استقبال از ETF ارز های دیجیتال

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

etf در ارز دیجیتال

ETF در ارز دیجیتال - برای سرمایه گذاری در بازارهای ارزهای دیجیتال باید با اصطلاحات روانشناسی بازار، تکنیک ها و اصول آن آشنایی بالایی داشته باشید، در سرمایه گذاری آگاهی بیشتر برابر است با موقعیت های ورود و خروج از بازارهای مالی با سودهای مناسب، یکی از اصطلاحات آموزشی در دنیای ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی (Cryptocurrency)، ETF در ارز دیجیتال است.

ETF چیست؟

اگر در دنیای بازارهای مالی ورود کرده باشید، به احتمال بسیار بالا کلمه ETF در بازارهای مالی برایتان آشنایی زیادی دارد، ETF را در اخبارها و شاید در روزنامه دیده و شنیده اید، به طور کلی ETF در بازارهای مالی بورس و ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی - Cryptocurrency) بسیار پر تکرار و محبوب بوده است.

ETF یا Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی های مختلف است که قابلیت خرید و فروش در بورس را دارد، اگر شما در بورس می توانستید یک سهام را به صورت تکی خرید و فروش کنید، در این روش شما سبدی از سهام را خریداری کرده که در آن سبد، سهام های مختلفی از بازار را در اختیار دارید.

به طور کلی ETF یک سبد است که با خرید آن دارای سهام مختلفی خواهید شد که در سود و زیان آن شریک خواهید بود؛ ETF علاوه بر حضور در بازارهای دولتی همچون بورس، در بازار مالی ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

در سال 2007 شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو دگرگونی عظیمی در دنیای اقتصاد ایجاد کرد، رمز ارز بیت کوین از سال 2009 برای کاربران قابل خرید و فروش بود، پس از استقبال نسبتا خوب از پادشاه ارزهای دیجیتال در سال 2013 میلادی با رشد چشمگیری که داشت توانست طرفداران زیادی را جذب کند و کاربران بسیار زیادی به فکر ورود به عرصه بازارمالی ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی -Cryptocurrency) شد، اولین کوین (Coins) بازارهای مالی یعنی بیت کوین تا به امروز چند صد درصد سود برای سرمایه گزاران خود به ارمغان آورده است.

بسیاری از شرکت ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله رمز ارز بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده اند که به دلایل مختلفی رد شده است؛ درحالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت رمز ارز بیت کوین ارزش آن افزایش یا کاهش می یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم ارزدیجیتال بیت کوین از صرافی ها وجود استقبال از ETF ارز های دیجیتال ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین می توانند به خرید آن بپردازند و عملا در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله ارز دیجیتال بیت کوین

صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند. با این‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌هاست که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن (رئیس جمهور فعلی ایالت متحده امریکا) این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

7 مزیت مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین

عدم نیاز به صرافی استقبال از ETF ارز های دیجیتال ها جهت خرید و روش ارز دیجیتال بیت کوین

امکان افزایش سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

قابلیت فروش استقراضی (کسب سود از روند ریزشی)

قابلیت انتقال به غیر در قالب ارث

از بین رفتن ریسک حفظ و نگهداری ارز دیجیتال بیت کوین

افزایش امنیت در سرمایه گذاری

سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

دلایل عدم تایید ارزهای دیجیتال

عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال

احتمال عدم وجود نقدینگی

قابلیت دستکاری قیمت ارز دیجیتال بیت کوین

وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده

امکان پولشویی

برخی سرمایه‌گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون‌گذاری، از سرمایه‌گذاری در این حوزه امتناع می‌کنند.

ETF چه تاثیر بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی ارز دیجیتال بیت کوین، منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روز افزون دارایی های خود باشند، افرادی که به این طرح اعتقاد دارند، به معتقدان خود نمودار قیمتی طلا را بعد از ETF به عنوان اثبات نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال ۲۰۰۰ قیمت این دارایی که تا پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می‌تواند برای رمز ارز بیت کوین هم رخ دهد البته نه ۱۰۰ درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این به معنی تزریق میلیون‌ها دلار پول به بازار است.

معایب احتمالی ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین

طرح ETF برای رمز ارز بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی پادشاه ارزهای دیجیتال شود، ساتوشی ناکاموتو خالق رمز ارز دیجیتال بیت کوین، شبکه این ارز را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرد.

عقیده آندرس آنتونوپولوس در ارتباط ارز دیجیتال بیت کوین

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

شاید یکی از مهم ترین دیدگاه ها از نظر شخصی شما هم قیمت رمز ارز بیت کوین است، اما این نکته لازم به ذکر است که اگر بیت کوین هدف اصلی خود را فراموش و گم کند، طرفداران خود را به شدت از دست خواهد داد، لذا این موضوع به احتمال زیاد باعث نابودی قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین خواهد شد.

پیشنهاد صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

پذیرش ETF لزوما باعث افزایش قیمت شدید نخواهد شد

پذیرش ETF به احتمال بسیار زیادی موجب افزایش ارزش قیمتی در پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بازار مالی کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) خواهد شد زیرا حداقل از نظر روانی و احساسی باعث افزایش تقاضا می شود اما 20 درصد یا 1000 درصد بودن این افزایش قیمت را نمی توان پیش بینی کرد.

از نظر تئوری یک صندوق ETF می تواند حاوی 20 میلیون پر کاه باشد، آیا یک فرد به عنوان سرمایه گذار، برای پر کاه که ارزشی ندارند سرمایه گزاری خواهد کرد؟ یا این صندوق برای پر کاه گسترش پیدا می کند؟

برای ارز دیجیتال بیت کوین هم همین امر صدق می کند، چرا که قطعا راه برای سرمایه گذاران بزرگ باز می شود، اما آیا پول های خود را به عنوان سرمایه برای بیت کوین اختصاصی سرمایه گذاری می کنند؟ یا ساخت این صندوق ها همچنان ادامه پیدا می کند؟

اگر پادشاه ارزهای دیجیتال در دنیای کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) کاربردی نباشد و آینده ای نتوان برایش متصور بود مانند همان پر کاه نمی تواند بزرگان دنیای سرمایه را مجاب به سرمایه گذاری کند.

ETF طلا چگونه باعث افزایش قیمت شد؟

ETF طلا، در سال 2000 باعث رشد قیمت طلا شد، قیمت این دارایی طی چند سال به شکل خیلی شدیدی رشد مالی خوبی داشت و باعث سودهی بالایی به سرمایه گذاران شد، این فلز گران بها به علت کاربر بسیار بالا در صنایع الکتریکی و جواهر سازی نگرانی زیادی در ارتباط با آینده خود به سرمایه گذاران منتقل نمی کرد.

پس از ETF، هدف و آرمان‌های رمز ارز بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگزین، رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است. افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد.

هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، اما باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف رمز ارز بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

چه زمانی ETF بیت کوین پذیرفته خواهد شد؟

هیچ کس واقعا نمی داند، تنها چیزی که قابل فهم و درک است فقط احتمالا در این قضیه وجود دارد، از سال 2013 تا اواسط 2018 طرح های مختلف ای تی اف (ETF) به کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ارسال شد، که بلافاصله با نظر مخالف این سازمان تنظیم کننده روبرو شدند. اولین بار در سال 2013 طرح ETF توسط برادران ثروتمند وینکلواس ارائه شد که در همان ابتدای این پیشنهاد به علت عدم زیر ساخت های مناسب توسط SEC رد شد.

پس از مدتی شرکت مدیریت دارایی به نام VankEck پیشنهاد خود را ارائه کرد، این پیشنهاد نیز به علت عدم قرارداد های آتی رمز ارزهای بیت کوین و ساختار نامنظم صرافی ها در ژانویه سال 2017 میلادی رد شد.

برادران وینکلواس برای ETF پادشاه ارزهای دیجیتال، بیت کوین دو درخواست دیگر دادند، که این دو درخواست به ترتیب در مارس 2017 سال میلادی و جولای 2018 میلادی از طرف کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا رد شدند.

دو اخبار مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم

تاییدیه ETF اتریوم از ناظران اوراق بهادار برزیل

طبق اعلام کیوآر کپیتال (QR Capital)، نهاد قانون‌گذاری اوراق بهادار برزیل به یک صندوق قابل‌معامله بورسی اتریوم تاییدیه داده است. این صندوق با نماد «QETH11» در بازار سهام B۳ برزیل معامله می‌شود. صندوق QETH11 از همان شاخص مورد استفاده در بورس بازرگانی و کالای شیکاگو استفاده خواهد کرد و از سرویس تصدی سازمانی صرافی جمینی بهره خواهد برد.

ETF بیت کوین در بورس برزیل راه اندازی شد

شرکت مدیریت دارایی برزیلی کیوآر (QR) معاملات صندوق قابل‌معامله بورسی (ETF) خود را با نماد QBTC11 در بازار سهام این کشور آغاز کرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار برزیل در ماه‌ مارس (2021) ETF بیت کوین این شرکت را به همراه ETF شرکت هشدکس (Hashdex) تایید کرده بود. مدیرعامل کیوآر عنوان کرد که پذیرش یک ETF ارز دیجیتال نماد امنیت است، چون سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد بدون نیاز به پلتفرم‌های غیرقانونی، مستقیما ازطریق بازار سهام برزیل در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

نتیجه گیری: صندوق های معامله در بورس (EFT) برای هر دارایی معمولا پس از پذیرش توسط کمیسیون بورس آمریکا (SEC) موجب افزایش قیمت شدید آن دارایی می شود، اما همیشه این گونه نیست، چرا که ممکن است برای دارایی های نوپا مثل ارز دیجیتال بیت کوین عکس این موضوع به وجود بیاید.

استقبال شرکت‌های بزرگ برای معرفی ETF ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال در هفته جاری به ۲ تریلیون دلار رسید ، یک ماه پس از اینکه بیت کوین به زیر ۳۰ هزار دلار رسید. زمانی که ایالات متحده ETF بیت کوین را دریافت می کند ، حدس و گمان دوباره افزایش می یابد.

اقتصاد

در اواخر ماه جولای(اوایل مرداد) ، ProFunds گام قابل توجهی در جهت ETF بیت کوین تایید شده توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده برداشت. آنها مدیر دارایی هستند و صندوق های متقابل اولیه آینده بیت کوین را راه اندازی کرده اند.

به طور خاص، رئیس کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده ، گری گنسلر(Gary Gensler) ، یک هفته بعد اظهار داشت که کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده از ETF بیت کوین با استراتژی مرتبط قدردانی می کند. این بیانیه ای است که می تواند میزان کاربرد ETF را افزایش دهد.

شرکت های بزرگ برای معرفی ETF های رمزارزی

با افزایش محبوبیت ETF در بین موسسات و سرمایه گذاران ، بسیاری از مدیران دارایی تمایل به راه اندازی ETF رمزارزها دارند. رمز ارز ETF ،متنوع ، ساده ، در دسترس و ارزان است تا در برخی جنبه ها در بازار قرار گیرد.

دارایی ها جمع می شوند و سرمایه گذاران می توانند مبالغ اندکی به صندوق پرداخت کنند و آن را در بازار پخش کنند. بدون شک ، بیت کوین به دلیل بازده سرمایه گذاری مورد توجه بسیاری قرار گرفته است که هر چند ناپایدار بوده است. علاوه بر این ، با افزایش نرخ تورم ، برخی از شرکت ها و سرمایه گذاران اکنون از رمزارزها برای محافظت از ریسک استفاده می کنند.

امکانات ETF بیت کوین

در حال بحث و بررسی است که ایالات متحده از نظر مقررات رمزارزی و بیت کوین ETF بسیار عقب می باشد ، از جمله مواردی که در رده کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده قرار دارند. با این حال ، آلمان ، سوئیس ، سوئد و سایر کشورها ETP های رمزارزی (محصولات قابل معامله در بورس) را قانونی کرده اند. ETP صرفاً یک ابزار سرمایه گذاری است که در هر صرافی (رمزنارزی) معامله می شود.

کانادا پس از تأیید ETF اولیه رمزارزی خود در سال جاری ، رونق در صندوق های رمزارزها را ثبت کرده است.

CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) ETF دارای کمترین هزینه های موجود با ۰.۹۵٪ هزینه سالانه است. این دستگاه در ماه مارس(اسفند۱۳۹۹) راه اندازی شد و دارایی آن به ارزش ۲۵۴ میلیون دلار بود.

راه اندازی صندوق قابل معامله کریپتو (EFT) در ایالت متحده

راه اندازی صندوق قابل معامله کریپتو (EFT) در ایالت متحده

شرکت بیت وایز(Bitwise)، ETF جدیدی را به برترین شرکت های فعال در صنعت بلاکچین و کریپتو ارائه می دهد.

شرکت مدیریت دارایی بیت وایز، راه اندازی صندوق سرمایه(EFT) قابل معامله یا ETF خود را رسما اعلام استقبال از ETF ارز های دیجیتال کرده است.

برخلاف پیشنهادهای بیشمار ETF بیت کوین و ارزهای دیجیتال قابل ارائه دارایی های دیجیتال که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در پی محدود کردن آن است، صندوق(EFT) جدید Bitwise که BITQ نامیده می شود ، سهام “شرکت های عمومی پیشرو در بخش رو به رشد بیت کوین و ارزهای دیجیتال ” را ارائه می دهد.

سرمایه گذاریهای BITQ بر اساس “شاخص 30 صنعت نوآوران” است که شرکتهای برتر در زمینه فعالیت واقعی و مادی در بخش کریپتو را معرفی می کنند. این شرکت ها دارای حداقل100 میلیون دلار دارایی کریپتو در تتمه حساب خود هستند.

در اطلاعیه 12 ماه مه اشاره شده است که اکثر شرکت های مندرج در این شاخص “حداقل 75٪ از درآمد خود را از طریق سرویس دهی مستقیم به بازارهای کریپتو به دست می آورند یا حداقل 75٪ از دارایی های خالص آنها با هولدینگ مستقیم نقدینگی دارایی های کریپتو به دست می آیند.”

هانتر هورسلی(Hunter Horsley)، مدیر اجرایی Bitwise، خاطرنشان کرد که عدم وجود ارائه محصولات مالی نظارت شده بیت کوین در ایالات متحده باعث شده است که بسیاری از سرمایه گذاران “بازده درخشان کریپتو” را، که در طی استقبال سال های اخیر ایجاد شده بود، از دست بدهند.

“ما بارها و بارها از مشتریان شنیده ایم که چالش اصلی پیدا کردن راهی برای دسترسی به فضای کریپتوی فوق العاده پیچیده و سریع است. با استفاده از BITQ، هدف ما ایجاد فرصت های سرمایه گذاری کریپتو از طریق پلتفرم های سنتی سرمایه گذاری و یک صندوق سرمایه قابل معامله و مقرون به صرفه است.”

شاخص بیت وایز با الهام از لیست مستقیم ماه گذشته صرافی کوین بیس(Coinbase)در بازار بورس نزدک(Nasdaq)، شرکت های کریپتو را ظرف 24 ساعت پس از اولین عرضه اولیه یا لیستینگ مستقیم، شناسایی می کند.

اگرچه BITQ ممکن است اولین صندوق قابل معامله ای باشد که دارای عنوان “کریپتو” است، اما اولین صندوق(EFT) قابل معامله عرضه شده برای شرکت های برجسته بخش کریپتو نیست. پورتفیلیوی سنگین کریپتو BLOK در میان 50 صندوق با عملکرد بالای سال 2021 بوده است که محصولات معمولی و برگشتی را با سود 36.4٪ از سال گذشته، از چرخه خرید و فروش خارج می کند.

در حالی که صندوق BLOK در بهترین حالت اشاره ای غیر مستقیم به بلاکچین است، تقریباً هر تخصیص شرکتی در پورتفیلیوی آن ارتباط مستقیمی با بخش دارایی های دیجیتال و کریپتو دارد. 10 مورد از بالاترین موقعیت های آن، شامل نمایندگی 41 درصد دارایی تحت مدیریت رهبران صنعت: MicroStrategy (MSTR) ، Square (SQ) ، Galaxy Digital Holdings (GLXY) و Marathon Digital Holdings (MARA)، می باشد.

BLOK با 8 درصد سرمایه، تنها و بزرگترین هولدر شرکت مایکرواستراتژی(Microstrategy) و بزرگترین هولدر سهام های MARA است.

استقبال از ETF ارز‌های دیجیتال

دکتر مهدی زرنگ/ پژوهشگر اقتصادی صندوق قابل معامله، از زمان رد درخواست برادران دوقلوی وینکل‌‌‌واس (Winklevoss)، بنیان‌گذاران صرافی رمزارزی جمنای (Gemini)، برای ایجاد ETF ارز دیجیتال BTC از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در سال ۲۰۱۳، یکی از موضوعات داغ فضای کریپتو بوده است. در آن زمان، این باور وجود داشت که ظهور صندوق قابل معامله برای ارز دیجیتال BTC می‌‌‌تواند، موج جدیدی از سرمایه‌گذاران نهادی را وارد صنعت رمزارزها کند و بلوغ و ثبات لازم را به این بازار ببخشد. استدلال اصلی در خصوص رد مکرر این درخواست‌‌‌ها، نوسان بیش از حد، نبود نظارت کافی و دستکاری راحت بازار بوده است.اما رگولاتور مالی کانادا به نام کمیسیون اوراق بهادار انتاریو (Ontario Securities Commission)، سال گذشته، اولین ETFهای بیت‌کوین در جهان را پشت‌‌‌سر هم تایید کرد. این دو صندوق قابل معامله که (Purpose Bitcoin ETF (BTCC و (Evolve Bitcoin ETF (EBIT نام دارند، دارای قابلیت تسویه فیزیکی بوده و در بورس سهام تورنتو عرضه شده‌‌‌اند.

تاریخچه ETF‌های بیت‌کوین در ایالات‌‌‌متحده

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به دلیل برخی ابهامات موجود در ETF این صندوق‌ها، از تایید درخواست‌‌‌های ابتدایی امتناع می‌‌‌کرد که مهم‌ترین دلایل این کمیته، به شرح ذیل است:

- عدم‌شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال؛

- ریسک و احتمال عدم‌نقدینگی؛

- قابلیت دستکاری در قیمت بیت‌کوین؛

- ورود سرمایه‌گذارانی که هویت آنها احراز نشده است؛

- امکان پولشویی و.

در سال ۲۰۲۱ تعداد درخواست‌‌‌های ارائه‌‌‌شده به SEC، بسیار افزایش داشته است. بسیاری معتقدند، با وجود مخالفت‌‌‌های SEC، علت افزایش تعداد درخواست‌‌‌ها، تغییر شخص ناظر بر این کمیسیون بوده است. در آوریل ۲۰۲۱ (فروردین‌‌‌ماه ۱۴۰۰)، رئیس سابق CFTC، ‌گری گنسلر (Gary Gensler)، جانشین جی‌کلایتون (Jay Clayton) ، رئیس پیشین SEC شد. جنسلر، تجربه وسیعی در زمینه قانون‌گذاری در صنعت کالاها دارد. مهم‌تر از همه اینکه وی پیش از پیوستن به SEC، استاد اقتصاد دانشگاهML Sloan بود و در زمینه فناوری بلاک‌چین، ارزهای دیجیتال، فین‌‌‌تک (FinTech) یا فناوری مالی و سیاستگذاری‌‌‌های عمومی صاحب‌نظر به شمار می‌رفت.در تاریخ ۱۵مارس (اسفندماه۱۳۹۹)، VanEck درخواست خود مبنی بر ثبت ETF مربوط به تراست (VanEck Bitcoin Trust) را ثبت کرد. در ۲۳آوریل (فروردین‌‌‌ماه ۱۳۹۹)، صندوق بیت‌کوین Valkyrie توسط Valkyrie Investments برای فهرست‌شدن سهام خود در صرافی NYSE Arca درخواست خود را ثبت کرد و Stone Ridge و NYDIG به دنبال لیست‌شدن سهام NYDIG Bitcoin ETF در صرافی NYSE Arca، درخواست خود را در ۱۶فوریه (بهمن‌‌‌ماه ۱۳۹۹) ارسال کردند.

تراست WisdomTree Bitcoin که زیرمجموعه شرکت سرمایه‌گذاری WisdomTree است، به دنبال لیست‌شدن سهام خود در صرافی Cboe BZX، درخواست خود را در ۱۱مارس (اسفندماه ۱۳۹۹) ثبت کرد. درخواست تراست برنامه Wise Origin Bitcoin که زیرمجموعه صندوقFD Funds Management LLC است، برای لیست‌شدن سهام ETF خود در صرافی Cboe BZX، در تاریخ ۲۴مارس (خردادماه ۱۳۹۹) به SEC ارائه شد.سهام Galaxy Bitcoin ETF که زیرمجموعه صندوق Galaxy Digital Funds LLC است، ابتدا در صرافی NYSE Arca فهرست شد. در حقیقت، این صندوق عملکرد شاخص بلومبرگ گلکسی بیت‌کوین را که زیرمجموعهBloomberg Index Services Limited است، پیگیری می‌کند. به‌‌‌طور کلی، این موارد تنها بخشی از تلاش‌‌‌هایی است که در راستای جذب سرمایه‌گذاران آمریکایی برای روی‌آوردن به ETF‌های ارزهای دیجیتال انجام شده است.

طبق اعلامیه ۱۵اکتبر (۲۳مهر) این سازمان، درخواست ثبت ETF بیت‌کوین شرکت والکری (Valkyrie) را برای فهرست‌شدن درNasdaq پذیرفته است. در اعلامیه ۱۱آگوست (۲۰ مرداد)، والکری اعلام کرد، ETF استراتژی بیت‌کوین خود را با قراردادهای آتی تسویه نقدی غیرمستقیم به دارایی رمزارزی ارائه خواهد داد. این قراردادها با استفاده از شرکت تابعه مستقر در جزایر کیمن که کاملا متعلق به صندوق بوده و در صرافی ثبت شده‌‌‌اند، در کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات‌متحده خریداری می‌شود. طبق تصمیم فوری شرکت SEC برای تایید رسمی برنامه ETF والکری ۲۵اکتبر (۳آبان) است، اما می‌‌‌تواند تا دسامبر (آذر) تمدید شود. در حال حاضر، آژانس فدرال در حال بررسی برنامه‌های کاربردی ETF‌های آینده بیت‌کوین ازVanEck ProShares Invesco و دیگران است.

ETF بیت‌کوین در دیگر کشورها

در سال گذشته، چند ETF بیت‌کوین در کشورهایی مثل کانادا، برزیل، برخی از کشورهای منطقه خاورمیانه و اروپا راه‌‌‌اندازی شده است.

ETF‌های ارزهای دیجیتال در کانادا

OSC در ۱۲ فوریه ۲۰۲۱ (بهمن‌‌‌ماه ۱۳۹۹) راه‌‌‌اندازی اولین ETF بیت‌کوین در کانادا را تایید کرد. این امر باعث شد تا تنها یک‌هفته بعد، صندوق ETF BTCC با مدیریت Purpose Investments راه‌‌‌اندازی شود. از نظر فنی، این صندوق را می‌‌‌توان اولین ETF بیت‌کوین در جهان در نظر گرفت؛ چراکه چند ETF مشابه که در حوزه اتحادیه اروپا تایید شده بودند، تنها برای برخی از کالاها و اسکناس‌‌‌های قابل معامله در بازار بورس شناخته می‌‌‌شوند. از طرفی از زمان راه‌‌‌اندازی Purpose Bitcoin ETF در کانادا، چند ETF دیگر مرتبط با رمزارزها نیز راه‌‌‌اندازی شده‌‌‌اند که ازجمله آنها می‌‌‌توانیم به ETF ارائه‌‌‌شده توسط Purpose Investments که مخصوص رمزارز اتریوم است، اشاره‌‌‌کنیم. اما آن دسته از سرمایه‌گذارانی که در کانادا ساکن هستند، در حال حاضر می‌‌‌توانند روی ETF‌های زیر سرمایه‌گذاری کنند:

Purpose Bitcoin ETF

Purpose Bitcoin ETF که در فوریه ۲۰۲۱ (بهمن‌‌‌ماه ۱۳۹۹) توسط Purpose Investments راه‌‌‌اندازی شد و سهام آن در بازار بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) فهرست شده است. این صندوق هم‌‌‌اکنون بیش از ۴/ ۱میلیارد دلار کانادا (معادل BTC ۵/ ۲۲۰۶۲) سرمایه دارد. همچنین بد نیست بدانید که این صندوق در بازار TSX تحت سه‌نماد که هر سه مورد آنها زیرمجموعه این ETF هستند، نمایش داده می‌شود که عبارتند از BTCC، BTCC.B و BTCC.U.

(Evolve Bitcoin ETF (EBIT

(Evolve Bitcoin ETF (EBIT که زیرمجموعه گروهEvolve Funds Group Inc است، در ۱۶ فوریه ۲۰۲۱ (بهمن‌‌‌ماه ۱۳۹۹) به‌‌‌وسیله OSC تایید شد که دقیقا یک‌روز پس از شروع معامله Purpose Bitcoin ETF در بازار بورس TSX بود. از طرفی این صندوق تاکنون سرمایه‌‌‌ای بالغ ‌‌‌بر ۱۱۵میلیون دلار کانادا با نسبت هزینه ۷۵/ ۰ را جذب کرده است.

(iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ

سهام (iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ در بازار بورس TSX و تحت نمادهای بدون حفاظت در برابر دلار آمریکا لیست شده است. این صندوق که در ۱۹آوریل ۲۰۲۱ (فروردین‌‌‌ماه ۱۴۰۰) و به‌‌‌وسیله iQ Corp و با مشارکت CoinShares که در لندن مستقر است، فهرست شده، تاکنون بیش از یک‌میلیارد دلار AUM دارد. از دیگر ETF‌های مربوط به ارزهای دیجیتال که پیش‌‌‌ از این برای خریدوفروش در کانادا راه‌‌‌اندازی شده بودند، نیز می‌‌‌توانیم به (Ninepoint Bitcoin ETF (BITC و (CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX اشاره‌‌‌کنیم که هر دو نیز در صرافی TSX فهرست شده‌‌‌اند.

ETF بیت‌کوین در برزیل و دبی

بازار بورس اوراق بهادار برزیل نیز معاملات صندوق‌های معاملاتی بیت‌کوین را آغاز کرده است. درواقع، این موضوع به معنای ارتقای سطح پذیرش صنعت کریپتو در این کشور خواهد بود. براساس گزارش‌‌‌ها، صندوق معاملاتی ETF بیت‌کوین در برزیل فعالیت‌‌‌های خود را با ETF بیت‌کوین تحت عنوان QBTC۱۱ که در صرافی B۳ که مستقر در سائوپائولو است، آغاز کرد. این موضوع دقیقا چندماه پس از تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار برزیل در ماه مارس صورت پذیرفت. در کنار این صندوق، ETF دیگری که مبتنی بر ارزهای دیجیتال است، توسط شرکت سرمایه‌گذاری آمریکای لاتین Hashdex ارائه‌‌‌ شده که برخلاف محصول قبلی، مجموعه متنوعی از چند ارز دیجیتالی ارائه می‌دهد؛ نه فقط منحصرا بیت‌کوین.از طرفی ETF‌های بیت‌کوین در چند حوزه قضایی دیگر مورد توجه قرار گرفته‌‌‌اند. صندوق ETF بیت‌کوین در دبی نیز به‌‌‌وسیله شرکت ۳iQ اداره می‌شود و تقریبا ۵/ ۱میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت خود دارد. فرد پای (Fred Pye)، مدیرعامل این شرکت نیز اعلام کرده است که اگر این ETF با استقبال سرمایه‌گذاران روبه‌‌‌رو شود، میزان سرمایه این صندوق افزایش خواهد یافت.

ETF بیت کوین ، مهر تایید رسمی بیت کوین

ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله بیت کوین، اولین و مهم‌ترین چراغ سبز اقتصاد جهانی به رمز ارز بیت‌کوین بود.

صندوق قابل معامله بیت کوین، به بازار ارزهای دیجیتال به عنوان یک بازار مالی مجزا، اعتبار و رسمیت بیشتری بخشید. ارزهای دیجیتال در حال حاضر پای خود را فراتر از تصورات اولیه خود گذاشته‌اند. و وارد دنیای واقعی شده است به گونه‌ای که آوازه رشد و پیشرفت ارزهای دیجیتال به قدری بین سرمایه‌گذاران و افراد عادی پیچیده است، که هر سرمایه‌گذاری را وسوسه و وادار می‌کند تا در آن سرمایه‌گذاری کند.

رفته رفته این بازار شکل قانون‌مندتری به خود گرفته است. و در بین قوانین کشورها در حال باز کردن جای خود است. در این بین، بیت‌کوین همچنان تلاش می‌کند با جذب سرمایه‌گذاران کلان و خرد خود را به عنوان یک دارایی عام پسند به اثبات برساند. اما هنوز هستند تعدادی از کسانی که، به این بازار اعتماد ندارند. و نمی‌خواهند قبول کنند که چنین بازار جذاب و سودسازی، به وجود آمده است.

امید است صندوق‌ قابل معامله ETF بیت کوین که موضوع مقاله ما می‌باشد، برهانی قانع کننده برای کسانی که هنوز به این بازار ایمان نیاورده‌اند باشد.

در این مقاله بررسی می‌کنیم صندوق ETF بیت‌ کوین چیست؟ تشکیل صندوق ETF بیت‌ کوین چه مزیت‌ها و معایبی را می‌تواند دربر داشته باشد؟ آیا ورود صندوق ETF بیت کوین به بازار بورس کشورها، می‌تواند در قیمت بیت‌کوین یا ارزهای دیگر تاثیرگذار باشد؟

اگر قصد دارید به تمام پاسخ پرسش‌های خود درمورد صندوق ETF بیت کوین برسید، تا پایان این مقاله همراه آکادمی آینده، مرکز تخصصی آموزش بازار های مالی جهانی (آموزش ارز دیجیتال در مشهد و آموزش فارکس در مشهد) باشید.

ETF سنتی چیست؟ تاریخچه کلی صندوق‌های ETF و انواع ETFها

اجازه دهید قبل از اینکه به صندوق ETF بیت‌ کوین بپردازیم، نگاهی کلی به گذشته صندوق‌های ETF داشته باشیم. و ببینم اصلا صندوق‌های ETF چه هستند؟

به طور کلی ETF سنتی به صندوقی گفته می‌شود که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد، و افراد حقیقی و حقوقی به واسطه خرید سهام آن صندوق، در دارایی‌های موجود در صندوق، سرمایه‌گذاری می‌کنند. به نظر جالب می‌رسد که بدانید، اولین صندوق ETF جهان در سال 1993 با نام اسپایدار روانه بازار شد. این صندوق با هدف تبعیت از شاخص S&P500 به وجود آمد.

ETF مخفف کلمه Exchange trade fund که خود این کلمه به معنای “صندوق قابل معامله” می‌باشد.

وجود مزیت‌های ETF ها باعث شد تا در جهان با استقبال خوب سرمایه‌گذاران مواجه شوند. یکی از برترین مزایایی که همه صندوق‌های ETF از آن برخوردار می‌باشند این است که، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که تنها با یک معامله و به صورت غیرمستقیم، در بسیاری از شرکت‌های بزرگ و برتر سرمایه‌گذاری کنند. البته صندوق‌های ETF به گونه‌ای طراحی شده‌اند که، قادر باشند علاوه بر اینکه این توانایی را دارند که به صورت همزمان در چند شرکت سرمایه‌گذاری کنند، این توانایی را نیز داشته باشند که تنها در یک دارایی کاملا خودمختار مثل بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

برخی از صندوق‌های ETF یا قابل معامله غیر از بیت‌کوین عبارتنداند از: صندوق قابل معامله ETF قراردادی، صندوق قابل معامله ETF سهامی، صندوق ETF صنعتی، صندوق قابل معامله ETF ارزی، صندوق قابل معامله ETF کالا و صندوق قابل معامله ETF معکوس . که در این مقاله مبحث تخصصی ما بررسی صندوق ETF بیت‌کوین می‌باشد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین | آکادمی آینده

ETF بیت کوین به این معنا است که، درواقع صندوقی وجود دارد که مقدار قابل توجهی بیت‌کوین در خود جای داده است. صندوق ETF بیت کوین به مانند تمامی صندوق‌های ETF دیگر محصولات قانون‌گذاری شده کشور‌ها هستند که باید آن‌ها را مانند سهام‌های دیگر در بورس معامله کرد. به همین دلیل ETF بیت کوین از تمام قوانین رسمی بورس و بازارهای مالی دنیا تبعیت می‌کند.

در نتیجه افراد حقیقی و حقوقی به جای خرید ETF بیت کوین از صرافی‌ها، باید آن را از بازار بورس کشورها خرید کنند. بنابراین تنها زمانی می‌توان اقدام به خرید و فروش ETF بیت کوین نمود که بازار بورس کشور مورد نظر فعال و باز باشد.

البته دو نوع صندوق ETF برای بیت کوین در بورس وجود دارد:

انواع ETF بیت کوین

1. صندوق قابل معامله بیت‌ کوین بازار آتی (Futures): این نوع صندوق ETF درواقع به طور کامل از بیت‌کوین واقعی پشتیبانی نمی‌شود. و دارایی صندوق به گونه‌ای است که، از بازار آتی بیت‌کوین استفاده می‌کند.

1. صندوق قابل معامله بیت کوین فیزیکی: این نوع صندوق به طور کامل توسط بیت‌کوین‌های واقعی که در صندوق ETF وجود دارد پشتیبانی می‌شود. درباره این نوع صندوق گفته می‌شود که خطر بزرگی برای آن وجود دارد، و آن هم این مسئله است که، نگه استقبال از ETF ارز های دیجیتال داشتن بیت‌کوین به مقدار زیاد، به شدت دشوار و خطرناک است.

آیا صندوق ETF بیت کوین وجود دارد؟

به طور کلی وقتی سخن از ETF بیت کوین در میان باشد، همه نظرها به سمت ETF بیت کوین در آمریکا جلب می‌شود. اما حقیقت این است که قبل از راه‌اندازی ETF بیت کوین در آمریکا، کشورهای دیگری صندوق ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار خود راه‌اندازی کرده‌اند.

به طور مثال اولین کشوری که این صندوق‌های قابل معامله و وابسته به بیت‌کوین را راه‌اندازی نمود کانادا می‌باشد. نام این صندوق در بازار بورس اوراق بهادار تورنتو کانادا Purpose Bitcoin ETF می‌باشد، و هم‌اکنون این صندوق در بازار بورس این کشور قابل معامله است.

با وجود این‌که، صندوق‌های ETF هم‌اکنون در جهان وجود دارد، اما همگان چشم خود را به تایید صندوق ETF بیت کوین در آمریکا دوختند و منتظر تایید آن بودند.

احتمالا از خود میپرسید آیا بالاخره این صندوق مورد تایید قرار گرفت؟ در جواب باید گفت بله! بالاخره ETF بیت کوین در تاریخ در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ مورد تایید بورس اوراق بهادار آمریکا قرار گرفت! البته دلیل این تاخیر در تایید توسط بورس اوراق بهادار آمریکا را، در ادامه بررسی خواهیم کرد.

اولین شرکتی که صندوق ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار آمریکا راه‌اندازی کرد، شرکت Proshares می‌باشد.

ETF بیت کوین در آمریکا به چه دلیل با تاخیر مورد تایید قرار گرفت؟

تأیید ETF بیت کوین توسط بورس آمریکا | آکادمی آینده

اجازه دهید ابتدا بررسی کنیم که، چه کسانی و به چه دلیل پافشاری می‌کردند تا ETF بیت کوین در آمریکا مورد تایید قرار بگیرد؟

کسانی که سعی در تایید ETF بیت کوین در بورس اوراق بهادارا آمریکا داشتند، درواقع همان افراد و شرکت‌های سرمایه‌گذار می‌باشند. و دلیل آن نیز این می‌باشد که، اگر صندوق ETF بیت کوین مورد تایید بورس اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این مسئله بدین معنی است که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی واقعی و قانون‌مند، برای سرمایه‌گذاری می‌باشد. و به همین دلیل با راه‌اندازی این صندوق‌ها افزایش تقاضا برای بیت‌کوین شدت خواهد گرفت و درنتیجه قیمت آن نیز بالاتر خواهد رفت. این مسئله باعث خواهد شد تا ارزش سرمایه سرمایه‌‎گذاران حقیقی و حقوقی در بیت‌کوین چند برابر شود.

همان‌طور که گفته شد صندوق قابل معامله بیت کوین سرانجام توسط بورس اوراق بهادار آمریکا، بعد از رد شدن‌های متوالی از سال 2017 سرانجام در تاریخ در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ مورد تایید قرار گرفت! اما این تأخیر چند ساله به چه دلیل یا دلایلی اتفاق افتاد؟!

کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا معتقد است که بازار ارزهای دیجیتال دارای جنسیت و جوهره‌ای غیرقابل تنظیم می‌باشد. هچنین این کمیسیون دلایل دیگری را نیز بیان می‌کند، که بی‌ثباتی و امکان دستکاری قیمت‌ها را می‌توان برخی از مهم‌ترین دلایل آن‌ها دانست. البته این دلایل به نظر منطقی نمی‌رسد زیرا برای دارایی‌هایی که هم‌اکنون صندوق ETF دارند نیز همین شرایط وجود دارد.

وجود تمام زیرساخت‌ها برای قبول بیت‌کوین به عنوان یک دارایی واقعی و قانون‌مند مهم‌ترین دلیل تأیید صندوق قابل معامله بیت‌کوین توسط بورس اوراق بهادار آمریکا بود.

مزایا و معایب ETF بیت کوین چیست؟

بیان مزایای بیت‌کوین، شاید پاسخی به این سوال باشد که چرا کاربران نباید به طور مستقیم در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند؟ و چه دلیلی وجود دارد تا سرمایه‌گذاران کلان دید مثبت‌تری به صندوق ETF بیت کوین نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در خود بیت‌کوین داشته باشند؟

مزایا

کاهش یا به طور کامل بخشودگی مالیات:

اکثر کشورها قانونی برای اینکه صندوق‌های ETF شامل مالیات بشوند ندارند. در صورتی هم که داشته باشند، این مالیات‌ها شامل تخفیف‌هایی می‌شوند. این مسئله شاید برای سرمایه‌گذاران خرد از اهمیت بالایی برخوردار نباشد، اما قطعا برای سرمایه‌گذاران کلان از اهمیت بالایی برخوردار است.

رسمی و قانونی بودن ETF:

زمانی که یک ETF تایید می‌شود، به این معنی است که این تایید از سمت یک نهاد رسمی و قانونی صورت گرفته است. و با خرید آن صندوق ETF شما تحت حمایت رسمی و قانونی یک نهاد نظارتی استقبال از ETF ارز های دیجیتال خواهید بود. مثلا پس از آن که ETF بیت کوین در آمریکا تایید گردید، بورس اوراق بهادار آمریکا وظیفه دارد تا سرمایه سرمایه‌گذاران در ETF بیت کوین را در مقابل خطرات احتمالی محفوظ نگه دارد. که موجب می‌شود به طور مثال افرادی که توانایی خرید مستقیم یا اعتماد کافی به بیت‌کوین را ندارند به واسطه ETF بیت کوین به صورت غیرمستقیم صاحب بیت‌کوین شوند.

در نظر داشته باشید قانونی دیگری که در صندوق‌های ETF وجود دارد، که موجب می‌شود برخی از افراد نگران سرمایه خود، بعد از مرگ نباشند. یعنی حتی بعد از مرگ سرمایه‌گذار، سرمایه‌ای که در صندوق ETF وجود دارد به وارث یا وارثین صاحب سرمایه خواهد رسید.

تنوع در سرمایه‌گذاری:

خرید ETF درواقع عمل کردن به ضر‌ب‌المثل معروف همه تخم مرغ‌هایت را در یک سبد نچین است، زیرا صندوق ETF ممکن است علاوه برا سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، دارایی‌هایی دیگری مانند طلا یا سهام شرکت دیگر، نیز داشته باشد. که این مورد هم ریسک سرمایه‎‌گذاری را پایین خواهد آورد هم باعث می‌شود سرمایه‌گذار از همه دارایی‌های موجود در صندوق ETF سود ببرد.

صرفه‌جویی در زمان:

با شرکت در صندوق ETF بیت‌کوین، دیگر نیازی به احراز هویت در صرافی‌ها، تحقیق درباره سلامت صرافی ندارید، و به طور کل باعث کاهش ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود. زیرا همان‌طور که گفته شد به این دلیل که یک نهاد قانونی آن را تایید نموده است، همان نهاد قانونی باید امنیت این صندوق را نیز ضمانت کند.

آسان بودن فرایند خرید و سرمایه‌گذاری:

ورود به بازار ارزهای دیجیتال به نظر می‌رسد کمی دشوارتر از فعالیت در بورس باشد. به همین دلیل برای کسی که توانایی فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال را ندارد، ولی علاقه‌مند به حضور در این بازار می‌باشد، خرید صندوق ETF بیت کوین می‌تواند بهترین گزینه باشد. زیرا خرید این صندوق به مانند خرید یک سهم عادی در بازار بورس می‌باشد.

همان‌طور که گفته شد خرید صندوق ETF برای سرمایه‌گذاران کلان گزینه بهتری می‌باشد، زیرا در صورتی که مالک تعداد زیادی بیت‌کوین باشید، با دردسرهای نگه‌داری در یک فضای امن روبه‌رو خواهید بود.

معایب

مالکیت غیرحقیقی و مجازی بیت‌کوین:

در صندوق ETF در حقیقت هر شخص با خرید سهام ETF مالک بخشی از صندوق خواهد بود. و به صراحت نمی‌توان گفت که درواقع مالک بیت‌کوین است.

مالکیت‌گرایی ETFها نسبت به بیت‌کوین:

هواداران تعصبی بیت‌کوین معتقد هستند که راه‌اندازی صندوق ETF، باعث انحصاری شدن بیت‌کوین می‌شود. و این مسئله برای آینده بیت‌کوین می‌تواند موضوع مهم و در عین حال تهدیدآمیزی باشد.

عدم وجود حریم خصوصی در صندوق قابل معامله بیت کوین:

وجود حریم خصوصی دارندگان بیت‌کوین و سرمایه‌گذار در ETF بیت کوین مسئله‌ای است که ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران را مشغول نموده است. در ETF بیت کوین، برای خرید این صندوق اطلاعات تمام دارندگان به واسطه احراز هویت ثبت می‌شود. و بدین ترتیب دولت کشورهای مختلف، به راحتی می‌توانند بر دارندگان بیت‌کوین اشراف کامل داشته باشند.

نامشخص بودن سرنوشت فورک‌ها:

اگر به صورت مستقیم توسط صرافی‌ها مالک بیت‌کوین باشیم، و هارد فورکی در شبکه بیت ‌کوین رخ دهد این خودمان هستیم که درخصوص آن تصمیم‌گیری می‌کنیم. اما اگر دارنده سهام ETF بیت‌کوین باشیم، مجبور هستیم که به تصمیمات هیأت مدیره صندوق استقبال از ETF ارز های دیجیتال در این خصوص اعتماد کنیم. هر صندوق دارای سهامداران بسیار زیادی می‌باشد. اما این مسئله باعث نمی‌شود تا خودمان در این خصوص تصمیم‌گیری کنیم. و تصمیم نهایی توسط هیأت مدیره و مدیر صندوق گرفته خواهد شد.

معایب نام برده شده فقط معایبی هستند که درمورد صندوق ETF بیت کوین ممکن است رخ دهند. اما معایب دیگری نیز درباره صندوق‌های ETF قابل معامله وجود استقبال از ETF ارز های دیجیتال دارد که جنبه عمومی دارد و درباره تمام صندوق‌های ETF می‌تواند وجود داشته باشد. مانند:

معایب صندوق ETF

سودهای کم و قطره چکانی

از دست دادن روند‌های شارپ سودآور و قابل توجه بازار ارزهای دیجتال

امکان ضعف سیستم مدیریتی و تصمیم‌گیری

احتمال وجود قیمت‌های بالا در صندوق ETF

هزینه‌های مدیریتی و…

قیمت صندوق ETF بیت کوین چگونه نوسان می‌کند؟

نوسانات قیمت صندوق قابل معامله بیت کوین | آکادمی آینده

همان‌طور که گفته شد صندوق قابل معامله بیت کوین را باید در بورس خرید و فروش کرد. و مانند تمامی سهام‌های دیگر، قیمت ETF با نوسان‌های قیمتی همراه خواهد بود. اکثر نوسانات قیمت سهام ETF بیت کوین را می‌توان ناشی از نوسانات قیمت بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال دانست.

یعنی اگر، ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال افزایش یابد، قیمت سهام ETF نیز در بازار بورس افزایش می‌یابد. همچنین برعکس این مسئله نیز وجود دارد، اگر ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال با کاهش رو‌به‌رو شود، قیمت سهام ETF بیت کوین نیز کاهش خواهد یافت. و فرقی نمی‌کند که کدام نوع ETF بیت‌کوین را در نظر داشته باشیم، فیزیکی یا آتی؟ هر دوی آن‌ها نوساناتی قیمتی را در بورس تجربه می‌کنند، که نشأت گرفته از نوسانات ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد.

و به نظر می‌رسد قطع به یقین این نوسانات در کوتاه مدت می‌تواند تاثیر مثبتی بر روند قیمتی بیت‌کوین به همراه داشته باشد. هر چند برای تصمیم‌گیری در خصوص آینده خود صندوق قابل معامله بیت کوین و تاثیرات آن بلند مدت آن باید کمی تأمل نمود. و منتظر آینده نانوشته‌ای باشیم که قرار است برای آن‌ها رقم بخورد.