پشتوانه بیت کوین چیست؟
بیت کوین نیازی ندارد توسط یک موضوع ملموس و با ارزش پشتیبانی شود. مثل ارزهای فیات(مثل دلار، یورو و..)، بیشتر ارزش آن از اعتماد مصرف‌کننده ناشی میشود. امروز به یکی از مقاله‌های سایت decrypt در این خصوص می‌پردازیم با ما همراه باشید.
فهرست عناوین
مقدمه
با وجود تصور غلط رایج مبنی بر اینکه بیت کوین هیچ ارزشی ندارد، در زمان نگارش این مقاله، ارزش بازار آن در حدود ۳۶۰ میلیارد دلار است که خلاف این موضوع را نشان می‌دهد.
مثل دلار آمریکا و اکثر ارزهای فیات، بیت کوین توسط دارایی‌های فیزیکی پشتیبانی نمی‌شود. در عوض ارزش آن به عنوان روش پرداخت ثابت شده است.
این استدلال که بیت کوین هیچ ارزشی ندارد، چون هیچ چیز فیزیکی آن را پشتیبانی نمی‌کند، همچنان یکی از سوتفاهمات مهم در مورد این ارز دیجیتال است.
این دیدگاهی است که توسط دونالد ترامپ رئیس‌جمهور سابق ایالات متحده و همچنین وارن بافت سرمایه‌دار بزرگ میلیاردر تداوم یافته است. هر دو نفر ارزش بیت کوین را انکار می‌کنند.
اما حالا که بیت کوین ششمین ارز ارزشمند است، این سوال پیش می‌آید که دقیقاً با چه چیزی پشتیبانی میشود؟
منبع ارزش: بیت کوین در مقابل ارز فیات
در قرن اخیر، بیشتر ارزهای کاغذی و سکه‌ها با طلا قابل معامله بودند. بسیاری از کشورها از یک سیستم پولی موسوم به استاندارد طلا پیروی می‌کنند. بر این اساس دولتها نرخ ثابتی برای پول ملی و طلا وضع می‌کنند. به همین دلیل کشورها باید ذخائر کافی طلا را در ارزهای فیات و استاندارد طلا خزانه‌های خود نگهداری کنند تا ۱۰۰ درصد ارز در گردش خود را پس بگیرند. به این ترتیب این اطمینان حاصل میشود که مردم در صورت تمایل همیشه می‌توانند ارز خود را با طلا مبادله کنند.
با این حال در زمان رکود اقتصادی این موضوع دولتها را تحت فشار قرار داد چون آنها قادر به تهیه طلای بیشتر برای گسترش عرضه پول و پوشش هزینهها نبودند. این سیستم تامین پشتیبان طلا، در سال ۱۹۲۹-۱۹۳۰ توسط استرالیا و نیوزیلند، در سال ۱۹۳۱ توسط کانادا، آلمان، انگلستان و در سال ۱۹۳۳ توسط ایالات متحده تا حدودی رها شد.
بعد از آنه ریچارد نیکسون رئیس جمهور وقت آمریکا تبدیل‌پذیری دلار آمریکا به طلا را خاتمه داد، در سال ۱۹۷۱ ایالات متحده به طور کامل استاندارد طلا را کنار گذاشت. در عوض دولتها به این سیستم روی آوردند که دیگر پول ملی توسط کالایی همچون طلا پشتیبانی نمی‌شد. دولت به بانک‌های مرکزی اجازه داد هر زمان که لازم شد پول جدید چاپ کنند. گرچه پول جدید ارزش ذاتی ندارد، اما ارزش آن با تغییر عرضه و تقاضا و قدرت دولت تعیین میشود.
از آنجا که دولتها فقط پرداخت مالیات را با ارز فیات می‌پذیرند و فرار مالیاتی غیرقانونی است، ارزش آنها نیز تا حدی با نیاز به پرداخت مالیات حفظ میشود. بنابراین در حالیکه ارزهای فیات به طور رسمی با هیچ چیزی پشتیبانی نمی‌شود، ما تمایل داریم که در ازای دریافت کالا و خدمات از این ارز استفاده کنیم و اساسا اعتماد ما به ارز فیات برای خرید، قدرت و ارزش ایجاد میکند.
آیا بیت کوین توسط ریاضیات پشتیبانی میشود؟
مانند دلار آمریکا، بیت کوین توسط کالای فیزیکی پشتیبانی نمی‌شود و در عوض ارزش خود را از راه‌های دیگر بدست می‌آورد. از آنجا که هیچ کالایی از بیت کوین پشتیبانی نمی‌کند، بسیاری از مردم به اشتباه معتقدند که بیت کوین هیچ ارزشی ندارد.
با این حال، در زمان نگارش این مقاله، ارزش هر واحد بیت کوین، بیش از ۱۹ هزار دلار است و ارزش بازار کل(ارزش یک واحد ضرب در تعداد بیت کوین در گردش)، تقریباً ۳۶۰ میلیارد دلار است که به وضوح نشان می‌دهد که این ارز توسط تعداد زیادی از مردم قابل اعتماد و ارزش است.
اما در حقیقت هیچ چیز فیزیکی از بیت کوین پشتیبانی نمی کند. فقط ریاضیات پیچیده‌ای که زیربنای فناوری بلاکچین است، این اطمینان را می‌دهد که بیت کوین دارای تعداد محدود و در برابر سانسور مقاوم است. بدین ترتیب این موضوعات بخشی از ارزش آن را در بر میگیرد.
همانطور که آنتونی پمپلیانو(Anthony Pompliano) در یک میزگرد در CNBC گفت: “اگر به بیت کوین اعتقادی ندارید، اساساً می‌گویید که به رمزنگاری اعتقادی ندارید.”
ارزهای فیات و کریپتوکارنسیها
ارزهایدیجیتال به طور کلی ارزهای فیات و استاندارد طلا به دو دسته ارزهای فیات و کریپتوکارنسیها تقسیم میشوند.
ارزهای فیات
به طور کلی پول فیات به معنی پول بدون پشتوانه است و ارز فیات ارزی است که با این پول برابری میکند. ارز فیات یا پول
بی‌پشتوانه مانند دلار آمریکا، در واقع یک پول قانونی است که ارزش خود را از دولت صادرکننده‌اش میگیرد و برخلاف پول
کالایی، ارزش آن به یک کالای فیزیکی بستگی ندارد.
فیات از واژه لاتین به همین نام و به معنی «بگذارید انجام شود» گرفته شده است. دولتی که پول فیات را چاپ میکند، عامل
تعیین‌کننده در ارزش آن است. در حال حاضر بسیاری از کشورها از سیستم ارز فیات برای خرید کالا، خدمات، سرمایه‌گذاری
و سپرده‌گذاری استفاده می‌کنند. این سیستم پولی در واقع جایگزین استاندارد طلا و پول کالایی شده است.
تاریخچه
منشا پیدایش پول فیات به قرن‌ها پیش در کشور چین و زمانی که استان سیچوآن تصمیم گرفت پول کاغذی خود را در قرن یازده چاپ کند، برمی‌گردد. در ابتدا این پول به ابریشم، طلا یا نقره قابل تبدیل بود. اما در نهایت با روی کار آمدن قوبلای خان، سیستم ارزی فیات در قرن سیزدهم به راه افتاد. این سیستم ارزی برای امپراتوری مغول گران تمام شد، به طوری که مورخان هزینه کردن‌های بی‌رویه و ابرتورم ناشی از آن را از دلایل اصلی سقوط این امپراتوری می‌دانند. در قرن هفدهم پول فیات در قاره اروپا و کشورهای اسپانیا، هلند و سوئد نیز مورد استفاده قرار گرفت. سیستم ارز فیات در سوئد با شکست مواجه شد و دولت آن را با استاندارد نقره جایگزین کرد. در دو قرن آتی، فرانسه نو و مستعمرات سیزده‌‌گانه در آمریکای شمالی نیز این سیستم را به کار گرفتند و بعدها دولت فدرال ایالات متحده نیز از آن استفاده کرد. در قرن بیستم میلادی دولت ایالات متحده بار دیگر به سیستم پول کالایی تغییر جهت داد و از سال ۱۹۳۳ به بعد دولت، مبادله پول‌های کاغذی با طلا را متوقف ساخت. در سال ۱۹۷۲ نیز به دستور رئیس‌جمهور وقت، ریچارد نیکسون، ایالات متحده استاندارد طلا را کنار گذاشت و افول سیستم پولی با پشتوانه را با استفاده از پول فیات در مقیاس جهانی رقم زد.
مزایای فیاتها
عدم وابستگی به کالاهای فیزیکی : پول فیات از کمیابی کالا یا دارایی فیزیکی مانند طلا تاثیر نمی‌پذیرد.
هزینه : خلق پول فیات از نظر اقتصادی نسبت به پول کالایی به‌صرفه‌تر است.
واکنش پذیر : پول فیات این قدرت را در اختیار دولت و بانک مرکزی قرار می‌دهد که نسبت به بحران‌های اقتصادی انعطاف کافی را داشته باشند.
مبادلات بین‌المللی : ارزهای فیات توسط تعداد زیادی از کشورها در سرتاسر جهان مورد استفاده قرار می‌گیرند. این باعث ارائه فرم قابل قبولی از پول برای مبادلات تجاری شده است.
راحتی: برخلاف طلا، پول فیات به ذخایر فیزیکی که نیازمند نگهداری، محافظت، نظارت و دیگر امور هزینه‌زا باشد نیاز ندارد.
معایب فیاتها
نبود ارزش ذاتی : ارزهای فیات فاقد ارزش ذاتی هستند. این به دولتها امکان «خلق پول از هیچ چیز» را می‌دهد که می‌تواند به ابرتورم و در نهایت سقوط سیستم اقتصادی یک کشور منجر شود.
سابقه تاریک : از نظر نمونه‌های تاریخی، پیاده سازی سیستم ارزی فیات معمولاً به سقوط نظام‌های مالی ختم شده است که بیانگر خطرناک بودن استفاده از این سیستم پولی است.
رمزارزها (cryptocurrency)
رمزارز یک واحد پولی غیر ملموس و رمزنگاری شده است که ارزش آن براساس عرضه و تقاضای بازار تعیین میگردد.
رمزارزها از پروتکلهای رمزگرافیکی و یا کد‌های فوق‌العاده پیچیده برای رمز‌گذاری دیتاهای حساس و انتقال آنها استفاده
می‌کنند تا معاملات امنی را فراهم کنند. کریپتوکارنسی در واقع از دو کلمه‌ی کریپتو به معنی رمزنگاری و کارنسی به معنای
ارز یا پول دیجیتال می‌باشد. این ارزها را میتوان در کیفپولهای مختلفی ذخیره کرد.
ویژگیهای رمزارزها
دیجیتالی بودن: رمزارزها فقط به صورت دیجیتالی و بر روی کامپیوترها وجود دارند. هیچ سکه یا اسکناسی در کار نیست.
هیچ پولی به عنوان پشتوانه در بانک‌های مختلف مثل بانک مرکزی برای رمزارزها وجود ارزهای فیات و استاندارد طلا ندارد!
غیر متمرکز: رمزارزها سرور مرکزی ندارند. آنها معمولاً در میان شبکه‌ای از هزاران کامپیوتر توزیع شده‌اند. شبکه‌هایی که سرور مرکزی نداشته باشند، شبکه‌های غیر متمرکز نامیده میشوند.
همتا به همتا: رمزارزها به صورت آنلاین از یک شخص به شخص دیگر منتقل میشوند. کاربران رمز ارز از طریق بانک، پی‌پال یا فیسبوک باهم در ارتباط نیستند.
ناشناس بودن: یعنی برای استفاده از رمزارزها یا به تملک درآوردن آنها لازم نیست حتما اطلاعات شخصی خود را ارائه کنید. شما می‌توانید با یک نام مستعار و به صورت ناشناس به معامله رمزارزها بپردازید.
کاهش هزینهها و افزایش سرعت تراکنش: از آنجایی که پرداختها مستقیما بین کاربران صورت میگیرد، با حذف واسطهها مراحل پردازش و هزینههای مربوط به زیرساختها را برخلاف روشهای پرداخت سنتی از بین ببرند.
شفاف بودن: تمامی تراکنشها در دیدرس عموم است.
عدم عرضه بی رویه: هیچ دولتی نمیتواند به یکباره رمزارز وارد بازار کند.
تسهیل در جهانی شدن کسب وکارها: هیچ دولتی نمیتواند رمزارزها را تحریم کند. از هرجای کره زمین میشود نقل و
پول فیات چیست؟ تاریخچه | معایب و مزایا
پول فیات نوعی ارز است که توسط دولت به عنوان ارز یا پول قانونی اعلام می شود اما ارزش ذاتی یا ثابتی ندارد و هیچ دارایی مشهودی مانند طلا یا نقره آن را پشتیبانی نمی کند. ارزش ارز فیات توسط دولت صادرکننده پول تضمین می شود و دولت می تواند عرضه پول در گردش را در واکنش به نوسانات اقتصادی کنترل کند.
ارزش پول فیات از رابطه بین عرضه و تقاضا و ثبات دولت صادرکننده به جای ارزش کالایی که پشتوانه آن است به دست می آید. اکثر ارزهای کاغذی مدرن، ارزهای ثابتی از جمله دلار آمریکا، یورو و سایر ارزهای اصلی جهانی هستند.
درک فیات پول
پول فیات نوعی ارز است که ارز قانونی اعلام می شود. این شامل پول در گردش مانند پول کاغذی یا سکه می شود. پول فیات به جای یک کالای فیزیکی یا ابزار مالی، توسط دولت یک کشور حمایت می شود. این بدان معناست که اکثر ارزهای سکه و کاغذی که در سراسر جهان استفاده می شوند، پول فیات هستند. این شامل دلار آمریکا، پوند انگلیس، روپیه هند و یورو می شود.
انجمن پولی آمریکا این توضیح را درباره معنای فیات در رابطه با سیستم های پولی ارائه می دهد:
کلمه "fiat" در اصل لاتین است و به دستور خودسرانه ای اطلاق می شود که توسط یک دولت یا سایر شخصیت های معتبر صادر می شود. وقتی برای پول کاغذی به کار می رود، ارز فیات به این مفهوم ترسناک اشاره دارد که دلار ما فقط به این دلیل ارزش دارد که دولت می گوید ارزش دارد.
بنابراین ارزهای فیات فقط به این دلیل ارزش دارند که دولت این ارزش را حفظ می کند. هیچ فایده ای برای تثبیت پول به خودی خود وجود ندارد. ارزش پول فیات عمدتاً مبتنی بر ایمان عمومی به صادرکننده ارز است که معمولاً دولت یا بانک مرکزی آن کشور است.
از آنجایی که پول فیات به ذخایر فیزیکی مانند ذخیره ملی طلا یا نقره مرتبط نیست، خطر از دست دادن ارزش آن به دلیل تورم یا حتی بی ارزش شدن در صورت تورم فوق العاده را دارد. در برخی از بدترین موارد ابر تورم، مانند مجارستان بلافاصله پس از جنگ ارزهای فیات و استاندارد طلا جهانی دوم، نرخ تورم می تواند در یک روز دو برابر شود.
علاوه بر این، اگر مردم اعتماد خود را به پول یک کشور از دست بدهند، پول دیگر ارزشی نخواهد داشت. این بسیار متفاوت از ارزی است که برای مثال طلا پشتوانه آن است. به دلیل تقاضا برای طلا در جواهرات و تزئینات و همچنین در ساخت وسایل الکترونیکی، کامپیوترها و وسایل نقلیه هوافضا، ارزش ذاتی دارد.
پول فیات در مقابل پول کالایی
ارز فیات که به عنوان پول فیات نیز شناخته می شود، نقطه مقابل پول کالایی است. تفاوت بین پول واقعی و پول کالایی به ارزش ذاتی آنها مربوط می شود. از نظر تاریخی، پول کالایی دارای ارزش ذاتی است که از موادی که از آن ساخته شده است، مانند سکه های طلا و نقره، ناشی می شود. در مقابل، پول فیات ارزش ذاتی ندارد - این اساساً یک وعده از سوی یک دولت یا بانک مرکزی است مبنی بر اینکه ارز قابل مبادله با ارزش آن در کالا است.
تاریخچه فیات پول
در طول تاریخ، پول کاغذی و اسکناس به طور سنتی به عنوان وعده پرداخت مقدار مشخصی از فلز گرانبها، معمولاً نقره یا طلا، به حامل عمل می کردند. ارزهای قاره ای صادر شده در طول انقلاب آمریکا، اسکناس های صادر شده در طول انقلاب فرانسه، "پول سبز" دوره جنگ داخلی آمریکا، و علائم کاغذی منتشر شده در آلمان در اوایل دهه 1920 نمونه های تاریخی پول های فیات هستند. این اپیزودها نشان دهنده انحرافات از استاندارد طلا یا سیستم های دو فلزی بود که از اوایل قرن نوزدهم تا اواسط قرن بیستم حاکم بود. بر اساس سیستم برتون وودز پس از جنگ جهانی دوم، دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره بین المللی با پشتوانه طلا به ارزش ثابت 35 دلار در هر اونس عمل می کرد.
در اواخر قرن بیستم، حفظ طلا با نرخ ثابت برای ایالات متحده غیرممکن شده بود و در اوت 1971، رئیس جمهور ایالات متحده ریچارد ام. نیکسون اعلام کرد که «به طور موقت تبدیل دلار به طلا یا سایر دارایی های ذخیره را تعلیق می کند». در واقع، این حرکت پایان سیستم برتون وودز و آخرین بقایای استاندارد طلا را نشان داد. در عرض دو سال، اکثر ارزهای اصلی بر اساس تقاضای بازار، ارزش خود را در برابر یکدیگر افزایش و کاهش دادند. بر اساس تئوری کمی تورم، انتشار بیش از حد پول فیات می تواند منجر به کاهش ارزش آن شود.
مزایا و معایب یک ارز فیات
مزایای یک ارز فیات
از آنجایی که پول فیات یک منبع کمیاب یا ثابت - مانند طلا - نیست، بانک مرکزی یک کشور کنترل بیشتری بر عرضه و ارزش آن دارد. این بدان معناست که دولت ها می توانند عرضه اعتبار، نقدینگی و نرخ بهره را با اطمینان بیشتری مدیریت کنند.
برخلاف ارزهای کالایی که ممکن است با کشف معدن طلای جدید تحت تأثیر قرار گیرند، عرضه ارزهای فیات توسط دولت ارز مربوطه تنظیم و کنترل می شود.
معایب یک ارز فیات
از آنجایی که به یک دارایی مشهود وابسته نیست، ارزش پول فیات به سیاست و مقررات مالی مسئولانه توسط دولت بستگی دارد. سیاست پولی غیرمسئولانه می تواند منجر به تورم و حتی تورم شدید یک ارز فیات شود.
علاوه بر این، فرصت بیشتری برای حباب های ارز فیات وجود دارد - چرخه اقتصادی که در آن افزایش سریع قیمت قبل از کاهش سریع قیمت وجود دارد.
افزایش شیوع حباب ها به این دلیل است که ارزهای فیات تقریباً عرضه نامحدودی دارند که به این معنی است که تسهیل کمی یک گزینه برای دولت ها است. در حالی که احتمالاً محرکی برای اقتصاد است، تسهیل کمی می‌تواند باعث افزایش نرخ تورم نیز شود. این می تواند بر هر چیزی از قیمت مسکن گرفته تا سطح بدهی ملی تأثیر بگذارد که به نوبه خود می تواند بر بازارهای مالی اثرگذار باشد.
دلار آمریکا توسط طلا پشتیبانی نمی‌شود
در حالی که اغلب شهروندان آمریکایی از آگاهی کافی در رابطه با دلار آمریکا برخوردار نیستند و گمان می‌کنند که این ارز همچنان توسط طلا پشتیبانی میشود. سطح بدهی ایالات متحده‌ی آمریکا با گذشت به‌طور پیوسته افزایش می‌یابد و هم اکنون به بیش از ۲۳ تریلیون دلار رسیده است.
سطح بدهی ایالات متحده‌ی آمریکا
بر اساس داده‌های وب‌سایت U.S Debt Clock، بدهی ایالات متحده‌ی آمریکا هم‌اکنون به بیش از ۲۳ تریلیون دلار رسیده است. در حقیقت بدهی ایالات متحده‌ی آمریکا به ازای هر شهروند این کشور ۶۹,۷۲۴ دلار است، همچنین میزان بدهی به ازای تولید ناخالص ملی آمریکا ۱۰۶٫۶۵ درصد محاسبه شده است.
یکی از طرفداران بیت کوین با نام کاربری Rhythm در توییتر بدهی ایالات متحده‌ی آمریکا را دلیل خرید بیت کوین عنوان کرد:
بدهی ملی ایالات متحده‌ی آمریکا به ۲۳ تریلیون دلار رسیده است. هم‌اکنون ۲۳,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ دلیل برای خرید بیت کوین وجود دارد.
شرکت سرمایه‌گذاری بلژیکی Bee Capital در این راستا اعلام کرد:
بدهی ایالات متحده‌ی آمریکا به بیش از ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار به ازای هر یک بیت کوین رسیده است.
دلار آمریکا توسط طلا پشتیبانی نمی‌شود
مکس کایزر(Max Keiser)، مجری شبکه‌ی خبری RT و یکی ارزهای فیات و استاندارد طلا از طرفداران بیت‌کوین(BTC) در مصاحبه‌ی اخیر خود با خبرگزاری Hackernoon اظهار داشت که بانک‌های مرکزی در موفقیت بیت کوین نقش دارند. وی تاثیر سیاست پولی بانک فدرال رزرو آمریکا بر قیمت بیت کوین را به عنوان مثالی در این زمینه ارائه کرد.
با این وجود، اغلب انسان‌ها از حقایق مرتبط با دلار آمریکا آگاهی ندارند. شرکت Gauge که در حوزه‌ی ارزهای دیجیتالی فعالیت دارد، سطح آگاهی شهروندان آمریکایی از دلار آمریکا را مورد مطالعه قرار داده است.
دلار آمریکا تنها تا سال ۱۹۷۱ توسط طلا پشتیبانی شده است، واقعیتی که کم اهمیت به‌نظر می‌رسد و اغلب انسان‌ها از آن آگاهی ندارند. بخش بزرگی از افراد شرکت کننده در این مطالعه همچنان گمان می‌کنند که دلار ایالات متحده‌ی آمریکا همچنان توسط طلا پشتیبانی میشود. در حالی که این استاندارد در بیش از ۴۰ سال گذشته متوقف شده است.
تا پیش از سال ۱۹۷۱ دلار آمریکا همانند تمامی ارزهای بزرگ جهان توسط ذخایر طلا پشتیبانی می‌شد ولی این استاندارد توسط ریچارد نیکسون(سی و هفتمین رئیس جمهور آمریکا) نادیده گرفته شد. پس از جنگ جهانی دوم، دلار آمریکا به ارز غالب و «ذخیره‌‌ی» ارزی جهان تبدیل شد. به منظور پشتیبانی از گسترش استفاده از ارزهای فیات و استاندارد طلا این ارز، استاندارد پشتیبانی دلار توسط طلا نادیده گرفته شد. در نتیجه، دلار آمریکا به یک ارز فیات تبدیل شد که تنها توسط دولت آمریکا پشتیبانی میشود(حقیقتی که بسیاری از شهروندان آمریکایی از آن آگاهی ندارند).
نتیجه‌ی نظرسنجی
نتیجه‌ی مطالعه‌ی Gauge نشان می‌دهد که ۲۹ درصد از شهروندان آمریکایی معتقدند که دلار آمریکا توسط طلا پشتیبانی میشود، ۷ درصد اعلام کردند که دلار آمریکا توسط هیچ چیزی پشتیبانی نمی‌شود، ۴ درصد نفت را انتخاب کردند و ۵ درصد نیز معتقدند که دلار آمریکا توسط اوراق قرضه پشتیبانی میشود. تنها ۳۰ درصد پاسخ صحیح(پشتیبانی دولت آمریکا از دلار) را انتخاب کردند و ۲۳ درصد از شرکت‌کنندگان نیز اعلام کردند که در این رابطه اطمینان ندارند.
نتیجه‌ی این نظرسنجی ضعف سیستم اطلاع رسانی و آموزش ایالات متحده‌ی آمریکا را نشان می‌دهد، همچنین نشان داد که بسیاری از شهروندان آمریکایی به افزایش دانش خود در بخش اقتصاد علاقه‌مند نیستند.
ضعف آگاهی عمومی در رابطه با دلار آمریکا
مارکو استرنگ(Marco Streng)، مدیرعامل Genesis Group اظهار داشت که شهروندان آمریکایی در رابطه با سیستم مالی کشورشان از آگاهی کافی برخوردار نیستند، زیرا بر خلاف شهروندان سایر کشورها دلایل کمتری برای نگرانی در این کشور وجود دارد.
وی اظهار داشت: «من معتقدم که بر خلاف کشور‌هایی همانند آرژانتین و یا ونزوئلا، دلار آمریکا در زندگی شهروندان آمریکایی عملکرد مناسبی داشته است. مردم آمریکا ضرورتی برای نگرانی در رابطه با نوسانات ارز و یا کنترل شدید سرمایه را احساس نمی‌کنند. آنها در زندگی روزمره خود بسیار مشغول هستند و فرصتی برای مطالعه در زمینه‌ی فلسفه‌ی پول و تحولات آینده‌‌‌ی پول در اختیار ندارند.»
شرکت کنندگان در این نظرسنجی در رابطه با احتمال جایگزینی کامل دلار آمریکا توسط پول دیجیتالی همانند بیت کوین به عنوان ابزار مبادلات مورد پرسش قرار گرفتند. ۷۶ درصد از شرکت‌کنندگان به این سوال پاسخ منفی دادند.
استرنگ پاسخ شرکت کنندگان را قابل درک ارزیابی کرد و اظهار داشت:
با گذشت زمان مردم در برابر این تکنولوژی احساس راحتی خواهند کرد دقیقا همانند کارت‌های اعتباری که با گذشت زمان، هم اکنون در خرید‌های آنلاین به‌طور گسترده‌ای استفاده میشوند.
اظهارات نادرست منتقدان بیت کوین
در حالی که منتقدان بیت کوین سعی می‌کنند این تکنولوژی نوظهور را مورد بحث و بررسی دقیق قرار دهند، به ضعف‌های گسترده‌ی ارزهای فیات توجه نمی‌کنند.
توماس لی(Thomas Lee)؛ مشاور ارشد شرکت فانداسترات گلوبال با حضور در یک برنامه‌ی پادکست سعی کرد به دیدگاه نادرست منتقدان بیت کوین در زمینه‌ی کاربرد این رمزارز به عنوان یک روش پرداخت پاسخ دهد.
در حالی که دلار آمریکا توسط دولت آمریکا پشتیبانی میشود، بیت کوین توسط یک شبکه‌ی غیر متمرکز و قدرتمندی که از ماینر‌های سراسر جهان تشکیل شده است، پشتیبانی میشود. تمرکز زدایی، شفافیت، سهولت در انتقال دارایی‌ها، امنیت بالا و دیگر ویژگی‌هایی که این تکنولوژی پیشنهاد میکند، موجب برتری بیت کوین نسبت به دلار آمریکا و دیگر روشهای سنتی مبادلات مالی میشود.
آیا طلا برای سرمایه‌گذاری گزینه‌ی مناسبی است یا نه؟
شاید بارها این سوال در ذهن شما ایجاد شده باشد که آیا طلا برای سرمایه‌گذاری مناسب است یا نه؟ طلا از گذشته تا به امروز نقش مهمی در اقتصاد بسیاری از کشورها داشته است. اگرچه طلا دیگر یکی از انواع اصلی ارز در نظر گرفته نمی‌شود، همچنان یک سرمایه‌گذاری امن و طولانی مدت است و می‌تواند یک سرمایه اضافی ارزشمند به خصوص در بازار کم رونق باشد.
طلا به مدت صدها سال یک ارز جهانی بود. استاندارد طلا به دلیل ارزش شناخته شده در سراسر جهان حتی ۱۵۰۰ سال پیش در دوران امپراتوری روم شرقی نیز به کار می‌رفت. تا همین اواخر، طلا به عنوان اندوخته ارزی جهانی استفاده می‌شد.
در سال ۱۹۴۴، بعد از امضای توافقنامه برتون وودز، دلار به جای طلا جایگزین اندوخته ارزی جهانی شد. ولی حتی بعد از این توافق، طلا همچنان برای پشتیبانی از ارزهای داخلی کشورهای مختلف به کار گرفته می‌شد. در سال ۱۹۷۱، ریچارد نیکسون استاندارد طلا را در ایالات متحده حذف کرد و کشورهای دیگر نیز خیلی زود همین رویکرد را در پیش گرفتند.
مزایای طلا برای سرمایه‌گذاری
طلا اگرچه دیگر یکی از انواع اصلی ارز در کشورهای توسعه یافته نیست، به چند دلیل همچنان یک سرمایه‌گذاری محبوب است.
۱. نقدینگی
طلا را در هر جهای جهان به راحتی میتوان به پول نقد تبدیل کرد. جدا از پول واقعی، نقدینگی و جهانی بودن طلا بی-نظیر است.
۲. ارزش خود را حفظ میکند
طلا در طول زمان ارزش خود را حفظ میکند. اقتصاددانان استدلال می‌کنند که حتی قیمت طلا نشان دهنده ارزش آن نیست. یعنی، حتی اگر قیمت آن کاهش پیدا کند، ارزش اساسی آن خیلی تغییر نمی‌کند. دلیل این مساله بیشتر این است که طلا یک کالا با مقدار ثابت است، در حالیکه دلار ایالات متحده نوعی ارز فیات در نظر گرفته میشود که هیچ ارزش ذاتی ندارد.
۳. در ارزهای فیات و استاندارد طلا برابر تورم مقاوم است
وقتی تورم وجود داشته باشد ارزش طلا بالا می‌رود. از آنجایی که طلا با دلار ایالات متحده قیمت‌گذاری میشود، هرگونه کاهش قیمت دلار منطقا باید منجر به قیمت بالاتر طلا شود. در نتیجه، در طول تورم، طلا سرمایه‌گذاری بسیار پایدارتری نسبت به پول نقد است.
۴. تنوع
اضافه کردن اوراق مختلف به سهام یکی از روشهای اساسی تنوع‌بخشی و کاهش دادن ریسک کلی سرمایه‌گذاری است. علاوه بر این، از آنجایی که طلا اغلب برعکس بازار بورس و ارزش ارز حرکت میکند، یک راه بسیار کارآمد برای تنوع‌بخشی است.
۵. سرمایه‌گذاری مطلوب جهانی
طلا همچنان یک کالای جهانی است. اگرچه کشورها قراردادهای آتی، خزانه‌ها و سایر اوراق خود را در سطح جهان می‌فروشند، این موارد برخلاف طلا در معرض هرج و مرج سیاسی هستند.
۶. طلا به عنوان ورودی در محصولات استفاده میشود
از آنجایی که طلا در تولید محصولات مختلف مثل جواهرات و لوازم الکترونیکی به کار می‌رود، تقاضای پایدار دارد که قیمت آن را بیشتر تثبیت میکند. علاوه بر این، وقتی تقاضای طلا افزایش پیدا میکند، این بازارها می‌توانند موجب افزایش قیمت آن شوند.
معایب طلا برای سرمایه‌گذاری
درحالیکه طلا به دلایل بیان شده می‌تواند یک سرمایه‌گذاری خوب باشد، معایبی نیز دارد:
۱. طلا درآمد منفعل ندارد
سرمایه‌گذاری‌های دیگر مثل سهام و اوراق ممکن است بخشی از ارزش خود را از درآمد منفعل به شکل بهره و سود سهام بدست بیاورند. با این حال، تنها بازده طلا زمانی است که ارزش آن افزایش پیدا کرده باشد و آن را بفروشید.
۲. طلا می‌تواند حباب ایجاد کند
در اقتصادهای آشفته، بسیاری از افراد شروع به سرمایه‌گذاری روی طلا می‌کنند، ولی وقتی سرمایه‌گذاران دچار ترس میشوند، قیمت طلا ممکن است بیش از حد افزایش پیدا کند. این یعنی سرمایه‌گذاری شما با اصلاح شدن قیمت ارزش خود را ارزهای فیات و استاندارد طلا از دست می‌دهد.
۳. به ذخیره کردن فیزیکی و بیمه نیاز دارد
اگر طلای واقعی و فیزیکی خریداری کنید، نه تنها باید آن را انبار کنید، بلکه باید آن را بیمه کنید. در غیر این صورت، در صورتی که آسیب ببیند یا به سرقت برود نمی‌توانید آن را جایگزین کنید.
۴. نرخ مالیات درآمد سرمایه در بیشتر سرمایه‌گذاری‌های طلا بالاتر است
از آنجایی که طلا در ایالات متحده قابل وصول است، نرخ مالیات درآمد سرمایه آن ۲۸ درصد است که بسیار بالاتر از نرخ‌های معمولی ۱۵ درصدی است. در نتیجه، شرکت‌های استخراج معدنی که مستقیما روی طلا سرمایه‌گذاری نمی‌کنند همچنان مالیات با نرخ معمولی پرداخت می‌کنند.
۵. افزایش ارزش طلا با کاهش ارزش ارز محلی همراه است
بسیاری از اقتصاددانان استدلال می‌کنند که ارزش طلا فقط زمانی افزایش پیدا میکند که قیمت دلار کاهش پیدا کند یا تورم قوی باشد. در نتیجه، منتقدان احساس می‌کنند ارزهای فیات و استاندارد طلا طلا بازده کافی در بازارهای دیگر فراهم نمی‌کند.
چه زمانی روی طلا سرمایه‌گذاری کنیم؟
بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری روی طلا وقتی است که انتظار برود تورم چیره شود و ارزش ارز ملی را کاهش دهد. هر چقدر این کاهش را زودتر شناسایی کنید، فضای بیشتری برای سود کردن خواهید داشت. شاخص‌های مهم مثل افت بازار سهام و آشفتگی سیاسی ممکن است نشان دهنده کاهش ارزش ارز کشور در آینده باشند. اطلاعیه‌های بانک‌های ذخیره در مورد چاپ ارز بیشتر نیز ممکن است نشان دهد زمان برای سرمایه‌گذاری روی طلا مناسب است.
وقتی ارز محلی قوی باشد و انتظار تورم وجود نداشته باشد، فضای زیادی برای افزایش قیمت طلا وجود ندارد. در نتیجه، اگر انتظار برود تقاضای بازارهایی که به طلا نیاز دارند افزایش پیدا کند، مثل جواهرسازی و لوازم الکترونیک، روی طلا سرمایه‌گذاری کنید تا از فشار قیمت بالقوه سود کنید.
با این حال، در عمل ارزهای فیات و استاندارد طلا استراتژی سرمایه‌گذاری منفعل خرید و نگهداری ممکن است بهترین گزینه برای یک سرمایه‌گذار معمولی باشد. از آنجایی که اقتصادها چرخه‌ای هستند، وقتی قیمت طلا پایین است آن را خریداری کنید و فرقی نمی‌کند که کشورتان در حال حاضر دچر آشفتگی باشد یا فکر کنید قرار است دچار آشفتگی شود. به این ترتیب وقتی همه در حال خرید طلا هستند و قیمت آن بالا می‌رود نگرانی نخواهید داشت.
هر زمانی تصمیم به خرید طلا گرفتید مطالعه این مطلب را هم از دست ندهید: نکات مهم قبل از خرید طلا.
چه درصدی از مجموع سرمایه‌گذاری باید طلا باشد؟
هیچ قانون محکمی در این رابطه وجود ندارد. میزان طلا در مجموعه سرمایه‌گذاری به احساسی که نسبت به بازار دارید، مقاومت‌تان در برابر نوسانات و نیازهای مالی کلی و جدول زمانی‌تان بستگی دارد.
از آن جایی که طلا یکی از چند سرمایه‌گذاری محدودی است که عملکرد خوبی در بازار کم رونق دارد، تصور کنید دچار کم رونقی شده‌اید و از آن برای ساخت یک مجموعه سرمایه‌گذاری تهاجمی و سرشار از سهام استفاده کنید. در نهایت، باید استراتژی‌های مدیریت سرمایه مشابه برای تخصیص دادن طلا برای خرید سرمایه‌گذاری‌های دیگر استفاده کنید.
روشهای مختلفی برای سرمایه‌گذاری روی طلا وجود دارد
برای اینکه روی طلا سرمایه‌گذاری کنید راه‌های مختلفی پیش پای شماست، که هر کدام مزایا و معایب خودشان را دارند. روش‌هایی که پیش روی شماست را بررسی کنید و ببینید که کدام یک ریسک کمتری برایتان بهمراه دارد.
۱. مستقیما طلا بخرید
می‌توانید طلا را به صورت مستقیم به شکل شمش یا سکه خریداری کنید. بعد از خرید باید این کمیت فیزیکی را نگهداری کنید و آن را در آینده بفروشید. مالکیت طلای واقعی حس خوبی می‌دهد، ولی باید مراقب باشید. بزرگ‌ترین نقص مالکیت طلا به این شکل این است که باید برای بیمه یا انبار کردن آن هزینه کنید.
۲. سهام شرکت طلا خریداری کنید
می‌توانید سهام شرکتی که طلا تولید میکند را نیز خریداری کنید. ارزش این سهام به شدت با ارزش خود طلا همبستگی دارد. همچنین ممکن است سود سهام شرکت را نیز دریافت کنید.
۳. آینده و گزینه‌های طلا
می‌توانید از طریق مشتقات مالی که روی سرمایه‌گذاری طلا تخصص دارند روی طلا سرمایه‌گذاری کنید، مثل گزینه اختیار معامله با قیمت آستانه. گزینه خرید زمانی مناسب است که انتظار برود ارزش طلا افزایش پیدا کند. از طرف دیگر، گزینه گزینه فروش زمانی مناسب است که انتظار برود قیمت طلا کاهش پیدا کند. مانند سایر مشتقات، گزینه‌ها و آینده طلا ریسک دارد. ممکن است سود زیادی بدست بیاورید یا به شدت ضرر کنید.
۴. روی یک ETF طلا سرمایه‌گذاری کنید
ETF طلا یک صندوق قابل معامله در بورس است که در سرمایه‌گذاری روی طیف گسترده‌ای از اوراق طلا تخصص دارد. این تنوع می‌تواند تا حدودی ریسک را کاهش دهد. دو ETF طلای محبوب در بازار streetTRACKS Gold Trust و iShares COMEX Gold Trust هستند. در ایران می‌توانید گواهی سپرده طلا بخرید، یا اینکه سرمایه خود را بر روی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا مانند صندوق عیار کارگزاری مفید متمرکز کنید.
کلام آخر
طلا در صورت شکست خوردن گزینه‌های دیگر، می‌تواند یک سرمایه‌گذاری سودآور باشد. اگر نگران تورم یا کاهش ارزش ارز کشورتان هستید، می‌توانید طلا را به مجموعه سرمایه‌گذاری‌تان اضافه کنید. در نتیجه، قبل از سرمایه‌گذاری حتما سرمایه‌گذاری خاصی که مدنظر دارید را بررسی کنید. برای مثال، ذخیره کردن و بیمه طلای فیزیکی دقیقا چقدر هزینه در بر دارد؟ تفاوت مالیات بر درآمد سرمایه‌گذاری روی ETF طلا و ETF استخراج طلا چقدر است؟ بررسی جزئیات شما را قادر میکند تفاوت زیادی در سود نهایی حاصل کنید.
خرید طلای زیاد در اقتصاد آشفته هر چقدر هم وسوسه برانگیز باشد، سعی کنید جوگیر نشوید. حباب طلا وجود دارد و برای اینکه دارایی‌هایتان بیش از حد از یک نوع باشد، همیشه باید یک سرمایه‌گذاری متنوع داشته باشید.
نظر شما در مورد سرمایه‌گذاری روی طلا در یک اقتصاد کم رونق چیست؟ لطفا دیدگاه خودتان را با ما در میان بگذارید.
دیدگاه شما