اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار

منبع: Twitter

تاثیر نرخ بهره به صورت ورود و خروج نقدینگی به بازار خود را نشان می‌دهد

کارشناس بازار سرمایه به نرخ بهره به عنوان یک متغیر مستقل که اثر مستقیم و غیر مستقیم بر بازار سرمایه دارد اشاره کرد و گفت: تاثیر مستقیم نرخ بهره از طریق بازارهای موازی و تغییر شرایط کسب و کار و اثر مستقیم آن طبق فرمول گوردن به بازار سرمایه تحمیل می‌شود. اگر افراد در شرایطی قرار دارند که انتظارات نسبت به نرخ بهره صعودی و یا نزولی است، اثر نرخ بهره به صورت مستقیم و یا غیر مستقیم بر بازار تحمیل شده و این اثر به صورت ورود و خروج نقدینگی به بازار خود را نشان می‌دهد.

به گزارش بیدار بورس؛ علی خوش طینت، کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که با تداوم روند حاضر در بانک مرکزی و سیاست‌های کلان پولی که بانک اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار مرکزی اتخاذ می‌کند، آیا روندهای پایدار و مثبتی را می‌توان در بازار سرمایه شاهد بود؟ به بورسان گفت: امروز در شرایطی قرار داریم که حباب قیمتی سال ۱۴۰۰ و حتی سال ۹۹ تخلیه شده است.

وی افزود: اگر شاخص کل را به صورت تعدیل شده با شاخص قیمت مصرف کننده که مبنای محاسبه تورمی است تحلیل کنیم، خواهیم دید که شاخص طبق گزارش‌ روزنامه دنیای اقتصاد که طی روزهای اخیر منتشر شده بود، با آذرماه سال ۹۸ برابری می‌کند یعنی شاخص در محدوده ۳۵۰ تا ۳۵۵ هزار واحد تعدیل شده امروز است.

این کارشناس ادامه داد: بر این اساس، نه تنها بازدهی ۱۴۰۱ و ۱۴۰۰ منفی بوده بلکه بازده سال ۹۹ هم اگر تورم را از آن خارج کنیم، رقمی حدود ۱۸ درصد بوده که بیان کننده این است، سیاست‌های نابجا و دخالت‌های اشتباهی که چه از سوی نهادهای ناظر و یا متاثر از وضعیت اقتصادی کشور به بازار سرمایه تحمیل شده است، این نتیجه را به دنبال داشته است.

خوش طینت با بیان اینکه تورم کشور همیشه یک تورم مزمن بوده است، اظهار کرد: طی دهه‌های اخیر، میانگین این تورم بالای ۲۰ درصد بوده است و با توجه به نقدینگی کشور اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار که از سال ۹۵ تاکنون بیش از ۵ برابر شده و با توجه به انتظارات تورمی که در جامعه وجود دارد، بی‌ارزش شدن بی‌امان پول و به تبع آن افزایش سرعت گردش پول را به دنبال داشته و دغدغه‌های معقول و مناسب سرمایه‌گذاری، جای خود را به دغدغه‌های معیشتی، حفظ ارزش پول به هر قیمتی داده است.

به گفته وی؛ با توجه به فضای کلان سیاسی، ریسک‌های سیستماتیک و متغیرهای متعدد، در شرایط فعلی باید کمی موقعیت را سنجید و براساس شرایط روز تصمیم درست و عقلایی گرفت.

این کارشناس بازار سرمایه به نرخ بهره به عنوان یک متغیر مستقل که اثر مستقیم و غیر مستقیم بر بازار سرمایه دارد اشاره کرد و گفت: تاثیر مستقیم آن از طریق بازارهای موازی و تغییر شرایط کسب و کار و اثر مستقیم آن طبق فرمول گوردن به بازار سرمایه تحمیل می‌شود.

وی بیان کرد: اگر افراد در شرایطی قرار دارند که انتظارات نسبت به نرخ بهره صعودی و یا نزولی است، اثر نرخ بهره به صورت مستقیم و یا غیر مستقیم بر بازار تحمیل شده و این اثر به صورت ورود و خروج نقدینگی به بازار خود را نشان می‌دهد.

خوش طینت در ادامه تصریح کرد: اثر سیاست‌های بانک مرکزی روی نرخ بهره زودتر از هر تصمیم دیگری در بازار خود را نشان می‌دهد و این اثر از اساس تحلیلی بوده و متاثر از نوسانات متغیرهای اقتصادی در بخش های دیگر است.

وی پیش بینی کرد: در صورت ادامه وضع کنونی، متغیر نرخ بهره در کنار سایر متغیرها تاثیر منفی بر بازار خواهد داشت.

کارشناس بازار سرمایه افزود: تداوم وضعیت حاضر بازار تا حدود زیادی به شرایط ناترازی بانک‌ها برمی‌گردد و تا مادامی که سیاست اثرگذاری از سوی بانک مرکزی انجام نشود و کنترلی صورت نگیرد، شاهد ورود نقدینگی به بازار سرمایه نخواهیم بود.

وی عنوان کرد: آتش تورم در غرب و شروع سویه جدید کرونا در چین سبب شده است که بازارهای جهانی وضعیت خاصی را تجربه و کمتر کارشناسی این روزها چشم‌انداز مثبتی را برای بازار سرمایه ترسیم ‌کند.

به عقیده خوش طینت، با توجه به اینکه در زمانی که بازارهای جهانی روند صعودی را پیش گرفته بودند، رشد خاصی را تجربه نکرد. به همین دلیل نمی‌توان انتظار داشت که در صورت وقوع رکود سخت بازار سرمایه شاهد ریزشی جدی باشد.

نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال

تصمیمات و برنامه‌ریزی‌های پولی بانک مرکزی ایالات متحده یا همان فدرال رزرو همواره بر بازارهای مالی همچون بازار سهام، بازار فارکس و بازار ارزهای دیجیتال تاثیرگذار بوده‌است.

نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی در کشور آمریکاست که با تغییر آن بازارهای مالی دستخوش تغییرات قابل توجهی خواهند شد. برای مثال با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2018 میلادی، بازار ارزهای دیجیتال وارد یک خواب زمستانی دوساله شد.

نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

منظور از نرخ بهره (Interest Rate) درصدی است که در ازای دریافت وام به بانک پرداخت می‌کنید و یا مبلغی است که در ازای سپرده‌گذاری پول در بانک از سوی بانک به شما پرداخت می‌شود.

بانک مرکزی ایالات متحده پیرو مدیریت تورم و رکود در اقتصاد، در بازه‌های زمانی 1/5 ماهه نرخ بهره را اعلام می‌کند و از این طریق به کنترل جریان نقدینگی می‌پردازد.

تورم و رکود؛ اساسی‌ترین چالش‌ دولت‌ها

به طور کلی “تورم” و “رکود” مهم‌ترین مسائلی هستند که دولت و بانک‌های مرکزی در جهت کنترل آن تصمیمات خود را جهت می‌دهند.

با افزایش رکود در سطح جامعه، بانک‌های مرکزی می‌توانند با کاهش نرخ بهره افراد را به دریافت وام تشویق کنند و از این طریق جریان‌های نقدینگی وارد جامعه می‌شود، فعالیت‌های اقتصادی مجددا رونق می‌گیرند و به این ترتیب اقتصاد از رکود خارج می‌شود.

همچنین با کاهش نرخ بهره، بازدهی سپرده‌گذاری در بانک کاهش می‌یابد. بنابراین افراد سرمایه خود را از بانک‌ها خارج کرده و وارد سایر بازارها همچون بازار مسکن، بازار سهام، بازار فارکس و بازار ارزهای دیجیتال می‌کنند. به این ترتیب این بازارها نیز از رکود خارج خواهند شد.

به طور مشابه، با افزایش بیش از حد نقدینگی شاهد شکل گیری تورم در بازارهای کالا و سهام هستیم. در این شرایط بانک‌های مرکزی می‌توانند با افزایش نرخ بهره این جریان نقدینگی را به سمت بانک‌ها هدایت کنند. اما چگونه؟

سپرده‌گذاری در بانک همواره یکی از امن‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در نظر عموم افراد است. با افزایش نرخ بهره افراد ترغیب می‌شوند تا سرمایه خود را در بانک‌ها قرار دهند تا از یک سود تضمینی برخوردار شوند. به بیان اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار دیگر یک بازار موازی ایجاد شده و همین امر باعث می‌شود تا جریان نقدینگی از بازارهای مالی به سمت بانک‌ها سرازیر شود. به این ترتیب با افزایش نرخ بهره، عموما شاهد ریزش در بازارهای مالی خواهیم بود.

بنابراین بانک‌های مرکزی می‌توانند با کاهش یا افزایش نرخ بهره، جریان نقدینگی در بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار دهند.

فدرال رزرو (Federal Reserve) یا همان بانک مرکزی آمریکا نیز یکی از مهم‌ترین سازمان‌هایی است که با اعمال سیاست‌های پولی و مالی به صورت مستقیم بر بازارهای مالی در سطح جهان تاثیرگذار است.

تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار ارزهای دیجیتال به چه صورت است؟

فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) با انتشار داده‌های اقتصاد کلان همچون نرخ تورم و نرخ بهره می‌تواند تاثیرات عمیقی در بازه‌های زمانی کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت بر بازار کریپتوکارنسی داشته باشد.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در طول تاریخ، بازار ارزهای دیجیتال عموما ریزش‌های بزرگی را تجربه کرده‌است. بانک مرکزی آمریکا این افزایش در نرخ بهره را با هدف کنترل جریان نقدینگی و تورم انجام می‌دهد.

با افزایش نرخ بهره، تمایل درصد بالایی از افراد برای تزریق سرمایه و فعالیت در بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال کاهش می‌یابد. بنابراین نقدینگی از بازار ارزهای دیجیتال خارج شده و وارد بانک‌ها می‌شود و این خروج سرمایه، ریزشی حتمی را برای بازار رمزارزها رقم خواهد زد.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

بالعکس با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تمایل افراد برای سپرده‌گذاری در بانک کاهش می‌یابد و همین امر باعث شده تا افراد سرمایه خود را به سمت بازارهایی با ریسک و بازده بالاتر همچون بازار ارزهای دیجیتال هدایت کنند.

زمان اعلام نرخ بهره فدرال رزرو

بانک مرکزی آمریکا هر یک ماه و نیم، نرخ بهره جدید را طی جلسات و گزارش‌های رسمی اعلام می‌کند. در هر بار اعلام، این نرخ می‌تواند به تناسب شرایط اقتصادی حاکم، کاهش یا افزایش یابد و یا بدون تغییر باقی بماند.

با استفاده از تقویم‌ اقتصادی می‌توانید تاریخ جلسات فدرال رزرو و ساعت دقیق اعلام نرخ بهره فدرال رزرو را مشاهده کنید. تقویم اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار اقتصادی نوع خاصی از تقویم است که در آن تمامی رویدادهای اقتصادی پیش‌رو در سطح جهان به تفکیک کشور و درجه اهمیت هر رویداد مشخص شده‌اند.

چگونه در زمان اعلام نرخ بهره فدرال رزرو معامله کنیم؟

عموما در زمان انتشار داده‌های اقتصادی همچون نرخ تورم و نرخ بهره، بازار نوسان‌های بزرگی را تجربه می‌کند و معامله در چنین زمان‌هایی می‌تواند در نوع خود تصمیمی پرریسک باشد.

بنابراین اگر در حوزه‌های فاندامنتال و تکنیکال دانش و تجربه کافی دارید و می‌توانید پیش‌بینی نسبتا دقیقی به نرخ اعلامی داشته باشید، می‌توانید در زمان انتشار اخبار و داده‌های اقتصادی وارد معاملات خرید یا فروش مطابق با تحلیل خود شوید و از نوسان‌های هیجانی بازار در هنگام اعلام خبر، کسب سود کنید.

اما اگر هنوز مهارت لازم برای پیش‌بینی نرخ اعلامی را پیدا نکرده‌اید، بهتر است در زمان انشار نرخ‌های اقتصادی وارد معامله نشوید. منتظر بمانید تا تاثیرات هیجانی اعلام خبر در بازار فروکش کرده و پس از آرام شدن بازار، معاملات جدیدی را با توجه به استراتژی معاملاتی خود آغاز کنید.

با استفاده از سناریوهای زیر نیز می‌توانید یک دید کلی نسبت به بازار در زمان انتشار داده‌های اقتصادی پیدا کنید:

• اگر نرخ بهره فدرال رزرو، برابر با نرخ پیش‌بینی شده اعلام شود، بازار ممکن است در زمان انتشار خبر، نوسان‌هایی هیجانی‌ را تجربه کند و از این طریق حد ضرر معاملات خرید و فروش تریدرها را فعال کرده و پس از آن به روند خود ادامه دهد.

• زمانی که نرخ بهره فدرال رزرو، بیشتر از مقدار پیش‌بینی شده اعلام شود، بازار ارزهای دیجیتال ریزش قابل توجهی را تجربه خواهد کرد.

• برعکس زمانی که نرخ بهره فدرال رزرو کمتر از مقدار پیش‌بینی شده اعلام می‌شود، بیت کوین و ارزهای دیجیتال صعود خوبی را تجربه خواهند کرد.

نکته بسیار مهم

اگر در تایم‌ فریم‌های پایین معامله می‌کنید و استراتژی معاملاتی شما اسکلپ است، تحت هیچ شرایطی مدیریت سرمایه در زمان اعلام اخبار و نرخ‌های اقتصادی را فراموش نکنید.

سخن پایانی

نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی است که تغییرات آن می‌تواند باعث رشد یا ریزش سنگین در سایر بازارهای مالی همچون بازار کریپتوکارنسی شود. تاریخ وساعت جلسه فدرال رزرو به وقت ایران را می‌توانید با استفاده از تقویم اقتصادی و یا منابع معتبر خبری دنبال کنید و در ثبت معاملات خود، نکات مربوط به هر نرخ و تاثیرات آن در بازار را حتما مد نظر اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار قرار دهید.

بازار در انتظار افزایش نرخ بهره؛ تصمیم فدرال رزرو چه تاثیری خواهد داشت؟

واکنش بازار کریپتو در خصوص واکنش به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو هنوز مشخص نیست. انتظار می‌رود که نرخ بهره ۰.۷۵٪ افزایش یابد، اما اگر نشست آتی FOMC به ثبت افزایش ۱ درصدی نرخ بهره منجر شود چه اتفاقی خواهد افتاد؟

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کریپتواسلیت، فدرال رزرو در تاریخ ۲۷ جولای (۵ مرداد) آخرین نشست خود قبل از تعطیلی ۲ ماهه را برگزار می‌کند. تمام توجهات به این موضوع جلب شده است که آیا جروم پاول رییس فدرال رزرو طبق انتظارات بازار، افزایش نرخ بهره را ۰.۷۵٪ اعلام می‌کند یا با افزایش تورم باید منتظر افزایش یک درصدی نرخ بهره باشیم.

انتظار می‌رود که افزایش نرخ بهره در ساعت ۱۴:۰۰ (۲۲:۳۰ به وقت ایران) روز چهارشنبه توسط فدرال رزرو اعلام شود. اطلاعات تولید ناخالص داخلی GDP نیز ساعت ۸:۳۰ (۱۷:۰۰ به وقت ایران) روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو. منبع: Kalshi

طبق پیش‌بینی ZeroHedge از نشست FOMC و نظرسنجی رویترز از اقتصاددان، فقط ۱۰٪ احتمال دارد که نرخ بهره یک درصد افزایش یابد. طبق نظرسنجی رویترز، نرخ بهره در نشست ۲۷ جولای بیشترین افزایش خود را ثبت خواهد کرد و در ماه سپتامبر و نوامبر به ترتیب ۰.۵ و ۰.۲۵ درصد افزایش خواهد یافت.

جلوگیری از رکود اقتصادی

نشست فدرال رزرو چند روز پس از آن برگزار می‌شود که کاخ سفید در صدد تغییر تعریف عمومی رکود اقتصادی برآمده است. اطلاعات GDP آمریکا روز پنج‌شنبه اعلام می‌شود. این اطلاعات ممکن است باعث سردرگمی بازارهای مختلف شود، زیرا اطلاعات موجود نشان می‌دهد که GDP که هر سه ماه اعلام می‌شود برای دومین بار پیاپی منفی خواهد بود.

اغلب اوقات هنگامی که GDP برای دو بار پیاپی منفی باشد، به این صورت برداشت می‌شود که اقتصاد در رکود قرار دارد. هرچند کاخ سفید تصمیم گرفته است از این معیار استفاده نکند. در عوض، معیارهایی از جانب بازار کار، هزینه‌های تجاری و مصرف‌کنندگان، تولید صنعتی و درآمد به اطلاعات مذکور اضافه اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار خواهد شد تا یک دید کلی به سلامت اقتصاد به وجود آید.

تلاطم در بازار

تحلیلگران و صاحب‌نظران بازار نظیر Guy از Coin Bureau پیش‌بینی کرده است که پس از نشست فدرال رزرو شاهد تلاطم در بازار خواهیم بود.

منبع: Twitter

مایکل جی ویلسون (Michael J. Wilson) از شرکت خدمات مالی مورگان استنلی به یاهو فایننس گفته است:

ممکن است بازار بورس از تعطیلی و توقف فعالیت فدرال رزرو که همواره یک سیگنال صعودی بوده است به منظور جلو افتادن از شرایط اقتصادی استفاده کند و به نفع خود بهره ببرد. اما این بار مشکل آنجا است که تعطیلی فدرال رزرو بسیار دیر صورت می‌گیرد.

تلاش بازار بورس برای «جلو افتادن» ممکن است یکی از دلایل روند صعودی اخیر بازار کریپتو و افزایش قیمت رمزارزها باشد. قیمت بیت کوین در تاریخ ۲۰ جولای (۲۹ تیر) از ۲۴,۰۰۰ دلار عبور کرد، اما از آن زمان تا نشست FOMC در روند نزولی قرار گرفت. در حال حاضر قیمت بیت کوین با ۳.۳٪ افزایش نسبت به روز گذشته به ۲۱,۴۰۰ دلار رسیده است.

شرایط سایر بازارها

در خصوص شرایط سایر بازارها نیز می‌توان به این موارد اشاره کرد:

قبل از نشست FOMC و پس از انتشار گزارشی مبنی بر کاهش ذخایر نفت خام در آمریکا، قیمت نفت افزایش یافت. شاخص S&P 500 در ماه جولای ۵٪ افزایش یافته است. این موضوع نشان می‌دهد که احساس بازار به سمت احساس خوش‌بینانه و چشم‌انداز صعودی تغییر کرده است.

در این بین، CNBC گزارش داده است که قیمت طلا ممکن است با نوسان همراه شود. یکی از تحلیلگران استاندارد چارترد در این خصوص گفته است:

با فرض بر اینکه نرخ بهره در ماه جولای ۰.۷۵٪ افزایش یابد، ما معتقدیم که بخش بزرگی از تاثیرات روند نزولی کوتاه‌مدت پشت‌سر گذاشته شده است، اما روند بلندمدت هم‌چنان نزولی است.

همراه با نشست FOMC، شرکت‌هایی با مجموع ارزش بیش از ۴ تریلیون دلار نظیر متا، بوئینگ، اسپاتیفای، شاپیفای و آپ‌ورک (Upwork) نیز گزارش درآمد سه ماهه خود را در تاریخ ۲۷ جولای منتشر می‌کنند.

منبع: Twitter

می‌توان گفت که احساس متفاوتی در بازارهای جهانی وجود دارد. هم‌چنان باید منتظر ماند و نحوه واکنش بازار کریپتو به این شرایط را مشاهده کرد. قیمت بیت کوین به کمترین سطح همبستگی خود با نزدک در سال جاری رسیده است. در بین پیش‌بینی‌ها در خصوص نوسان بازار، مایکل سیلور یادآور شده است که بیت کوین هرگز از سوددهی جا نمی‌ماند.

منبع: Twitter

چارلی بیللو (Charlie Bilello) مدیرعامل کامپوند کپیتال (Compound Capital) با اشاره به اطلاعات مرتبط با سود خزانه‌داری معتقد است که افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره، هم اکنون نیز تاثیر خود را بر بازار اوراق قرضه گذاشته است. با توجه به اینکه بیت کوین هرگز رکود یا تورم جهانی را پشت‌سر نگذاشته است، نمی‌توان گفت که این موضوع برای بیت کوین نیز صادق است یا خیر.

پس از نشست‌های قبلی FOMC در سال جاری، شاهد کاهش قیمت بیت کوین بوده‌ایم. هرچند، از آنجایی که همبستگی و ارتباط بیت کوین با بازار بورس در حال کاهش است، احتمال قطع شدن این روند افزایش یافته است. نشست بعدی FOMC در ماه سپتامبر خواهد بود، بنابراین می‌توان انتظار داشت که تورم دو ماه آتی بر روی تصمیم روز چهارشنبه تاثیرگذار باشد.

• افزایش نرخ بهره آمریکا چه زمانی اعلام می‌شود؟

افزایش نرخ بهره آمریکا چهارشنبه شب ساعت ۲۲:۳۰ به وقت تهران اعلام می‌شود. پیش‌بینی ها مبنی بر این است که نرخ بهره آمریکا ۰.۷۵٪ افزایش یابد. این افزایش ممکن است بر بازار کریپتو تاثیر منفی بگذارد.

نرخ بهره و تاثیر آن در بازار های مالی

نرخ بهره یکی از مهمترین شاخص هایی است که توسط معامله گران فارکس در تحلیل بنیادین مورد توجه قرار می گیرد. اگر بپذیریم که پول جهان را می چرخاند باید بپذیریم که نرخ بهره نیز پول را به گردش درمی آورد.

برای مثال نرخ بهره بالاتر در آمریکا به نسبت سایر کشورها باعث می شود سرمایه گذاری به دلار جذاب تر باشد. عایدی از پس انداز بهتر شده و تقاضا برای دلار افزایش می یابد.
لذا کشورهای با نرخ بهره بالاتر سرمایه گذاری خارجی بیشتری را جذب می کنند و ارزش نرخ ارزشان در بلند مدت بالاتر می رود.

نرخ بهره چگونه کار می کند ؟
اگر اقتصاد رو به نزول باشد و شرکتها نگران آینده بوده و سرمایه گذاری خود را کاهش بدهند، بانک مرکزی می تواند نرخ بهره خاموش( نرخ بهره بین بانکی) را کاهش دهد که این امر باعث می شود تا بانک های کوچک تر ترغیب به قرض گرفتن از بانک مرکزی شوند(زیرا سود کمتری باید برگردانند). این عمل را نرخ بهره یا ( نرخ رغبت ) می نامند.

اگر بانک مرکزی نرخ بهره پایه را کاهش دهد این عمل معمولا باعث می شود که بانک های تجاری نیز نرخ بهره خود را کم کنند و قرض گرفتن از آنها ارزانتر تمام شود. و در نتیجه
سرمایه گذاری و پرداخت تحریک شده و منجر به رشد اقتصادی می گردد.

در تصویر ذیل می توانید نتیجه کاهش یا افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی را ببینید:

اهداف بانک های مرکزی در تغییر نرخ بهره:

کاهش نرخ بهره :
وقتی نرخ بهره کاهش می یابد چه اتفاقاتی می افتد:

هزینه کمتر قرض گرفتن:
اگر وام ها ارزانتر شوند کسب و کار ها و مصرف کنندگان بیشتر پول خرج می کنندو تنور اقتصاد نیز گرم می شود.

کاهش انگیزه نگه داشتن پول در بانکها:
کاهش نرخ بهره به معنی کمتر شدن بازده سرمایه گذاری روی پول است لذا مصرف کنندگان و کسب و کارها ترجیح می دهند پول را در جای دیگری خرج کنند تا اینکه در
بانک ذخیره کنند.

بازپرداخت کمتر وام مسکن:
زمانیکه بانکها به پول ارزانتری دسترسی داشته باشند هزینه وام مسکن را پایینتر می آورند.

افزایش قیمت املاک:
وقتی افراد بیشتری بتوانند خانه بخرند ، قیمت مسکن بدلیل افزایش تقاضا بالاتر می رود.این باعث ایجاد ثروت بیشتر و بیشتری می شود و این گردش پول برای اقتصاد خوب است.

کاهش نرخ ارز:
برای مثال اگر سوئد نرخ بهره خود را کاهش دهد نگه داشتن پول در سود جذابیت کمتری خواهد داشت چرا که شما عایدی بهتری از سرمایه خود در جای دیگری خواهید
داشت.بنابراین تقاضای کمتری برای کرون سوئد وجود خواهد داشت و ارزش آن کاهش می یابد.

سرمایه گذاران پول خود را به جای دیگری انتقال می دهند.سرمایه گذاران بدنبال بیشترین بازده هستند لذا پول خود را به کشورهای دیگر با نرخ بهره بیشتر خواهند برد.

صادر کنندگان کشور توان رقابتی بیشتری پیدا می کنند.
اگر فرانک (Swatch) برای مثال نگاهی می اندازیم به شرکت ساعت سازی سوییسی سواچ سوییس در برابر یورو قوی تر باشد ، عمده فروشان ساعت در فرانسه برای تهیه این مارک از ساعت و پرداخت بهای آن به فرانک نیاز به یوروی بیشتری دارند.بدلیل ارزش بیشتر فرانک بنگاه های اقتصادی سوییس قدرت رقابتی کمتری پیدا می کنند.

رفتن به زیر صفر:

آیا می خواهید بخاطر پول گذاشتن در بانک جریمه شوید؟

شاید عجیب باشد ولی چند بانک مرکزی اروپا نرخ های بهره خود را در سال 2015 به زیر صفر کاهش دادند.

- •دانمارک 0.75 ·
- •سوئد 0.25 ·
- •سوییس 0.75 ·

در ژوئن 2014 اعلام کرد به منظور ترغیب بانک های محلی به (ECB) بانک مرکزی اروپا پرداخت وام قصد دارد اقدام به کاهش نرخ بهره نماید.در نتیجه این عمل بانک های جهانی
شروع به اجبار مشتریان بزرگ خود که سرمایه یورویی داشتند به پرداخت هزینه های نگهداری پولشان در بانک مرکزی اروپا کردند.

دو دلیل عمده وجود داشت که مشتریان مذکور این بازده منفی را بپذیرند.اول اینکه نگه داشتن پول درشت در بانکهای کوچک ریسک بالایی داشت. و دوم اینکه انتقال این پولها به جای دیگر و تبدیل ان به سایر ارزها کار سختی بود و خیلی از این بانکها در تبادلات ارزی ماهر نبودند.راه دیگر نگه داشتن پول دربالش و جاسازی آن در کفش بود که آن هم خطرات خاص خود را داشت .

پس انداز کنندگان یونانی این درس را در اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار بحران 2014 یونان به سختی تجربه کردند.آنها از ترس ورشکسته بانک ها پولشان را از بانک بیرون کشیدند و سارقین منزل نیز زحمت پول های درآورده از بانک را کشیدند.

اقتصاد دانان می گویند نرخ بهره منفی قابل اعمال نیست ولی اتفاق می افتد.اعمال نرخ بهره اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار منفی آخرین حرکت بزرگ قبل از تصمیم بانک مرکزی اروپا جهت تسهیل کمی به منظور احیای اقتصاد این منطقه بود.نرخ های بهره منفی نشانه ای از نا امیدی است ، و این سیگنال را می دهد که سایر روش سنتی به منظور تقویت اقتصاد با شکست مواجه شده است. نرخ بهره منفی تا کنون در هیچ منطقه ای به بزرگی اتحادیه اروپا بکار گرفته نشده است.

کشورهایی نظیر سوییس و دانمارک نرخ بهره خود را به دلیلی متفاوت کاهش دادند. این دو کشور عضو یورو نبودند و به منظور خارج شدن از فشار یورو اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار مجبور به کاهش نرخ بهرهشدند( چرا که مجبور به تحمل هزینه های تصمیمات یورو نباشند)از سوی دیگر فرانک سوییس و کرون دانمارک در مقابل یورو با اقبال روبرو شده بودندوتبادلات ارزی احتمالی
بالای معامله گران و سرمایه گذاران باعث هرج مرج بزرگی در اقتصادشان می شد.

افزایش نرخ بهره:
زمانی که بازارها انتظار افزایش نرخ بهره را دارند. ارز هم به استقبال از افزایش می رود.برای مثال زمانیکه فدرال رزرو در اوایل 2015 تصمیم به افزایش نرخ بهره گرفت دلار در مقابل سایرارزها با اقبال مواجه شد.

در این مورد استثنا زمانیست که کشوری نرخ بهره را افزایش دهد تا از سقوط ارز جلوگیری کند. برای مثل در زمان ایجاد بحران بین روسیه و اوکراین بانک مرکزی روسیه نرخ بهره را از%10.5 به 17 % افزایش داد تا از سقوط روبل جلوگیری کند.در واقع همه پول ها از بانک های روسیه داشت خارج می شد و روسیه مجبور بود کاری برای مقابل با این موضوع انجام دهد.

چه کسی نرخ بهره را کنترل می کند:
نرخ بهره توسط بانک های مرکزی کنترل میشود لیست ذیل 8 بانک مرکزی تاثیر گذار در بازار است:

USD- بانک فدرال رزرو آمریکا
-EUR بانک مرکزی اروپا
- GBP بانک انگلیس
JPY بانک ژاپن
CHF بانک ملی سوییس
CAD بانک کانادا
AUD رزرو بانک استرالیا
NZD بانک نیوزیلند

زمان بندی نرخ بهره:
معامله گران ماهر برای به حداکثر رساندن سود منتظر اعلام ( افزایش یا کاهش)نرخ بهره نمی شوند.شما باید روی نوک قله بنشینید و علائم مرتبط با تغییرات نرخ بهره در کوتاه مدت رو رصد کنید.

این رو به ذهن بسپارید که وقتی کشوری با نرخ بهره پایین شروع به افزایش نرخ بهره می کند ،این باعث جذب سرمایه گذار میشود حتی اگر این افزایش در نرخ بهره کمتر از نرخ بهره درکشورهای دیگر باشد.

سرمایه گذاران با هوش سعی می کنند در کمترین زمان به سمت ارزی بروند که در آینده افزایش نرخ بهره خواهد داشت.

چرا نرخ بهره در بازار فارکس اهمیت بالایی دارد؟

در این قسمت از سری مقالات اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار آموزش فارکس، به بررسی نرخ بهره بانکی و اهمیت آن بر بازار فارکس می‌پردازیم. با ایران بروکر در این مقاله همراه باشید.

به بیان ساده نرخ بهره باعث می‌شود دنیای خرید و فروش ارز یا بازار فارکس بچرخد! بازار خرید و فروش ارز تحت هدایت نرخ بهره است.

نرخ بهرهٔ یک ارز احتمالاً بزرگترین عامل در تعیین ارزش فرضی یک ارز است.

پس اطلاع از نحوه‌ی تعیین سیاست پولی بانک مرکزی یک کشور، مثلا تصمیمات مربوط به نرخ بهره از اهمیت بالایی برخوردار است.

یکی از بزرگترین تأثیرات تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره بانک مرکزی، ثبات قیمت یا «تورم» است.

تورم عبارت است از افزایش پایدار قیمت‌های کالاها و خدمات.

این عموماً پذیرفته شده است که تورم متوسطی همراه با رشد اقتصادی شکل بگیرد.

اما اغلب تورم می‌تواند به اقتصاد آسیب برساند و به همین دلیل است که بانک‌های مرکزی همیشه مراقب شاخص‌های اقتصادی مربوط به تورم از قبیل CPI و PCE هستند.

می‌توان حدس زد که بانک‌های مرکزی در تلاشند که نرخ بهره را بالا ببرند تا تورم را در یک سطح منطقی نگه دارند. و این باعث می‌شود رشد اقتصادی آرام‌تر و تورم نیز آهسته‌تر باشد.

دلیلش این است که تعیین نرخ بهره‌ی بالا مصرف‌کنندگان و مشاغل را وادار می‌کند کمتر قرض بگیرند و بیشتر صرفه‌جویی کنند و فعالیت اقتصادی را کاهش دهند. وام‌ها گران‌تر می‌شوند در حالی که نگه داشتن پول جذابیت بیشتری پیدا می‌کند.

از سوی دیگر وقتی نرخ بهره در حال کاهش است مصرف‌کنندگان و مشاغل بیشتر تمایل دارند قرض بگیرند (چون بانکها شرایط آسان‌تری برای وام دادن در نظر می‌گیرند) و خرده‌فروشی و هزینه کردن را تقویت می‌کنند و در نتیجه به رشد اقتصاد کمک می‌کنند.

(

این چه ربطی به بازار فارکس یا خرید و فروش ارز دارد؟

خب ارزها روی نرخ بهره تکیه دارند چون این‌ها تعیین کننده‌ی جریان سرمایهٔ جهانی داخل و خارج از کشور هستند.

سرمایه‌گذاران از روی نرخ بهره تصمیم می‌گیرند که آیا در یک کشور سرمایه‌گذاری کنند یا به کشور دیگری بروند.

مثلا از بین حساب‌های پس اندازی که سود ۱٪ می‌دهند و حساب دیگری که ۰.۲۵ درصد سود می‌دهد کدام را انتخاب می‌کنید؟

احتماً ۱٪ را انتخاب می‌کنید!

چون ۱ بیشتر از ۰.۲۵ است. ارز هم همین طور عمل می‌کند.

هر چه نرخ سود یک کشور بالاتر باشد، احتمال این که ارزش پول آن قدرتمند شود بیشتر است. ارزهایی که نرخ بهرهٔ پایین‌تری دارند بیشتر احتمال دارد که در مدت طولانی تضعیف شوند. خیلی ساده است.

نکتهٔ اصلی که باید در اینجا یاد بگیریم این است که نرخ بهره داخلی مستقیم روی احساس بازیکنان بازار جهانی در مورد ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر اثر می‌گذارند.

انتظارات در مورد نرخ بهره

بازارها با پیش‌بینی رویدادها و موقعیت‌های مختلف همیشه در حال تغییرند. نرخ بهره نیز همین طور است.

بیشتر معامله‌گران بازار فارکس وقت خود را با تمرکز روی نرخ بهره فعلی صرف نمی‌کنند چون بازار قبل از این، آنها را در قیمت‌گذاری نرخ ارز لحاظ کرده است.

چیزی که مهم است و تمرکز معامله‌گران را به خود جلب می‌کند این است که انتظار می‌رود نرخ بهره به کجا برود.

همچنین این نکته اهمیت دارد که بدانیم کدام نرخ بهره همگام با سیاست پولی یا به طور خاص‌تر با پایان یافتن چرخه‌های پولی تغییر می‌کند.

اگر نرخ در یک دوره‌ی زمانی پایین‌تر و پایین‌تر برود، اجتناب‌ناپذیر است که خلاف آن اتفاق بیافتد.

نرخ‌ها باید در مقطعی زمانی افزایش پیدا کنند.

می‌توانید روی تریدرها و نوسان‌گیران حساب کنید تا متوجه شوید این اتفاق کی و به چه میزان رخ می‌دهد.

تغییر انتظارات نشانه‌ای است از این که تغییر گمانه‌زنی‌ها شروع شده و با نزدیک شدن به زمان تغییر نرخ بهره، نوسانات شتاب بیشتری خواهند داشت.

نرخ بهره با تغییر تدریجی سیاست پولی تغییر می‌کند اما تمایلات بازار نیز می‌تواند با یک گزارش یک عدد ناگهان تغییر کند.

این باعث می‌شود نرخ بهره تغییر بیشتری داشته باشد یا حتی خلاف چیزی که در ابتدا پیش‌بینی شده بود، در جهت مخالف حرکت کند.

پس بهتر است مواظب باشید!

تفاضل نرخ

یک جفت‌ارز انتخاب کنید، تفاوتی ندارد چه جفت‌ارزی باشد.

بسیاری از کسانی که خرید و فروش ارز می‌کنند از تکنیک مقایسهٔ نرخ بهره‌ی یک ارز با نرخ بهره‌ی یک ارز دیگر به عنوان نقطهٔ شروع تصمیم‌گیری در این مورد که آیا ارزی ممکن است قوی یا ضعیف شود، استفاده می‌کنند.

تفاوت بین دو نرخ بهره ، مقداری کلیدی است که باید به آن توجه کنید.

این اختلاف می‌تواند به شما کمک کند تغییرات ارزی که خیلی هم مشهود نیست را مشخص کنید.

تفاوت نرخ بهره که افزایش می‌یابد به تقویت ارز پرسودتر کمک می‌کند در حالی که تفاوت رو به کاهش برای ارز کم سودتر مثبت است.

مواردی که در آنها نرخ بهره‌ی دو کشور در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند اغلب بزرگترین نوسانات بازار را در بردارند.

افزایش نرخ بهرهٔ یک ارز در کنار کاهش نرخ بهره ارز دیگر، معادلهٔ بسیار خوبی برای نوسانات شدید است.

نرخ بهره‌ی اسمی در مقابل نرخ بهره‌ی واقعی

دو نوع نرخ بهره وجود دارد. نرخ بهرهٔ اسمی و نرخ بهرهٔ واقعی.

تفاوتشان در چیست؟

نرخ اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار بهره‌ی اسمی همیشه کل داستان را نمی‌گوید. نرخ بهره اسمی عبارت است از نرخ بهره قبل از لحاظ کردن تورم.

نرخ بهرهٔ واقعی = نرخ بهره اسمی – تورم مورد انتظار

نرخ اسمی معمولاً نرخ اعلام‌شده یا پایه‌ای است که می‌بینید (مثلاً سود سهام).

از سوی دیگر بازارها روی این نرخ تمرکز ندارند بلکه روی نرخ بهرهٔ واقعی تمرکز دارند.

اگر سهامی داشته باشید که بهره‌ی اسمی ۶٪ دارد اما تورم نرخ سالانهٔ ۵٪ داشته باشد بهره‌ی واقعی سهام ۱٪ است.

این تفاوت زیادی است پس همیشه به یاد داشته باشید که بین این دو تمایز قائل شوید.