اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت

تفاوت قیمت خرید و فروش، همان اسپرد است.

اسپرد چیست؟ معرفی کامل مفهوم Spread در بازار رمز ارزها

به بالاترین قیمت در سفارش‌های خرید در دفتر سفارشات Bid Price و به کمترین قیمت سفارش‌های فروش، Ask Price می‌گویند و به اختلاف بین این دو قیمت، اسپرد گفته می‌شود. در بازارهای سنتی، این اختلاف اغلب توسط بازارسازها یا ارائه‌دهندگان نقدینگی واسطه ایجاد می‌شود. در بازار رمزارزها، Spread از اختلاف قیمت بین سفارشات لیمیت خریداران و فروشندگان ایجاد می‌شود. اما اسپرد چیست؟ در این مقاله به اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت طور کامل با این مفهوم پرکاربرد آشنا خواهید شد. با ما همراه باشید.

اسپرد چیست‌ ؟

معامله رمز ارزها می‌تواند کمی گیج کننده باشد؛ زیرا حتی کوچک‌ترین جزئیات می‌توانند تغییرات بزرگی در انجام یک معامله ایجاد کنند. یکی از این جزئیات کوچک، اسپرد (Spread) نام دارد.

در بازار ارزهای دیجیتال و سایر بازارهای مالی، عرضه و تقاضا قیمت یک دارایی را مشخص می‌کند. یک صرافی، محلی است که افراد دارایی مورد نظر خود را در آن خرید و فروش می‌کنند. این افراد برای خرید و فروش دارایی خود، سفارش خرید یا سفارش فروش آن دارایی را در صرافی ثبت می‌کنند و صرافی تمام این سفارش‌ها را در محلی به نام دفتر سفارشات یا اوردر بوک نمایش می‌دهد.

در این دفتر سفارش‌ها، سفارش‌های خرید و سفارش‌های فروش در دو بخش مجزا نمایش داده می‌شود؛ به بالاترین قیمت در بخش سفارش‌های خرید، قیمت Bid و به پایین‌ترین قیمت در بخش سفارش‌های فروش، قیمت Ask می‌گویند. به اختلاف قیمت موجود میان این دو قیمت، Spread گفته می‌شود. به عبارتی دیگر، Bid و Ask‌ به معنی قیمت‌هایی است که مردم می‌خواهند دارایی خود را در آن بفروشند یا بخرند.

برای مثال فرض کنید که در حال مذاکره با یک شخص برای خرید بیت کوین هستید. شما به این فرد می‌گویید که می‌خواهید BTC‌ را با قیمت ۵۰۰۰ دلار خریداری کنید؛ اما این شخص به شما می‌گوید که بیت کوین بیشتر از ۵ هزار دلار ارزش دارد و می‌خواهد آن را با قیمت ۷۰۰۰ دلار به شما بفروشد. اختلاف بین Bid (قیمت شما برای خرید) و Ask (قیمت شخص مقابل برای فروش) اسپرد نامیده می‌شود که در این مورد، ۲۰۰۰ دلار است.

همین موضوع در اوردر بوک‌ها یا دفاتر سفارش صرافی‌های رمز ارز وجود دارد. دفتر سفارش شامل صدها و هزاران سفارش است که مردم قیمت‌های خرید و فروش دارایی‌های خود را در آن اعلام می‌کنند.

هر چه این اختلاف در دارایی‌های که نقدشوندگی بالایی دارند (نظیر بیت کوین)، نسبت به دارایی‌هایی که نقدینگی و حجم معاملات کمتری دارند، این اختلاف کمتر است. اسلیپیج (Slippage) هنگامی رخ می‌دهد که معامله مورد نظر با میانگین قیمت پایین‌تری نسبت به مقدار قیمت درخواستی اولیه انجام شود.

اگر بخواهید خرید لحظه‌ای انجام دهید، باید کمترین قیمت درخواستی از جانب فروشنده را بپذیرید. اگر بخواهید فروش آنی داشته باشید، باید بالاترین قیمت پیشنهادی از جانب خریدار را بپذیرید. در دارایی‌های با نقدینگی بالاتر (مانند ارزهای سنتی در فارکس)، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی کمتر است؛ این موضوع بدان معنا است که خریداران و فروشندگان بدون آن که منجر به تغییر چشمگیری در قیمت دارایی شوند، می‌توانند سفارشات خود را انجام دهند. این موضوع به دلیل حجم زیاد سفارشات در دفتر سفارشات است؛ هرچه Spread بیشتر باشد، نوسان قیمت سفارشات بزرگ نیز بیشتر خواهد بود.

اسپرد برای پوشش دادن به هزینه صرافی برای اجرای سفارشات دریافت می‌شود. برای هر صرافی، اجرا کردن سفارش هزینه دارد؛ در مجموع، این هزینه‌ها شامل توسعه پلتفرم اکسچنج، حقوق کارمندان، بازاریابی و غیره هستند. صرافی هزینه زیادی برای عملکرد خود پرداخت می‌کند و این هزینه‌ها را از طریق دریافت Spread و کارمزدهای ترید از معامله‌گران تامین می‌کند.

زمانی اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت که شما پوزیشن‌های معاملاتی خود را باز و بسته می‌کنید، اسپرد به صورت اتوماتیک از شما کسر می‌شود و نیازی نیست که شما به صورت دستی کاری انجام دهید.

نحوه محاسبه Spread

در سمت چپ تصویر بالا، شما Bidها و Askهای بیت کوین/دلار در صرافی کوین بیس را می‌بینید. همانطور که می‌بینید، پایین‌ترین قیمت فروش (Ask) در اینجا، قیمت ۱۱,۳۹۹.۸۶ دلار و بالاترین قیمت خرید (Bid) ۱۱,۳۷۰ دلار است. برای محاسبه اسپرد، باید این دو را از یکدیگر کم کنیم:

در این فرمول، AL پایین‌ترین قیمت Ask و BH بالاترین قیمت Bid است. بنابراین:

اسپرد = ۱۱۳۹۹.۸۶ – ۱۱۳۷۰ = ۲۹.۸۶ دلار

دقت کنید که برای این جفت ارز BTC/USD ، ارز مقابل دلار آمریکاست و ارز اصلی، بیت کوین است. از آنجایی که در این جفت معاملاتی، دلار ارز مقابل است، بنابراین مقدار اسپرد با دلار نمایش داده می‌شود؛ اگر جفت ارز ما BTC/ETH بود، از آنجایی که ارز دیجیتال اتر ارز مقابل است، مقدار Spread با اتر نشان داده می‌شد.

در کنار ارزش خام اسپرد، شما می‌توانید درصد Spread را نیز به دست بیاورید. این درصد در تشخیص میزان نقدینگی یک بازار می‌تواند مفید باشد.

درصد اسپرد = (S / AL) ۱۰۰ x

در این فرمول، S اسپرد (۲۹.۸۶) و AL پایین‌ترین قیمت فروش (۱۱۳۹۹.۸۶) هستند. بنابراین:

درصد اسپرد = ۰.۲۶ درصد

به عنوان مثال، توکن BIFI را مورد بررسی قرار می‌دهیم. در این مثال، قیمت درخواستی BIFI برابر با ۹۰۷ و قیمت پیشنهادی نیز ۹۰۱ دلار است. این اختلاف قیمت، اسپرد ۶ دلاری ایجاد می‌کند. ۶ تقسیم بر ۹۰۷ ضربدر ۱۰۰ برابر با درصد اسپرد می‌شود، که برابر با ۰.۶۶ درصد است.

اکنون فرض کنید که بیت کوین اسپرد ۳ دلاری دارد. اگرچه مقدار Spread بیت کوین نصف اسپرد BIFI است، اما از لحاظ درصدی، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی بیت کوین فقط ۰.۰۰۸۳ درصد است. BIFI حجم معاملات بسیار کمتری نسبت به اولین ارز دیجیتال دارد. این موضوع، نظریه ما درباره این که هرچه دارایی نقدینگی کمتری داشته باشد دارای اسپرد بیشتری است را ثابت می‌کند.

اسپرد کمتر BTC به ما امکان می‌دهد تا به نکات مختلفی دست یابیم؛ دارایی‌ای که درصد اسپرد کمتری دارد، احتمالا نقدینگی بیشتری دارد. اگر می‌خواهید سفارشات بزرگی ایجاد کنید، معمولا کمتر با قیمت‌های غیرمنتظره مواجه می‌شوید.

بازارسازها و Spread

نقدینگی مفهومی بسیار مهم و اساسی در بازارهای مالی است. اگر بخواهید در بازارهایی با نقدینگی کمتر معامله کنید، ممکن است ساعت‌ها یا حتی روزها منتظر بمانید تا سفارش دیگری با سفارش شما مطابق شود و معامله شما انجام شود.

ایجاد نقدینگی نکته مهمی است؛ اما نقدینگی تمام بازارها فقط از معامله‌گران تامین نمی‌شود. برای مثال، در بازارهای سنتی، کارگزاران و بازارسازها (Market Maker) در قبال سود آربیتراژ، نقدینگی ارائه می‌دهند.

بازارساز می‌تواند صرفا با خرید و فروش همزمان یک دارایی، از اسپرد بهره ببرند. مارکت میکرها می‌توانند با فروش در بالاترین قیمت درخواستی و خرید در پایین‌ترین قیمت پیشنهادی، از اسپرد موجود سود کسب کنند. حتی Spread اندک نیز می‌تواند سود چشمگیری را ارائه دهد؛ به شرط آن که مقدار معاملات روزانه زیاد باشد. دارایی‌هایی که تقاضای زیادی برای آنها اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت وجود دارد، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی کمی دارند، زیرا بازارسازها با هم در رقابت هستند و این موضوع باعث می‌شود که اسپرد مورد نظر کاهش یابد. برای مثال، Market Maker ممکن است همزمان درخواست خرید BNB با قیمت ۳۵۰ دلار و فروش با قیمت ۳۵۱ دلار را ارائه دهد و اسپرد یک دلاری ایجاد کند. این Spread برای بازارسازها، سود خالص آربیتراژ محسوب می‌شود.

نمودارهای عمق‌(Depth) و اسپرد

اکنون به بررسی مثال‌های واقعی از رمزارزها و رابطه بین حجم معاملات، نقدینگی و اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی می‌پردازیم. در رابط کاربری صرافی بایننس، می‌توانید با تغییر رابط کاربری به حالت نمودار عمق (Depth)، اسپرد را مشاهده کنید. این گزینه در قسمت بالا سمت راست بخش نمودارها وجود دارد.

گزینه نمودارهای عمق، شرایط گرافیکی از دفتر سفارشات دارایی را نشان می‌دهد. در این بخش می‌توانید مقدار و قیمت پیشنهادها را به رنگ سبز و مقدار و قیمت درخواست‌ها را به رنگ قرمز مشاهده کنید. فاصله بین این دو بخش، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یا اسپرد را نشان می‌دهد.

همانطور که اشاره شد، بین نقدینگی و اسپردهای کوچک‌تر یک رابطه ضمنی برقرار است. از حجم معاملات معمولا به عنوان اندیکاتوری از نقدینگی استفاده می‌شود. بنابراین انتظار می‌رود شاهد حجم معاملات بیشتر با اسپرد کمتر باشیم. در رمزارزها، سهام و سایر دارایی‌هایی که حجم معاملات بسیار زیادی دارند، رقابت بیشتری در بین معامله‌گرانی وجود دارد که در صدد استفاده از اسپرد و کسب سود هستند.

اسپرد چه تاثیری بر استراتژی معاملاتی ما دارد؟

Spread بازار می‌تواند نقش زیادی در کارایی استراتژی معاملاتی ما داشته اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت باشد. در ابتدا، بسیاری از تریدرها تاثیر کارمزد ترید بر روی کارایی استراتژی خود در نظر می‌گرفتند؛ اما پس از عمیق‌تر شدن در ترید، برخی تریدرها متوجه شدند که اسپرد می‌تواند تاثیر بیشتری نسبت به کارمزد معاملات داشته باشد.

زمانی که یک استراتژی معاملاتی برای خود انتخاب می‌کنیم، باید تاثیر Spread‌ را نیز محاسبه کنیم و میزان سودآوری استراتژی را بر این اساس محاسبه کنیم. متاسفانه بسیاری از ابزارهای بک تست کردن (Backtesting)، در زمان شبیه سازی کردن معاملات، اسپرد بازار را در نظر نمی‌گیرند و همین موضوع باعث ایجاد تفاوت عمده در داده‌های شبیه سازی شده و داده‌های معاملات واقعی می‌شود.

بیایید به یک نمونه از تاثیر اسپرد بر روی معاملات نگاه کنیم. فرض کنید بالاترین قیمت Bid‌برای بیت کوین، ۷۵۰۰ دلار و پایین‌ترین Ask برای آن ۸۰۰۰ دلار است. در این مورد، اسپرد مساوی با ۵۰۰ دلار خواهد بود. این مقدار، مساوی با ۶.۲۵ درصد است، که درصد نسبتا بزرگی محسوب می‌شود.

این تصویر نشان می‌دهد که اسپردهای بزرگ، می‌توانند باعث ضرر ما شوند؛ حتی اگر قیمت دارایی افزایش چشمگیری داشته باشد. به این دلیل که شما باید با پایین‌ترین قیمت Ask (رنگ قرمز) دارایی را خریداری کنید و در بالاترین قیمت Bid (رنگ سبز) آن را بفروشید.

تصور کنید که ما می‌خواهیم بیت کوین را با قیمت ۸۰۰۰ دلار بخریم (پایین‌ترین قیمت Ask موجود). در این صورت، نمی‌توانیم بیتکوین را تا زمانی که قیمت Bid‌ آن به ۸۰۰۰ دلار رسید، بفروشیم (البته کارمزد تراکنش را محاسبه نکرده‌ایم). این بدین معناست که قیمت Bid باید افزایش زیادی داشته باشد تا بتوانیم سود دریافت کنیم. در سمت راست تصویر بالا، می‌بینیم که قیمت بیت کوین ۳۰۰ دلار افزایش یافته و به ۷۸۰۰ دلار رسیده، اما ما همچنان در ضرر هستیم؛ زیرا ما BTC را در قیمت ۸۰۰۰ دلار خریده‌ایم.

یک مثال دیگر می‌زنیم: فرض کنید بالاترین قیمت Bid برای بیتکوین ۷۵۰۰ دلار و قیمت Ask‌ آن نیز ۷۵۰۱ دلار است. درصد اسپرد مساوی با ۰.۰۱۳ درصد خواهد بود؛ بنابراین برای این که سود کنیم، قیمت تنها باید ۱ دلار حرکت کند (البته به غیر از کارمزد ترید).

بنابراین معامله‌ای با اسپرد بالا، می‌تواند برای ما مشکل‌ساز باشد. پس همیشه قبل از انجام یک معامله، باید Spread را در نظر بگیریم، تا متضرر نشویم.

چگونه تاثیر اسپرد بر معاملات خود را کاهش دهیم؟

همانطور که اشاره شد، Spread می‌تواند تاثیر زیادی بر روی سودآوری یا ضرر ما داشته باشد. از آنجایی که صرافی‌های رمز ارز برای جبران هزینه‌های خود، اسپرد را حتما دریافت می‌کنند، بنابراین نمی‌توان آن را کاملا حذف کرد؛ اما روش‌هایی وجود دارد که می‌توان اسپرد را به حداقل رساند. در ادامه، به این موارد اشاره می‌کنیم.

در بازارهای ساکن معامله کنید

ترید در بازارهای ساکن (بی روند) برای کاهش اسپرد بسیار مفید است؛ زیرا تفاوت قیمت خریداران و فروشندگان کم است و Spread نیز کاهش می‌یابد.

زمانی که در این نوع بازارها ترید می‌کنید، با تغییر کمی در قیمت، شما وارد سود می‌شوید. پس قبل از انجام معامله، حتما روند آن بازار را بررسی کنید و اگر نوسانات زیادی دارد، از انجام ترید خودداری کنید.

به دنبال کمترین Spread باشید

برخی بازارها با یکدیگر مرتبط هستند؛ یعنی حرکات قیمتی آنها مشابه همدیگر است و مستقیما بر روی هم تاثیر می‌گذارند. برای مثال، بیت کوین و آلت کوین‌ها را در نظر بگیرید؛ معمولا زمانی که بزرگ‌ترین ارز دیجیتال به یک سمت حرکت می‌کند، مابقی رمز ارزها نیز به همان سمت متمایل می‌شوند.

اگر اسپردی که برای معامله لایت کوین درخواست می‌شود کمتر از بیتکوین باشد، می‌توانید Litecoin‌ را به جای Bitcoin معامله کنید و از همان روندی که هر دو کوین دنبال می‌کنند، سود ببرید.

پوزیشن خود را زود نبندید

یک مشکل اساسی که در بین تریدرهای تازه وارد مشترک است، بستن زودهنگام پوزیشن‌هاست. وجود اسپرد باعث می‌شود که به محض باز کردن معامله، شما وارد ضرر شوید؛ اما نباید بترسید و سریعا آن را ببندید.

البته اگر قیمت ارز دیجیتال به سرعت در روند معکوس شما حرکت کند و شما نگران ضرر بیشتر هستید، از معامله خارج شوید. اما اگر پوزیشن شما چند روز باز مانده و قیمت کریپتو تقریبا ثابت مانده، پس باید مدت بیشتری منتظر باشید تا به سودآوری برسید. پس نیازی به عجله نیست.

جمع بندی

اسپرد چیست ؟ در یک اوردر بوک، سفارش‌های خرید و فروش در دو بخش جداگانه نمایش داده می‌شوند؛ به بالاترین قیمت در سفارش‌های خرید، قیمت Bid و به پایین‌ترین قیمت در بخش سفارش‌های فروش، قیمت Ask می‌گویند. به اختلاف قیمت موجود میان این دو قیمت، Spread گفته می‌شود. در دارایی‌های با نقدشوندگی بالاتر، اسپرد کمتر است؛ یعنی افراد بدون این که تاثیر زیادی روی قیمت داشته باشند، معاملات خود را انجام می‌دهند. در این مقاله به Spread، تاثیر بازارسازها بر روی قیمت، نمودار عمق و نحوه محاسبه اسپرد، تاثیر آن بر روی استراتژی‌های معاملاتی ما و روش‌های کاهش تاثیر اسپرد پرداختیم.

تفاوت اسپرد و کمیسیون چیست؟

فعالیت در هر بازاری مشمول هزینه‌هایی است که شامل هزینه ایجاد معامله و باز نگه داشتن آن می‌شود.

بروکرها یا کارگزاری‌ها، همانطور که از اسمشان مشخص است، کارگزار معامله‌گران هستند.

وقتی در بازارهای مالی، تریدرها به خرید و فروش محصولاتی می‌پردازند که توسط کارگزاری‌ها ارائه می‌شود، برای اجرای سفارشات خود باید هزینه‌هایی بپردازند.

کارگزاری‌ها معمولاٌ اسپرد یا کمیسیونی به قیمت و هزینه‌های اصلی اضافه می‌کنند تا سود فعالیت‌شان تامین گردد.

در بازار سهام، اغلب از معامله‌گران هم اسپرد و هم کمیسیون دریافت می‌شود. همچنین این هزینه‌ها هم در زمان ورود به معامله و هم موقع خروج از آن باید پرداخت شوند.

در بازار فارکس، هزینه‌ها و مدل‌های قیمت‌گذاری متفاوتی وجود دارند. این هزینه‌ها، به خصوص تفاوت اسپرد و کمیسیون، در ابتدا ممکن است برای معامله‌گران گیج‌کننده و مبهم باشند اما در این مقاله درباره آن‌ها توضیح کافی خواهیم داد.

برای پرداختن به تفاوت اسپرد و کمیسیون، لازم است که در ابتدا به نحوه کسب سود بروکرها بپردازیم.

بروکرها چگونه کسب درآمد می‌کنند؟

برای این که بفهمیم باید از چه مدلی برای ترید استفاده کرد و اسپرد بهتر است یا کمیسیون، ابتدا باید دید که بروکرها از چه طریق کسب درآمد می‌کنند.

بروکرهای فارکس از این دو راه کسب درآمد می‌کنند:

• راه اول اضافه کردن اسپرد و کمیسیون به معامله تریدر است. بروکر از طریق دریافت این هزینه‌ها به سود می‌رسد.
• راه دوم این است که بروکر از راه ضرر معامله‌گران سود می‌کند. به بیان دیگر، بروکر در جهت مخالف معامله‌گران در یک ترید قرار می‌گیرد و از زیان آن‌ها، کسب سود می‌کند.

بروکرها از طریق استفاده از چیزی به نام «Straight Through Processing (پردازش بلافاصله)» یا «STP»، از اسپرد و کمیسیون کسب درآمد می‌کنند.

بروکر، STP معاملات شما را دریافت می‌کند و آن‌ها را به صورت خودکار در گروه بانک‌ها و تامین‌کنندگان نقدینگی خود پردازش می‌کند. این گروه بانک‌ها قیمتی را پس می‌فرستد، سپس بروکر اسپرد را به آن قیمت اضافه می‌کند و از دریافت این اسپرد از معامله‌گران سود می‌کند.

با وجود این نوع بروکرها شما می‌توانید انتخاب کنید که کمیسیون نپردازید و در عوض اسپرد کمی بالاتری بپردازید یا می‌توانید به ازای هر معامله کمیسیون بدهید و اسپرد کمتری بپردازید.

کمیسیون و اسپرد چیست؟

برای متوجه شدن تفاوت اسپرد و کمیسیون، باید ابتدا هر یک از این دو مفهوم را به‌ درستی درک کنیم:

اسپرد

اسپرد تفاوت بین قیمت خرید (ask) و فروش (bid) است.

اگر پلتفرم معاملاتی خود را باز کنید، متوجه می‌شوید که همیشه تفاوتی بین قیمت خرید و فروش وجود دارد. به این تفاوت قیمت، اسپرد (spread) گفته می‌شود.

برای مثال همانطور که در تصویر مشخص است، قیمت خرید برای جفت‌ارز یورودلار با نماد EURUSD برابر با 1.10198 و قیمت فروش برابر با 1.10191 است. این اختلاف قیمت درست همان اسپرد است.

تفاوت قیمت خرید و فروش، همان اسپرد است.

اسپرد می‌تواند به صورت میزان ثابت، درصدی یا ترکیبی از هر دو باشد. اسپرد هر مقدار که باشد، به معنای هزینه‌ای است که باید برای باز کردن و بستن یک موقعیت معاملاتی در آن ابزار مالی در همان لحظه متحمل شوید.

در هر معامله فقط یک بار مبلغ اسپرد را می‌پردازید. یعنی به ازای باز کردن و بستن معامله، اسپردهای جداگانه از شما دریافت نخواهد شد.

توجه داشته باشید که اسپرد در معاملات جفت‌ارزهای مختلف می‌تواند تفاوت چشمگیری با یکدیگر داشته باشد. جفت‌ارزهای اصلی که معاملات بسیار زیادی روی آن‌ها انجام می‌گیرد، کمترین اسپرد را داشته و در مقابل، جفت‌ارزهایی که کم معامله می‌شوند، اسپردهای بالایی دارند.

اغلب با این مسئله مواجه خواهید شد که در جریان اعلام اخبار مهم یا نوسانات شدید بازار، اسپردها بسیار افزایش می‌یابند و سپس دوباره کاهش خواهند یافت.

برای محاسبه اسپرد، به مثال زیر توجه کنید.

اگر بخواهید سفارش خرید 10,000 واحد از جفت‌ ارز یورودلار را با قیمت 1.1455 ثبت کنید و قیمت فروش در همان لحظه برابر با 1.1450 باشد، هزینه معامله شما برابر با همین 5 پیپ اختلاف است.

چرا که معامله‌ای را با قیمت 1.1455 باز می‌کنید و در همان لحظه می‌توانید آن را 5 پیپ پایین‌تر و با قیمت 1.1450 ببندید. بنابراین در لحظه باز شدن معامله، به اندازه 5 پیپ ضرر خواهید کرد (اگر عدد 1.1450 را از 1.1455 کم کنید، به عدد 0.0005 یا همان 5 پیپ می‌رسید).

اگر بعد از این لحظه قیمت 5 پیپ افزایش یابد (قیمت خرید به 1.1460 و قیمت فروش به 1.1455 برسد)، می‌توانید موقعیت معامله خود را در نقطه سر به‌ سر (یعنی نه سودی کسب کرده‌اید و نه متحمل ضرری شده‌اید) ببندید.

اگر قیمت 5 پیپ کاهش یابد، شما 5 پیپ ضرر کرده‌اید و همچنین به اندازه 5 پیپ هزینه اسپرد پرداخته‌اید؛ بنابراین مجموعاً به میزان 10 پیپ دچار زیان شده‌اید.

کمیسیون

بسیاری از بروکرها این امکان را به شما می‌دهند که بین این دو حالت انتخاب کنید. اول این که کمیسیونی نپردازید و اسپردهای بالاتری از شما دریافت شود و حالت دوم این که در هر معامله کمیسیون بدهید و در ازای آن، اسپرد کمتری بپردازید.

این حساب‌های مختلف اغلب اسامی متفاوتی دارند و شامل خدمات گوناگونی می‌شوند و هر کس با توجه به شرایط و نیازهای خود باید تحقیق کرده و حساب مناسب و سازگار با سبک معاملاتی خاص خودش را پیدا کند.

تفاوت اسپرد و کمیسیون چیست؟

کمیسیون‌ها هم مثل اسپرد، میزان ثابت یا متغیر و درصدی از ارزش معامله هستند که به قیمت معامله اضافه می‌شوند.

ممکن است این هزینه موقع باز کردن معامله یا بستن آن از شما دریافت شود و همچنین ممکن است که آن را هم موقع باز کردن و هم بستن موقعیت معامله خود بپردازید.

بعضی شرکت‌ها و کارگزاری‌ها تنها اسپرد دریافت می‌کنند، برخی فقط کمیسیون می‌گیرند و تعدادی از آن‌ها هم هر دو هزینه را از کاربران طلب می‌کنند.

در هر صورت، شما باید به مجموع مبلغی که به عنوان هزینه برای معاملات خود می‌پردازید توجه کنید. البته توجه به این نکته هم ضروری است که این نرخ و هزینه، تنها عاملی نیست که بتوانید با آن درباره کیفیت خدمات بروکر مورد نظر خود تصمیم بگیرید.

اسپرد و کمیسیون مفاهیم مشابهی هستند که ممکن است میزان ثابت یا متغیری باشند.

سخن آخر

بین کمیسیون و اسپرد تفاوت عملی قابل ملاحظه‌ای وجود ندارد و هر دو، هزینه‌های انجام معامله در بروکر هستند.

اسپرد به طور مشخص از قیمت خرید و فروش ابزار مالی مورد نظر قابل تشخیص است و کمیسیون، بسته به نوع حساب و بروکر، می‌تواند مبلغ ثابت یا متغیری باشد که باید در انجام معاملات آن را در نظر بگیرید.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

بررسی کامل اسپرد؛ نگاهی به فاصله پایین ترین تا بالاترین قیمت

دنیای کریپتوکارنسی در نگاه اول شبیه به فضایی پیچیده، پر از ریسک و خطرات احتمالی به نظر می‌رسد. اما با کمی مطالعه درباره آن و داشتن تجربه فعالیت در آن بازار، می‌توانید نسبت به امنیت این بازار مطمئن شوید. مفهوم اسپرد یکی از مفهوم اصلی و تأثیرگذار در بازار ارزهای دیجیتال است. برای کسب سود در این بازار و داشتن تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال، باید با این مفهوم آشنا باشید.

زمان خرید و فروش هر دارایی، قیمت‌های مختلفی بین دو طرف خریدار و فروشنده پیشنهاد می‌شود. اختلافی که بین پایین‌ترین قیمت پیشنهاد شده توسط فروشنده و بالاترین قیمت پیشنهاد شده توسط خریدار در یک معامله ارزی وجود دارد، میزان اسپرد یک معامله را مشخص می‌کند. ما در این مقاله قصد دارید تا مفهوم اسپرد در بازار ارزهای دیجیتال و عوامل تاثیرگذار روی آن را بررسی کنیم.

بررسی مفهوم کلی اسپرد (Spread)

یکی از مفاهیم کاربردی در بازارهای اقتصادی، اسپرد (Spread) است. برای پاسخ به سؤال Spread چیست؟ در ساده‌ترین شکل ممکن می‌توان اینگونه گفت که به تفاوت بالاترین قیمت ارائه شده توسط فروشنده و پایین‌ترین قیمت پیشنهادی از سوی خریدار، اسپرد می‌گویند. اسپرد در تمام بازارهای مالی مفهوم مشابهی دارد؛ اما مقدار آن به عوامل متفاوتی بستگی دارد. به همین دلیل است که در بازارهای مالی مختلف مقدار کاملا متفاوتی دارد.

اگر کمی به مفهوم کلی Spread توجه کنید، متوجه می‌شوید که معنای خیلی ساده‌ای دارد. حتی اگر به اطراف خود نگاه کنید، نمونه‌ای از آن را در ساده‌ترین معاملاتی که در روزمره انجام می‌دهید نیز پیدا می‌کنید. از آنجایی که دنیای ارزهای دیجیتال، پیچیدگی‌ها و حساسیت‌های مخصوص خود را دارد، برای داشتن فعالیت‌هایی موفق در این عرصه باید مفهوم اسپرد در معامله ارز دیجیتال و عوامل تاثیرگذار روی آن را به خوبی بشناسید.

به اختلاف قیمتی که بین قیمت خریداران و فروشندگان وجود دارد Spread گفته می‌شود. برای مثال تصور کنید که شما قصد دارید تا ملکی را با قیمت X میلیون دلار بفروشید. افرادی که به عنوان خریدار آگهی‌های شما را می‌بینند، قیمت‌هایی کمتر از این مبلغ برای خرید پیشنهاد می‌دهند. در نهایت اگر فردی برای خرید ملک شما قیمت Y میلیون دلار را پیشنهاد کند، به تفاوت دو قیمت پیشنهادی X و Y اسپرد می‌گویند.

نکته جالبی که وجود دارد این است که میزان اسپرد در دارایی‌هایی که نقدشوندگی بالایی دارند بیشتر است. به طور مثال در بازار املاک به دلیل نوسانات بالا و اختلافات قیمتی زیادی که وجود دارد، شاهد مقدار اسپرد بیشتری در آن هستیم. به همین دلیل است که تعداد معاملات انجام شده در این بازار به شدت کم است. طوری که ممکن است شما ملک خود را برای فروش بگذارید اما به دلیل اختلاف قیمت بالایی که بین قیمت پیشنهادی شما و خریداران وجود دارد، این ملک تا مدت‌ها به فروش نرسد.

اسپرد در بازار ارزهای دیجیتال

همان‌طور که احتمالا می‌دانید، تمام معاملات ارزی در صرافی‌های ارز دیجیتال انجام می‌شوند. در واقع این صرافی‌های محلی برای ثبت سفارش‌های خرید و فروش توسط معامله‌گران است. افراد می‌توانند سفارش خرید یا فروش دارایی‌های خود را در صرافی ثبت کنند و صرافی مورد نظر نیز تمام این سفارشات را در فضایی تحت عنوان دفتر سفارشات نمایش می‌دهد.

قیمت “Bid” در دفتر سفارشات صرافی‌ها معادل بیشترین قیمت در بخش سفارش‌های خرید و قیمت “Ask” معادل کمترین قیمت در بخش سفارش‌های فروش است. اسپرد در بازار رمز ارزها برابر با اختلاف این دو قیمت در صرافی‌ها است که از آن به عنوان یک عامل مؤثر در انواع استراتژی معامله ارز دیجیتال استفاده می‌شود.

Spread در دنیای کریپتوکارنسی به عنوان یک هزینه کمکی برای اجرای سفارشات توسط صرافی‌ها در نظر گرفته شده است. به هر حال صرافی‌های ارز دیجیتال نیز برای اجرایی کردن سفارش‌ها باید هزینه‌های مختلفی متحمل شوند. این هزینه‌ها شامل مواردی مثل توسعه پلتفرم، بازاریابی و حقوق کارمندان می‌شود که به کمک دریافت اسپرد و کارمزد تراکنش از تریدرها دریافت می‌شود. در واقع زمانی که شما به عنوان یک معامله‌گر، موقعیت‌های معاملاتی خود را باز و بسته کنید، هزینه اسپرد به شکل خودکار از شما کسر خواهد شد.

اختلاف قیمت بین قیمت‌های پیشنهادی خریداران و فروشندگان یک دارایی در دارایی‌هایی که نقدشوندگی کمی دارند، بیشتر خواهد بود. به همین دلیل است که میزان Spread در بازار ارزهای دیجیتال بیشتر از بازارهای سنتی است. زیرا در بازار رمز ارزها نه تنها میزان نقدینگی کم‌تری وجود دارد، بلکه تعداد افراد فعال در آن نیز به مراتب کمتر است و در نتیجه اختلاف قیمت بیشتری بین قیمت‌های پیشنهادی وجود خواهد داشت.

اسپرد در بازار ارزهای دیجیتال در دارایی‌هایی که نقدشوندگی بیشتری دارند (بیت کوین) کم‌تر از سایر دارایی‌ها با نقدشوندگی و حجم معاملات کم‌تر است. در واقع هرچه Spread کمتر باشد، میزان نوسان قیمت در سفارشات نیز کمتر خواهد بود.

چگونه Spread را در ارزهای دیجیتال محاسبه کنیم؟

اگر متوجه مفهوم کلی اسپرد شده باشید، نحوه محاسبه آن را نیز باید درک کرده باشید. در راستای آموزش اسپرد و محاسبه آن تنها کافی است تا پایین‌ترین قیمت فروش را از بالاترین قیمت خرید کم کنید. برای مثال فرض کنید پایین‌ترین قیمت فروش (Ask) برای بیت کوین ۱۱/۳۹۹٫۸۶ دلار و همچنین بیشترین قیمت خرید (Bid) برای آن ۱۱/۳۷۰ دلار باشد. برای محاسبه Spread باید این دو عدد را از یکدیگر کم کنید که چیزی برابر ۲۹٫۸۶ دلار می‌شود.

همان‌طور که دیدید در مثال بالا در حال محاسبه اسپرد جفت ارز BTC/USD بودیم. از آنجایی که ارز مقابل در این جفت معاملاتی، دلار و ارز اصلی بیت کوین بود، مقدار اسپرد را با دلار نمایش می‌دهیم. در واقع نکته مهمی که در این زمینه وجود دارد این است که مقدار Spread را در جفت‌های معاملاتی، معمولا با ارز مقابل نشان می‌دهیم. یعنی اگر جفت ارز BTC/ETH را داشته باشیم، مقدار اسپرد با اتر نمایش داده می‌شود. زیرا ارز مقابل در این جفت ارز معاملاتی، اتریوم است.

حال شاید برایتان جالب باشد که با نحوه محاسبه درصد اسپرد نیز آشنا شوید. برای این کار فرمول ساده‌ای وجود دارد:

درصد اسپرد = ۱۰۰ X (پایین‌ترین قیمت فروش / میزان اسپرد)

تأثیر اسپرد در استراتژی معاملاتی تریدرها

کوچک‌ترین عواملی که در انجام یک تراکنش ارزی تأثیر دارند، می‌توانند روی سودی که شما به عنوان یک تریدر کسب می‌کنید نیز تأثیرگذار باشند. اسپرد نیز در نگاه اول شاید عامل تأثیرگذار مهمی به چشم نیاید. به شکلی که تا مدتی قبل، تریدرها هنگام انجام معاملات ارزی فقط به کارمزد تراکنش توجه می‌کردند. در صورتی که در بعضی شرایط، Spread می‌تواند تأثیر بیشتری نسبت به کارمزد تراکنش‌ها در سود به دست آمده داشته باشد.

متأسفانه خیلی از ابزارهای بک تست کردن (Backtesting) اسپرد معامله را هنگام شبیه‌سازی‌کردن معاملات در نظر نمی‌گیرند. به همین دلیل است که بین داده‌های معاملات واقعی و داده‌های شبیه‌سازی‌شده تفاوت زیادی وجود دارد. در واقع می‌توان گفت که اسپردهای زیاد در اکثر مواقع باعث ضرر معامله‌گران می‌شود. زیرا شما به عنوان یک تریدر باید دارایی مورد نظر را با پایین‌ترین قیمت فروشنده بخرید و در نهایت با بالاترین قیمت خریدار آن را بفروشید تا بتوانید موفق به کسب سود شوید.

فرض کنید شما قصد دارید بیت کوین را با پایین‌ترین قیمت ASK، یعنی ۸۰۰۰ دلار خریداری کنید. در چنین شرایطی شما تا زمانی که قیمت Bid آن به ۸۰۰۰ دلار نرسد، نمی‌توانید بیت کوین خود را بفروشید. در واقع می‌توان این‌گونه گفت که در چنین شرایطی تنها در صورتی موفق به کسب سود می‌شوید که قیمت Bid افزایش زیادی داشته باشد. بنابراین بهتر است قبل از انجام یک معامله ارزی، تمام جوانب آن را بسنجید و به مقدار اسپرد آن نیز توجه داشته باشید.

راه‌های کاهش تأثیر اسپرد در معاملات ارزی

حذف اسپرد هنگام انجام معاملات ارزی امری غیر ممکن است. زیرا صرافی‌های ارز دیجیتال برای جبران هزینه‌های خود به دریافت اسپرد اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت می‌پردازند. اما راه‌هایی وجود دارد که با توجه به آن‌ها می‌توانید میزان Spread را به حداقل برسانید. برای اینکه بتوانید سودی قابل توجه از معاملات خود به دست آورید، باید به این عوامل توجه ویژه‌ای داشته باشید.

به دنبال پایین‌ترین مقدار سود باشید

بازارهای مختلفی که در دنیای ارزهای دیجیتال وجود دارند، معمولا به یکدیگر مرتبط هستند. این ارتباط به این صورت است که معمولا دارای حرکات قیمتی مشابهی هستند و دائما روی یکدیگر تأثیر می‌گذارند. برای مثال بازار بیت کوین‌ و آلت کوین‌ها را نگاه کنید. طبیعی است که با حرکت بزرگ‌ترین ارز دیجیتال به یک سمت، سایر ارزهای دیجیتال نیز به آن سمت متمایل شوند. بنابراین در چنین شرایطی شما باید به میزان اسپرد این دو بازار توجه کنید. اگر Spread در لایت کوین کمتر از بیت کوین است، می‌توانید به جای بیت کوین به معامله لایت کوین بپردازید و از روند صعودی آن نیز مطمئن باشید.

پوزیشن انتخابی خود را زود نبندید

تصمیم گیری از روی احساسات و با عجله در معاملات ارزی مانند یک سم مهلک عمل می‌کند. اشتباهی که در بسیاری از تریدرهای تازه وارد مشاهده می‌شود. زمانی که شما وارد یک معامله می‌شوید به دلیل وجود اسپرد، وارد ضرر خواهید شد. اما اصلا نباید بترسید و برای بستن آن اقدام کنید.

البته در شرایط مختلف ممکن است تصمیم بهتری هم وجود داشته باشد. مثلا زمانی که ارزش رمز ارز مورد نظر شما در حال کاهش است، طبیعی است که نگران ضرر بیشتر باشید و بهتر است از معامله خارج شوید. اما در شرایطی که پوزیشن شما چند روز باز مانده و قیمت ارز دیجیتال نیز ثابت است، بهتر است که فرصت بیشتری به خودتان بدهید تا به سوددهی برسید.

بازارهای ساکن را برای معامله انتخاب کنید

انتخاب بازارهای ساکن برای معامله نیز یکی دیگر از کارهایی است که برای کاهش مقدار اسپرد می‌توانید انجام دهید. زیرا در این بازارها تفاوت قیمت پیشنهادی خریداران و فروشندگان خیلی کم است. در نتیجه با تغییر کم قیمت و نوسانات قیمتی پایین، شما می‌توانید وارد سود شوید. پس بهتر است قبل از انجام هر گونه معامله، نوسانات بازار مورد نظر را بررسی کنید و اگر زیاد بود از انتخاب آن برای سرمایه گذاری خودداری کنید.

بازارساز و اسپرد در دنیای ارزهای دیجیتال

اسپرد یکی از عوامل تأثیرگذار در یک معامله ارزی و یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازار ارزهای دیجیتال است. عوامل مختلفی وجود دارد که روی میزان اسپرد در بازار رمز ارزها تأثیرگذار است. بازارسازها (Market Maker) یکی از همین عوامل هستند که به نوعی به کنترل میزان Spread در بازار نیز می‌پردازند.

در واقع بازارسازها با وارد کردن نقدینگی باعث تغییر میزان اسپرد در معاملات ارزی می‌شوند. این موضوع در بازار رمز ارزها از اهمیت زیادی برخوردار است. زیرا بدون وجود بازارسازها، نقدینگی کافی برای انجام معاملات ارزی فراهم نبود. به عبارتی می‌توان اینگونه گفت که کاری که بازارسازها می‌کنند، یک عمل دو سر برد است. زیرا هم خودشان با دریافت اسپرد به سود می‌رسند و هم با وارد کردن نقدینگی، باعث کاهش میزان Spread برای معامله‌گران می‌شوند. آن‌ها سفارش‌های خرید و فروش دارایی‌های مختلف را به صورت هم‌زمان و با اختلاف قیمت کم ثبت می‌کنند.

در چنین شرایطی که میزان اسپرد کاهش پیدا کرده است، بهترین فرصت برای تریدرها فراهم می‌شود تا به انجام معاملات ارزی خود بپردازند.

سؤالات متداول

به طور کلی اسپرد برابر با میزان اختلاف قیمت برای خرید و فروش یک دارایی است. در بازار ارزهای دیجیتال، تفاوت بیشترین قیمت برای خرید و کمترین قیمت برای فروش یک ارز دیجیتال برابر با میزان اسپرد خواهد بود.

خیر! اسپرد سودی است که یک صرافی برای جبران هزینه‌های خود دریافت می‌کند. پس میزان آن را در یک معامله ارزی نمی‌توان صفر کرد. اما مقدار آن را تا حد قابل توجهی می‌توان کاهش داد.

بله! علاوه بر کارمزد تراکنش میزان اسپرد یک معامله نیز روی میزان سودی که دریافت می‌کنید تأثیر خواهد داشت.

اسپرد چیست؟ معرفی کامل مفهوم Spread در بازار رمز ارزها

به بالاترین قیمت در سفارش‌های خرید در دفتر سفارشات Bid Price و به کمترین قیمت سفارش‌های فروش، Ask Price می‌گویند و به اختلاف بین این دو قیمت، اسپرد گفته می‌شود. در بازارهای سنتی، این اختلاف اغلب توسط بازارسازها یا ارائه‌دهندگان نقدینگی واسطه ایجاد می‌شود. در بازار رمزارزها، Spread از اختلاف قیمت بین سفارشات لیمیت خریداران و فروشندگان ایجاد می‌شود. اما اسپرد چیست؟ در این مقاله به طور کامل با این مفهوم پرکاربرد آشنا خواهید شد. با ما همراه باشید.

اسپرد چیست‌ ؟

معامله رمز ارزها می‌تواند کمی گیج کننده باشد؛ زیرا حتی کوچک‌ترین جزئیات می‌توانند تغییرات بزرگی در انجام یک معامله ایجاد کنند. یکی از این جزئیات کوچک، اسپرد (Spread) نام دارد.

در بازار ارزهای دیجیتال و سایر بازارهای مالی، عرضه و تقاضا قیمت یک دارایی را مشخص می‌کند. یک صرافی، محلی است که افراد دارایی مورد نظر خود را در آن خرید و فروش می‌کنند. این افراد برای خرید و فروش دارایی خود، سفارش خرید یا سفارش فروش آن دارایی را در صرافی ثبت می‌کنند و صرافی تمام این سفارش‌ها را در محلی به نام دفتر سفارشات یا اوردر بوک نمایش می‌دهد.

در این دفتر سفارش‌ها، سفارش‌های خرید و سفارش‌های فروش در دو بخش مجزا نمایش داده می‌شود؛ به بالاترین قیمت در بخش سفارش‌های خرید، قیمت Bid و به پایین‌ترین قیمت در بخش سفارش‌های فروش، قیمت Ask می‌گویند. به اختلاف قیمت موجود میان این دو قیمت، Spread گفته می‌شود. به عبارتی دیگر، Bid و Ask‌ به معنی قیمت‌هایی است که مردم می‌خواهند دارایی خود را در آن بفروشند یا بخرند.

برای مثال فرض کنید که در حال مذاکره با یک شخص برای خرید بیت کوین هستید. شما به این فرد می‌گویید که می‌خواهید BTC‌ را با قیمت ۵۰۰۰ دلار خریداری کنید؛ اما این شخص به شما می‌گوید که بیت کوین بیشتر از ۵ هزار دلار ارزش دارد و می‌خواهد آن را با قیمت ۷۰۰۰ دلار به شما بفروشد. اختلاف بین Bid (قیمت شما برای خرید) و Ask (قیمت شخص مقابل برای فروش) اسپرد نامیده می‌شود که در این مورد، ۲۰۰۰ دلار است.

همین موضوع در اوردر بوک‌ها یا دفاتر سفارش صرافی‌های رمز ارز وجود دارد. دفتر سفارش شامل صدها و هزاران سفارش است که مردم قیمت‌های خرید و فروش دارایی‌های خود را در آن اعلام می‌کنند.

هر چه این اختلاف در دارایی‌های که نقدشوندگی بالایی دارند (نظیر بیت کوین)، نسبت به دارایی‌هایی که نقدینگی و حجم معاملات کمتری دارند، این اختلاف کمتر است. اسلیپیج (Slippage) هنگامی رخ می‌دهد که معامله مورد نظر با میانگین قیمت پایین‌تری نسبت به مقدار قیمت درخواستی اولیه انجام شود.

اگر بخواهید خرید لحظه‌ای انجام دهید، باید کمترین قیمت درخواستی از جانب فروشنده را بپذیرید. اگر بخواهید فروش آنی داشته باشید، باید بالاترین قیمت پیشنهادی از جانب خریدار را بپذیرید. در دارایی‌های با نقدینگی بالاتر (مانند ارزهای سنتی در فارکس)، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی کمتر است؛ این موضوع بدان معنا است که خریداران و فروشندگان بدون آن که منجر به تغییر چشمگیری در قیمت دارایی شوند، می‌توانند سفارشات خود را انجام دهند. این موضوع به دلیل حجم زیاد سفارشات در دفتر سفارشات است؛ هرچه Spread بیشتر باشد، نوسان قیمت سفارشات بزرگ نیز بیشتر خواهد بود.

اسپرد برای پوشش دادن به هزینه صرافی برای اجرای سفارشات دریافت می‌شود. برای هر صرافی، اجرا کردن سفارش هزینه دارد؛ در مجموع، این هزینه‌ها شامل توسعه پلتفرم اکسچنج، حقوق کارمندان، بازاریابی و غیره هستند. صرافی هزینه زیادی برای عملکرد خود پرداخت می‌کند و این هزینه‌ها را از طریق دریافت Spread و کارمزدهای ترید از معامله‌گران تامین می‌کند.

زمانی که شما پوزیشن‌های معاملاتی خود را باز و بسته می‌کنید، اسپرد به صورت اتوماتیک از شما کسر می‌شود و نیازی نیست که شما به صورت دستی کاری انجام دهید.

نحوه محاسبه Spread

در سمت چپ تصویر بالا، شما Bidها و Askهای بیت کوین/دلار در صرافی کوین بیس را می‌بینید. همانطور که می‌بینید، پایین‌ترین قیمت فروش (Ask) در اینجا، قیمت ۱۱,۳۹۹.۸۶ دلار و بالاترین قیمت خرید (Bid) ۱۱,۳۷۰ دلار است. برای محاسبه اسپرد، باید این دو را از یکدیگر کم کنیم:

در این فرمول، AL پایین‌ترین قیمت Ask و BH بالاترین قیمت Bid است. بنابراین:

اسپرد = ۱۱۳۹۹.۸۶ – ۱۱۳۷۰ = ۲۹.۸۶ دلار

دقت کنید که برای این جفت ارز BTC/USD ، ارز مقابل دلار آمریکاست و ارز اصلی، بیت کوین است. از آنجایی که در این جفت معاملاتی، دلار ارز مقابل است، بنابراین مقدار اسپرد با دلار نمایش داده می‌شود؛ اگر جفت ارز ما BTC/ETH بود، از آنجایی که ارز دیجیتال اتر ارز مقابل است، مقدار Spread با اتر نشان داده می‌شد.

در کنار ارزش خام اسپرد، شما می‌توانید درصد Spread را نیز به دست بیاورید. این درصد در تشخیص میزان نقدینگی یک بازار می‌تواند مفید باشد.

درصد اسپرد = (S / AL) ۱۰۰ x

در این فرمول، S اسپرد (۲۹.۸۶) و AL پایین‌ترین قیمت فروش (۱۱۳۹۹.۸۶) هستند. بنابراین:

درصد اسپرد = ۰.۲۶ درصد

به عنوان مثال، توکن BIFI را مورد بررسی قرار می‌دهیم. در این مثال، قیمت درخواستی BIFI برابر با ۹۰۷ و قیمت پیشنهادی نیز ۹۰۱ دلار است. این اختلاف قیمت، اسپرد ۶ دلاری ایجاد می‌کند. ۶ تقسیم بر ۹۰۷ ضربدر ۱۰۰ برابر با درصد اسپرد می‌شود، که برابر با ۰.۶۶ درصد است.

اکنون فرض کنید که بیت کوین اسپرد ۳ دلاری دارد. اگرچه مقدار Spread بیت کوین نصف اسپرد BIFI است، اما از لحاظ درصدی، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی بیت کوین فقط ۰.۰۰۸۳ درصد است. BIFI حجم معاملات بسیار کمتری نسبت به اولین ارز دیجیتال دارد. این موضوع، نظریه ما درباره این که هرچه دارایی نقدینگی کمتری داشته باشد دارای اسپرد بیشتری است را ثابت می‌کند.

اسپرد کمتر BTC به ما امکان می‌دهد تا به نکات مختلفی دست یابیم؛ دارایی‌ای که درصد اسپرد کمتری دارد، احتمالا نقدینگی بیشتری دارد. اگر می‌خواهید سفارشات بزرگی ایجاد کنید، معمولا کمتر با قیمت‌های غیرمنتظره مواجه می‌شوید.

بازارسازها و Spread

نقدینگی مفهومی بسیار مهم و اساسی در بازارهای مالی است. اگر بخواهید در بازارهایی با نقدینگی کمتر معامله کنید، ممکن است ساعت‌ها یا حتی روزها منتظر بمانید تا سفارش دیگری با سفارش شما مطابق شود و معامله شما انجام شود.

ایجاد نقدینگی نکته مهمی است؛ اما نقدینگی تمام بازارها فقط از معامله‌گران تامین نمی‌شود. برای مثال، در بازارهای سنتی، کارگزاران و بازارسازها (Market Maker) در قبال سود آربیتراژ، نقدینگی ارائه می‌دهند.

بازارساز می‌تواند صرفا با خرید و فروش همزمان یک دارایی، از اسپرد بهره ببرند. مارکت میکرها می‌توانند با فروش در بالاترین قیمت درخواستی و خرید در پایین‌ترین قیمت پیشنهادی، از اسپرد موجود سود کسب کنند. حتی Spread اندک نیز می‌تواند سود چشمگیری را ارائه دهد؛ به شرط آن که مقدار معاملات روزانه زیاد باشد. دارایی‌هایی که تقاضای زیادی برای آنها وجود دارد، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی کمی دارند، زیرا بازارسازها با هم در رقابت هستند و این موضوع باعث می‌شود که اسپرد مورد نظر کاهش یابد. برای مثال، Market Maker ممکن است همزمان درخواست خرید BNB با قیمت ۳۵۰ دلار و فروش با قیمت ۳۵۱ دلار را ارائه دهد و اسپرد یک دلاری ایجاد کند. این Spread برای بازارسازها، سود خالص آربیتراژ محسوب می‌شود.

نمودارهای عمق‌(Depth) و اسپرد

اکنون به بررسی مثال‌های واقعی از رمزارزها و رابطه بین حجم معاملات، نقدینگی و اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی می‌پردازیم. در رابط کاربری صرافی بایننس، می‌توانید با تغییر رابط کاربری به حالت نمودار عمق (Depth)، اسپرد را مشاهده کنید. این گزینه در قسمت بالا سمت راست بخش نمودارها وجود دارد.

گزینه نمودارهای عمق، شرایط گرافیکی از دفتر سفارشات دارایی را نشان می‌دهد. در این بخش می‌توانید مقدار و قیمت پیشنهادها را به رنگ سبز و مقدار و قیمت درخواست‌ها را به رنگ قرمز مشاهده کنید. فاصله بین این دو بخش، اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یا اسپرد را نشان می‌دهد.

همانطور که اشاره شد، بین نقدینگی و اسپردهای کوچک‌تر یک رابطه ضمنی برقرار است. از حجم معاملات معمولا به عنوان اندیکاتوری از نقدینگی استفاده می‌شود. بنابراین انتظار می‌رود شاهد حجم معاملات بیشتر با اسپرد کمتر باشیم. در رمزارزها، سهام و سایر دارایی‌هایی که حجم معاملات بسیار زیادی دارند، رقابت بیشتری در بین معامله‌گرانی وجود دارد که در صدد استفاده از اسپرد و کسب سود هستند.

اسپرد چه تاثیری بر استراتژی معاملاتی ما دارد؟

Spread بازار می‌تواند نقش زیادی در کارایی استراتژی معاملاتی ما داشته باشد. در ابتدا، بسیاری از تریدرها تاثیر کارمزد ترید بر روی کارایی استراتژی خود در نظر می‌گرفتند؛ اما پس از عمیق‌تر شدن در ترید، برخی تریدرها متوجه شدند که اسپرد می‌تواند تاثیر بیشتری نسبت به کارمزد معاملات داشته باشد.

زمانی که یک استراتژی معاملاتی برای خود انتخاب می‌کنیم، باید تاثیر Spread‌ را نیز محاسبه کنیم و میزان سودآوری استراتژی را بر این اساس محاسبه کنیم. متاسفانه بسیاری از ابزارهای بک تست کردن (Backtesting)، در زمان شبیه سازی کردن معاملات، اسپرد بازار را در نظر نمی‌گیرند و همین موضوع باعث ایجاد تفاوت عمده در داده‌های شبیه سازی شده و داده‌های معاملات واقعی می‌شود.

بیایید به یک نمونه از تاثیر اسپرد بر روی معاملات نگاه کنیم. فرض کنید بالاترین قیمت Bid‌برای بیت کوین، ۷۵۰۰ دلار و پایین‌ترین Ask برای آن ۸۰۰۰ دلار است. در این مورد، اسپرد مساوی با ۵۰۰ دلار خواهد بود. این مقدار، مساوی با ۶.۲۵ درصد است، که درصد نسبتا بزرگی محسوب می‌شود.

این تصویر نشان می‌دهد که اسپردهای بزرگ، می‌توانند باعث ضرر ما شوند؛ حتی اگر قیمت دارایی افزایش چشمگیری داشته باشد. به این دلیل که شما باید با پایین‌ترین قیمت Ask (رنگ قرمز) دارایی را خریداری کنید و در بالاترین قیمت Bid (رنگ سبز) آن را بفروشید.

تصور کنید که ما می‌خواهیم بیت کوین را با قیمت ۸۰۰۰ دلار بخریم (پایین‌ترین قیمت Ask موجود). در این صورت، نمی‌توانیم بیتکوین را تا زمانی که قیمت Bid‌ آن به ۸۰۰۰ دلار رسید، بفروشیم (البته کارمزد تراکنش را محاسبه نکرده‌ایم). این بدین معناست که قیمت Bid باید افزایش زیادی داشته باشد تا بتوانیم سود دریافت کنیم. در سمت راست تصویر بالا، می‌بینیم که قیمت بیت کوین ۳۰۰ دلار افزایش یافته و به ۷۸۰۰ دلار رسیده، اما ما همچنان در ضرر هستیم؛ زیرا ما BTC را در قیمت ۸۰۰۰ دلار خریده‌ایم.

یک مثال دیگر می‌زنیم: فرض کنید بالاترین قیمت Bid برای بیتکوین ۷۵۰۰ دلار و قیمت Ask‌ آن نیز ۷۵۰۱ دلار است. درصد اسپرد مساوی با ۰.۰۱۳ درصد خواهد بود؛ بنابراین برای این که سود کنیم، قیمت تنها باید ۱ دلار حرکت کند (البته به غیر از کارمزد ترید).

بنابراین معامله‌ای با اسپرد بالا، می‌تواند برای ما مشکل‌ساز باشد. پس همیشه قبل از انجام یک معامله، باید Spread را در نظر بگیریم، تا متضرر نشویم.

چگونه تاثیر اسپرد بر معاملات خود را کاهش دهیم؟

همانطور که اشاره شد، Spread می‌تواند تاثیر زیادی بر روی سودآوری یا ضرر ما داشته باشد. از آنجایی که صرافی‌های رمز ارز برای جبران هزینه‌های خود، اسپرد را حتما دریافت می‌کنند، بنابراین نمی‌توان آن را کاملا حذف کرد؛ اما روش‌هایی وجود دارد که می‌توان اسپرد را به حداقل رساند. در ادامه، به این موارد اشاره می‌کنیم.

در بازارهای ساکن معامله کنید

ترید در بازارهای ساکن (بی روند) برای کاهش اسپرد بسیار مفید است؛ زیرا تفاوت قیمت خریداران و فروشندگان کم است و Spread نیز کاهش می‌یابد.

زمانی که در این نوع بازارها ترید می‌کنید، با تغییر کمی در قیمت، شما وارد سود می‌شوید. پس قبل از انجام معامله، حتما روند آن بازار را بررسی کنید و اگر نوسانات زیادی دارد، از انجام ترید خودداری کنید.

به دنبال کمترین Spread باشید

برخی بازارها با یکدیگر مرتبط هستند؛ یعنی حرکات قیمتی آنها مشابه همدیگر است و مستقیما بر روی هم تاثیر می‌گذارند. برای مثال، بیت کوین و آلت کوین‌ها را در نظر بگیرید؛ معمولا زمانی که بزرگ‌ترین ارز دیجیتال به یک سمت حرکت می‌کند، مابقی رمز ارزها نیز به همان سمت متمایل می‌شوند.

اگر اسپردی که برای معامله لایت کوین درخواست می‌شود کمتر از بیتکوین باشد، می‌توانید Litecoin‌ را به جای Bitcoin معامله کنید و از همان روندی که هر دو کوین دنبال می‌کنند، سود ببرید.

پوزیشن خود را زود نبندید

یک مشکل اساسی که در بین تریدرهای تازه وارد مشترک است، بستن زودهنگام پوزیشن‌هاست. وجود اسپرد باعث می‌شود که به محض باز کردن معامله، شما وارد ضرر شوید؛ اما نباید بترسید و سریعا آن را ببندید.

البته اگر قیمت ارز دیجیتال به سرعت در روند معکوس شما حرکت کند و شما نگران ضرر بیشتر هستید، از معامله خارج شوید. اما اگر پوزیشن شما چند روز باز مانده و قیمت کریپتو تقریبا ثابت مانده، پس باید مدت بیشتری منتظر باشید تا به سودآوری برسید. پس نیازی به عجله نیست.

جمع بندی

اسپرد چیست ؟ در یک اوردر بوک، سفارش‌های خرید و فروش در دو بخش جداگانه نمایش داده می‌شوند؛ به بالاترین قیمت در سفارش‌های خرید، قیمت Bid و به پایین‌ترین قیمت در بخش سفارش‌های فروش، قیمت Ask می‌گویند. به اختلاف قیمت موجود میان این دو قیمت، Spread گفته می‌شود. در دارایی‌های با نقدشوندگی بالاتر، اسپرد کمتر است؛ یعنی افراد بدون این که تاثیر زیادی روی قیمت داشته باشند، معاملات خود را انجام می‌دهند. در این مقاله به Spread، تاثیر بازارسازها بر روی قیمت، نمودار عمق و نحوه محاسبه اسپرد، تاثیر آن بر روی استراتژی‌های معاملاتی ما و روش‌های کاهش تاثیر اسپرد پرداختیم.

اسپرد چیست؟

اسپرد (Spread) یکی از اصلی ترین مفاهیم پایه در فارکس است و به اختلاف میان قیمت خرید و فروش گفته می شود.

مفهوم قیمت خرید و فروش در فارکس

فارکس یکی از بهترین بازارهای مالی برای اسپرد (Spread) یا اختلاف قیمت سرمایه گذاری است که امروزه رشد چشمگیری داشته و سرمایه گذاران را از سرتاسر دنیا به سمت خود جذب کرده است. فارکس با نام تبادل ارزهای خارجی شناخته می شود،یعنی در این بازار جفت ارزها در مقابل یکدیگر خرید و فروش می شوند و معامله گران می توانند با معامله جفت ارزها در این بازار سود کنند.

در بازار فارکس زمانی که معاملات در حال انجام است در هر معامله دو قیمت در لحظات مختلف وجود دارد که یکی از آنها قیمت خرید و دیگری قیمت فروش است.در واقع نرخ خرید و فروش جفت ارزها در زمان انجام معاملات متفاوت است.

بنابراین اگر شما در یک زمان ارزی را خریداری کنید نرخ ارز خریداری شده که به بروکر پرداخت می کنید متفاوت با زمانی است که می خواهید ارز را بفروشید و در زمان فروش باید نرخ فروش دقت داشته باشید و نرخ فروش را به معامله گران پرداخت کنید.

به نرخ خرید buy و به نرخ فروش ask گفته می شود که همیشه بین آنها یک اختلاف قیمت وجود دارد و در هر لحظه ممکن است نرخ خرید و فروش تغییر کند و در نتیجه اختلاف میان آنها نیز تغییر خواهد کرد.

اسپرد ( Spread ) چیست؟

از آنجا که در بازار فارکس ارزها همیشه به صورت جفت خرید و فروش می شوند بنابراین در یک جفت ارز دو قیمت ارائه داده می شود که این قیمت ها شامل پیشنهادی و قیمت درخواستی می شود،قیمت پیشنهادی قیمتی است که در آن یک ارز فروخته و قیمت درخواستی قیمتی است که در آن یک ارز خریداری می شود.بنابراین دو قیمت خرید و فروش Ask و Bid در یک جفت ارز وجود دارد.

در بازار فارکس به اختلاف میان قیمت پیشنهادی یا فروش با قیمت درخواستی یا خرید اسپرد (Spread) گفته می شود و یکی از اساسی ترین مفاهیم پایه در بازار فارکس است.

در بازار فارکس معامله گران نمی توانند به طور مستقل شروع به خرید و فروش جفت ارزها کنند و معاملات خود را انجام دهند،بنابراین معامله گران به یک کارگزاری یا بروکر برای انجام دستورات خرید و فروش خود نیاز دارند،بروکرها به معامله گران خدمات ارائه می دهند و درمقابل از آنها هزینه دریافت می کنند،هزینه ای که بروکرها از کاربران خود دریافت می کنند همان Spread است.

این اختلاف میان قیمت خرید و فروش فقط در کارگزاری ها انجام نمی شود،اگر شما قصد داشته باشید گوشی همراه خود را به یک فروشگاه بفروشید،فروشگاه گوشی همراه شما را با قیمتی کمتر از آن قیمتی که قصد دارد در آینده بفروشد خریداری خواهد کرد،به این اختلاف میان قیمت خرید و فروش Spreadگفته می شود.

به عبارتی بروکرها ارز را با قیمتی بیشتر از آنچه خریداری کرده اند به شما می فروشند و ارزی که از شما خریداری خواهند کرد را به قیمتی بیشتر به دیگران می فروشند،به این اختلاف میان قیمت خرید و فروش که بروکرها قائل می شوند Spread گفته می شود و کارگزاری ها می توانند از این طریق دستورات خرید و فروش معامله گران را انجام دهند و درآمد داشته باشند.

بنابراین کارگزاری ها همیشه از مشتریان خود اسپرد را برای پرداخت هزینه معاملات و کسب درآمد خود دریافت خواهند کرد و زمانی که یک بروکر خواهد گفت هزینه Spread صفر است مشکوک است،درواقع این نوع بروکرها هزینه را از شما به عنوان کمیسیون دریافت خواهند کرد و کمیسیون با اسپرد تفاوتی ندارد و هر دو یکی از راه های کسب درآمد بروکرها است.

کمیسیون ( Commission ) چیست؟

کمیسیون (Commission) یکی از هزینه های کارگزاری ها است که باید توسط معامله گران به بروکرها پرداخت شود، هزینه کمیسیون دریافتی توسط کارگزاری ها متفاوت می باشد اما معمولا میزان کمیسیون دریافتی کارگزاری در برابر حجم معاملاتی که برای معامله گران انجام می دهند کم است.

به عبارتی میزان کمیسیون دریافتی توسط بروکرها یک مقدار تعیین شده نمی باشد و کارگزاری می توانند هر میزان که می خواهند از کاربران خود کمیسیون دریافت کنند،همه کارگزاری ها یک هزینه متفاوت دریافت می کنند و میان بروکرها در دریافت هزینه کمیسیون رقابت وجود دارد،اما برای معامله گران بروکری بهتر است که هزینه کمیسیون کمتری دریافت کند.

عوامل مختلفی ممکن است بر میزان کمیسیون دریافتی بروکرها تاثیر بگذارد.به عنوان مثال در ایران به دلیل اینکه تبدیل ریال به ارز کشورهای خارجی با توجه به تحریم ها و اینکه امکان شارژ حساب به دلار وجود ندارد کمی دشوار است،بروکرهای از کسانی که می خواهند این تبدیل ارز را انجام دهند هزینه کمیسیون بیشتری دریافت می کنند.

بنابراین زمانی که شما یک کارگزاری یا بروکر را برای همکاری انتخاب می کنید باید دقت داشته باشید که بروکر از چه طریق از شما هزینه دریافت خواهد کرد.ممکن است یک بروکر اسپرد دریافت نکند اما از شما کمیسیون بگیرد و ممکن است برعکس یک بروکر از شما کمیسیون دریافت کند اما از شما بخواهند هزینه اسپرد پرداخت کنید.

در هر صورت کارگزاری بدون دریافت هزینه از کاربران دستورات خرید و فروش و معاملات آنها را انجام نخواهند داد و همه بروکرها از معامله گران هزینه ای دریافت می کنند تا بتوانند از این طریق درآمد داشته باشند.

انواع اسپرد در فارکس

اسپردی که معامله گران به بروکرها پرداخت می کنند انواع مختلفی دارد که نوع آن بستگی به کارگزاری دارد.یک بروکر فارکس حساب های معاملاتی مختلفی را در اختیار معامله گران قرار می دهد،حساب های معاملاتی مختلف دارای شرایط متفاوتی هستند و روش پرداخت Spreadدر آنها متفاوت است. Spread دریافتی بروکرها از معامله گران شامل دو نوع می شود:

Spread ثابت همان طور که از نامش پیداست در شرایط مختلف بازار تغییر نخواهد کرد و ثابت باقی می ماند.البته گاهی ممکن است در زمانی که میزان نقدینگی در بازار کاهش می یابد یا نوسانات شدید می شود اسپرد ثابت کمی دچار تغییر شود اما این تغییر اسپرد را به یک میزان ثابت جدید تبدیل خواهد کرد و زمانی که شرایط عادی شود اسپرد به میزان قبلی خود بازگشت خواهد داشت.

Spread ثابت معمولا توسط بروکرهای دارای میز معاملاتی ارائه داده می شود زیرا این بروکرها با استفاده از نقدینگی خود موقعیت های معاملاتی بزرگی را خریداری می کنند و سپس آنها را در موقعیت های کوچکتر به معامله گران ارائه می دهند.در این صورت بروکرها در معاملات طرف مقابل معامله گران خواهند شد.

از آنجا که بروکرها به معامله گران موقعیت های معاملاتی ارائه می دهند،می توانند در معاملات آنها قیمت را کنترل کنند و در این روش می توانند Spread ثابت را مشتریان خود ارائه دهند.

Spread شناور نقطه مقابل اسپرد ثابت است و همان طور که نامش پیداست میان قیمت خرید و فروش دائما در حال تغییر است که میزان تغییرات با توجه به شرایط و نوسانات بازار متفاوت است.

اسپرد متغیر معمولا توسط بروکرهای بدون میز معاملاتی ارائه می شود. در Spread شناور برخلاف Spread ثابت که بروکرها نقدینگی را فراهم می کنند نقدینگی توسط فراهم کنندگان دیگری فراهم خواهد شد و کارگزاری ها قیمت جفت ارزها را از آنها دریافت خواهند کرد و در این روش میز معاملاتی مداخله ندارد و قیمت مستقیما از بروکر به معامله گران ارائه داده می شود.

بنابراین درSpread شناور بروکرها نمی توانند تغییرات آنها را کنترل کنند و اسپردها با توجه به میزان نوسانات و عرضه و تقاضا در بازار تغییر خواهد کرد و ممکن است در شرایط مختلف بازار افزایش یابد.