بازار گاوی یعنی چه؟

شاخص ار اس ای

بازار گاوی (Bull Market) چیست؟

هنگامی که بازار رو به رشد باشد و ارزش سهام و دارایی در حال افزایش باشد، اصطلاحا بازار گاوی است. بازار گاوی در برابر بازار خرسی قرار دارد که در آن قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده است. این دو اصطلاح برای توصیف روند کلی بازار به کار می‌روند.

خصوصیات بازار گاوی و خرسی

عرضه و تقاضای سهام: در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.

روانشناسی سرمایه‌گذار: روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. عکس این اتفاق نیز بازار گاوی یعنی چه؟ ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.

نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز بازار گاوی یعنی چه؟ یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست. بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.

علت ایجاد بازار گاوی چیست؟

هنگامی که عموم مردم خبر امیدوار کننده‌ای درباره بازار می‌شنوند با اطمینان بیشتری شروع به سرمایه گذاری و خرید می‌کنند و این امر تقاضا را بالا خواهد برد. برای مثال اگر خبر پذیرش بیت کوین توسط یکی از دولت‌های قدرتمند یا شرکت‌های چند ملیتی منتشر شود، مردم تمایل کمتری به فروش بیت کوین‌های خود خواهند داشت و در عوض اقدام به خرید بیت کوین بیشتر خواهند کرد. این امر باعث افزایش تقاضای بیت کوین و کاهش عرضه آن و در نتیجه افزایش قیمت بیت کوین خواهد شد.

بازار گاوی چگونه به بازار خرسی تبدیل میشود؟

وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد. دلیل آن این است كه عموم مردم كمترین تحملی برای پذیرش ریسك ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند كه یقین كنند كاری كه انجام می‌دهند یك سرمایه‌گذاری «مطمئن» است.

در نتیجه اغلب آنها آخرین افرادی هستند كه متقاعد می‌شوند بازار صعودی است و فرصت‌های خوبی برای خرید در آن وجود دارد. در یك بازار گاوی، صرف نظر از اینكه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابه قیمت می‌شوند و هر چند سعی می‌كنند برای این كار خود دلایل منطقی و اقتصادی ذكر كنند، اما در واقع از كاری كه می‌كنند اطلاع چندانی ندارند و استدلال واقعی و درونی آنها (كه آن را ذكر نمی‌كنند) این است كه همه دارند این كار را می‌كنند و پول در می‌آورند، پس چگونه ممكن است این كار اشتباه باشد؟

غافل از اینكه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد كه خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر و بالاتر باشند. هر چقدر از عمر بازار گاوی گذشته باشد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خرید‌های خود را انجام داده‌اند و كمتر مشتری جدیدی باقی مانده و در نتیجه تعداد كسانی كه حاضرند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند كمتر شده است.

خریداران قدیمی مشتاقند كه شاهد افزایش روز افزون قیمت‌ها باشند ولی دلشان هم نمی‌خواهد با توقف رشد قیمت، گیر بیافتند و خریدهایشان روی دستشان بماند. لذا هر چه قیمت بالاتر می‌رود عصبی‌تر می‌شوند و مردد هستند كه وقت شناسایی سود فرا رسیده یا نه.

وقتی عموم مردم وارد بازار می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌كنند، حرفه‌ای‌ها می‌دانند كه پایان راه نزدیك است. چطور؟ چون حرفه‌ای‌ها بر خلاف مردم عادی می‌دانند كه تعداد خریداران و حجم پولی كه باید در خرید صرف شود محدود است و سرانجام نقطه‌ای فرا خواهد رسید كه در آن هر كس كه می‌توانسته در حكم خریدار ظاهر شود، خرید خود را انجام داده است و دیگر خریداری باقی نمانده است.

در واقع، خریدار حرفه‌ای نیز مثل بقیه دوست دارد قیمت‌ها مرتب بالاتر روند ولی باور دارد كه این كار شدنی نیست. لذا قبل از رسیدن به آخر خط، یعنی وقتی هنوز خریدارانی وجود دارند شروع به فروش می‌كند. وقتی آخرین خریدار خرید خود را انجام داد، قیمت دیگر حركتی نمی‌تواند بكند مگر رو به پایین.

اینجاست كه مردم عادی گیر می‌افتند، چون قبلاً وقتی هنوز پتانسیل رشد قیمت وجود داشت، ریسك ورود به معامله را نپذیرفتند و وارد بازار نشدند. حرفه‌ای‌ها قبل از رسیدن به بازار گاوی یعنی چه؟ این نقطه، شروع به خالی كردن موقعیت‌ها كرده‌اند و با رقابت بین آنها بر سر جلب نظر خریداران باقی مانده كه به سرعت در حال كمتر شدن هستند، قیمت رو به كاهش می‌گذارد.

حال بجای آنكه قیمت‌های پایین‌تر برای خریداران جذاب‌تر باشد، دچار هراس می‌شوند. آنها نه تنها انتظار ضرر نداشتند بلكه تنها دلیل آنها برای ورود به بازار توقع بالای آنها از كسب سود به روشی بسیار مطمئن بود و الان هم طاقت ناامیدی ندارند.

وقتی عموم مردم هم شروع به فروش كنند انگار گله رم كرده است. هر چند دوباره برای فروش‌های هیجانی و زیر قیمت، چندین دلیل اقتصادی و منطقی ذكر می‌كنند تا كسی گمان نكند كه آنها وحشت كرده‌اند یا آدم‌هایی غیر منطقی هستند، اما در واقع دلیل اصلی اینكه آنها اینگونه وحشت زده در حال فرار هستند این است كه قیمت‌ها بالاتر نرفت! این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

چگونه در بازار گاوی سود کسب کنیم؟

همانطور که توضیح داده شد در مراحل ابتدایی رشد اقدام به خرید کنید و در پیک قیمت اقدام به فروش کنید.

تشخیص بازار گاوی از روی نمودار قیمت

تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های پیش بینی رفتار بازا است. در زیر چند روش تحلیل تکنیکال که با استفاده از آن می‌توانید شروع یک بازار گاوی را تشخیص دهید، معرفی می‌کنیم.

استفاده از الگوی مثلث در تشخیص بازار گاوی

چند الگوی مثلث وجود دارد اما در الگوی مثلث افزایشی، هنگامی که قیمت از راس مثلث بالاتر می‌روند، احتمال رخ دادن بازار گاوی زیاد است. اما الگوی مثلث متقارن افزایشی نشان دهنده موضوع خاصی نیست.

این الگوی یک الگوی میان مدت است، بنابراین انتظار می‌رود الگوی مثلث در بازه زمانی 1 تا 3 ماه مشاهده شود.

استفاده از شاخص RSI در تشخیص بازار گاوی

شاخص ار اس ای (Relative strength index) یا RSI یک اندیکاتور تکنیکال می‌باشد. این اندیکاتور از روی نمودار نوستان قیمت توسط نرم افزارهای مالی به راحتی محاسبه می‌شود. این شاخص همواره عددی بین 0 تا 100 است.

شاخص ار اس ای

مفهوم تله خرسی و تله گاوی

تله خرسی می‌تواند باعث شود که فعالان بازار، انتظار کاهش قیمت یک دارایی مالی را داشته باشند و در نتیجه، اقدام به فروش دارایی یا باز کردن موقعیت شورت کنند. با این حال، ارزش دارایی در چنین سناریویی بدون تغییر باقی مانده و یا افزایش می‌یابد که در نهایت باعث ضرر و زیان معامله‌گر می‌شود.

در چنین شرایطی، تریدری با دیدگاه صعودی (گاوی) ممکن است این دارایی در حال افت ارزش را به فروش برساند و یک تریدر با دیدگاه نزولی (خرسی) احتمالاً تلاش می‌کند با گرفتن موقعیت شورت، از کاهش قیمت سود بگیرد؛ اما روند نزولی ادامه پیدا نمی‌کند و یا پس از یک بازه زمانی کوتاه برعکس می‌شود. این بازگشت بازار گاوی یعنی چه؟ قیمت را به عنوان تله خرسی می‌شناسند.‌تله گاوی (bull trap) یک سیگنال نادرست در تحلیل تکنیکال و معاملات است. این تله زمانی اتفاق می‌افتد که در روندِ نزولیِ یک سهم، شاخص یا ارز دیجیتال، حرکت قیمت برای مدتی تغییر کرده و فعالان بازار را متقاعد می‌کند که روند صعودی شروع شده است؛ اما روند دوباره معکوس و نزولی شده و سطح حمایت قبلی را روبه‌پایین می‎‌شکند. این حرکت قیمتی تریدرها و سرمایه‌گذاران را به دام می‌اندازد و به افرادی که موقعیت‌های لانگ گرفته بودند، ضرر وارد می‌کند. از تله گاوی ممکن است به‌عنوان «الگوی شلاقی» نیز یاد شود. متضاد تله گاوی، تله خرسی نام دارد و به حالتی گفته می‌شود که در یک روند صعودی، قیمت‌ها برای مدتی نزولی می‌شوند و سپس دوباره به روند صعودی اصلی بازمی‌گردند. بهترین راه برای مواجهه با تله‌های گاوی، تشخیص علائم هشداردهنده قبل از وقوع این اتفاق است. همان‌طور که گفته شد، کاهش حجم معاملات یکی از این علائم است.

تله خرسی و تله گاوی را بشناسید و فریب آنها را نخورید

تمام بازارهای مالی شاهد افت‌وخیز قیمت‌ها هستند. در نتیجه کاربران هم به درک درستی از فرازونشیب قیمت‌ها رسیده‌اند. در واقع برای شروع یک سرمایه‌گذاری باید محتاط باشید و آستانه تحمل و ظرفیت خود را در برابر سود و ضرر بالا ببرید. گاهی قیمت‌ها به طرز غیرواقعی افت پیدا می‌کنند و در برخی مواقع هم به صورت حبابی افزایش می‌یابند. در این دو حالت سرمایه‌گذاران با تله خرسی و تله گاوی مواجه می‌شوند.

آیا تا به حال این دو اصطلاح به گوشتان خورده است؟ شاید با تله‌های خرسی و گاوی حاضر در بازار بورس آشنا باشید و ولی از جزئیات آنها اطلاعات خاصی کسب نکرده‌اید. در این مقاله سایت کافی به طور خلاصه این دو تله را بررسی می‌کنیم. همچنین راه‌های مقابله با آنها را در اختیار شما می‌گذاریم.

تله خرسی چیست؟

در حال حاضر با گسترش سرمایه‌گذاری و ریسک‌های پرخطر آن، کاربران زیادی نگران تله خرسی و گاوی هستند. به طور حتم با مفهوم تله آشنا هستید، زمانی که قیمتی به طور غیرواقعی کاهش می‌یابد تا کاربران واکنش نشان دهند یا دست به فروش بزنند، تله خرسی رخ می‌دهد.

به طور کلی تله‌های خرسی روند معکوس دارند. تله خرسی و تله گاوی مخالف یکدیگر هستند. تله خرسی در بورس، معامله‌گران را ترغیب می‌کند تا بعد از دوره‌ای کوتاه‌مدت سهم خود را بفروشند. دوره‌ای که قیمت برای مدتی کوتاه به طور یکنواخت سیر نزولی پیش می‌گیرد را تله خرسی می‌گویند.

در این نوع تله‌ها، قیمت در ابتدا سیر نزولی دارد. در نتیجه کاربران با توجه به سیر اولیه برای سهام خود برنامه‌ریزی می‌کنند. همه چیز به خوبی پیش می‌رود تا زمانی که قیمت به طور ناگهانی مسیر خود را تغییر می‌دهد و افزایش می‌یابد.

در ادامه کاربرانی که به دلیل نزول قیمت و ترس از ضرر دست به فروش زده بودند، به طور ناگهانی حساب‌های معاملاتی خود را قفل می‌کنند. همین امر سبب بالاتر رفتن قیمت می‌شود. به طور کلی تله خرسی در ابتدا سیر نزولی دارد و به طور ناگهانی دچار شتاب صعودی می‌شود.

تله خرسی چه زمانی رخ می‌دهد؟

در نظر داشته باشید هنوز هیچ اصول و قوانین مشخصی برای تشخیص دقیق زمان تله خرسی و تله گاوی وجود ندارد. در این تله‌ها، قیمت هر سهم به طور ناگهانی افزایش یا کاهش می‌یابد و سپس روند معکوس خود را پیش می‌گیرد. اما هیچ زمان دقیق و واضحی برای رخ دادن تله خرسی و گاوی وجود ندارد.

به طور معمول تله‌های خرسی زمانی رخ می‌دهند که قیمت روند نزولی دارد. در واقع این تله با هدف نزولی‌تر شدن قیمت سهام به‌وجود می‌آید. در ادامه روند تله خرسی، قیمت سهام باز هم کاهش می‌یابد و پایین‌ترین سطح قیمتی را به ثبت می‌رساند. با گذر زمانی نه چندان طولانی،قیمت روند معکوسی به خود می‌گیرد و افزایش می‌یابد.

برای تشخیص زمان پیدایش تله خرسی بهتر است اخبار اساسی بازار بورس را دنبال کنید. در این اخبارها به طور حتم اطلاعاتی گفته می‌شود که برای تشخیص این تله به شما کمک می‌کند. برای مثال زمانی که قیمت به پایین‌ترین حد خود می‌رسد باید منتظر تله خرسی باشید.

مثالی از تله خرسی

تا به اینجای مقاله شما را با تله خرسی در بورس آشنا کردیم. به عنوان مثال تله خرسی، می‌توانید قیمت سهام البرز را در نظر بگیرید. با نگاه کردن به قیمت این سهام متوجه می‌شود که پس از یک دوره کاهش مداوم، قیمت این سهام تغییر رویه داد. در ابتدا نمی‌توان تشخیص داد که این قیمت به کدام سمت می‌رود، بالا یا پایین؟

پس از گذشت مدت زمانی قابل‌توجه، قیمت سهام البرز کاهش پیدا کرد. از آنجاییکه قیمت این سهام پایین بود، بسیاری از فروشندگان تازه‌کار تصمیم گرفتند دست به فروش بزنند. این روند چندین بار تکرار می‌شود تا بیشتر سرمایه‌گذاران کم‌دانش وسوسه شوند و یا برای جلوگیری از شکست بیشتر سهام خود را بفروشند. قیمت سهام البرز حتی به پایین‌ترین سطح خود رسید.

به خاطر داشته باشید، قیمت این سهام در پایین‌ترین سطح باقی نماند و به طور ناگهانی روند معکوسی را در پیش گرفت. در این زمان، بسیاری از سرمایه‌گذارانی که به فکر سرمایه‌گذاری شورت پوزیشن(فروش) بودند با شکست مواجه شدند و به دام تله خرسی افتادند. توصیه می‌کنیم قبل از اقدام برای خرید و فروش در بازار سهام الگوهای حاضر را بررسی کنید.

تله گاوی چیست؟

زمانی که شکاف قیمتی بزرگی در ارزش یک سهام ایجاد می‌شود می‌توان به وجود تله گاوی در بورس شک کرد. اگر قیمت‌های سهام‌ها بیش از حد افزایش پیدا کنند و معاملات زیادی در این دوره انجام شود، به طور حتم بعضی از سرمایه‌گذاران درگیر تله گاوی شده‌اند. در نظر داشته باشید، تله گاوی بلافاصله بعد از ثابت ماندن قیمت یک سهام دیده می‌شود.

در ضمن مشاهده الگوهای مثلثی نیز نشان از وجود تله خرسی خواهد بود. به صعود ناگهانی قمیت‌ها، تثبیت در بالاترین سطح و شکست ناگهانی قیمت تله خرسی گفته می‌شود. زمانی که قیمت‌ها به بالاترین سطح می‌رسند، معامله‌گران موقعیت معاملات خود را مسدود می‌کنند. همین امر سبب بیشتر شدن قیمت می‌شود. در واقعیت تله گاوی معکوس روند صعودی خود خواهد بود.

تله گاوی چه زمانی رخ می‌دهد؟

پیش از این نیز گفتیم زمان دقیق رخ دادن تله گاوی در بورس مشخص نیست. به طور معمول تله خرسی و تله گاوی در جهت معکوس قیمت اعلام و ثبت‌شده خود پیش می‌روند. تله گاوی در بورس به بالاترین روند صعودی نزدیک است. همان‌طور که گفتیم طی تله گاوی قیمت به بالاترین سطح خود می‌رسد و به طور ناگهانی کاهش می‌یابد.

در ادامه تله گاوی دوباره به بالاترین قیمت ثبت‌شده پیشین نزدیک می‌شود. در ضمن تله گاوی طی مدتی کوتاه از بالاترین سطح قیمتی ثبت‌شده نیز فراتر می‌رود. بدین‌ترتیب نمی‌توان زمان دقیق این تله را تشخیص داد. با تغییرات ناگهانی قیمت هر سهم باید احتمال دهید که تله گاوی در حال رخ دادن است.

فراموش نکنید تله خرسی و تله گاوی در هر بازه زمانی و قیمتی بر روی نمودارها مشاهده می‌شوند. بنابراین با بررسی تله‌های خرسی و گاوی پیشین شاید بتوانید راهی برای تشخیص آنها پیدا کنید. توصیه می‌کنیم همیشه محتاط و صبور باشید. خیلی عجولانه سهم خود را نفروشید یا برای خرید سهام اقدام نکنید.

مثالی از تله گاوی

تصور کنید قیمت سهام فملی روند صعودی در پیش می‌گیرد. سپس این روند صعودی به طور ثابت باقی می‌ماند و کم‌کم به بالاترین سطح خود می‌رسد. در ادامه قیمت این سهام،روند معکوسی را در پیش می‌گیرد و دوباره افزایش می‌یابد. زمانی که برای بار دوم به اوج می‌رسد، برای مدت کوتاهی در بالاترین سطح قیمتی باقی می‌ماند. سپس به طور ناگهانی با شکست قیمتی مواجه می‌شود.

الگوی مثلثی در این مرحله به چشم می‌خورد. این الگو مثلثی به شکست روند صعودی اشاره می‌کند. براساس نمودار سهام فملی می‌توان متوجه تغییر قیمت این سهام شد. در قیمت‌های واقعی بازار بورس ما کمتر شاهد الگوی مثلثی هستیم.

روش‌های مقابله و معامله در صورت مواجه شدن با تله خرسی و گاوی

به منظور مقابله با تله خرسی و تله گاوی باید صبور باشید. از این‌رو شاید حتی بعضی از معاملات پرسود را از دست بدهید. اما سود نبردن و راکد ماندن در بعضی موارد بهتر از شکست در معاملات خواهد بود. راه‌های زیادی برای آماده‌شدن در برابر تله گاوی در بورس وجود دارد. در ادامه به 5 مورد از روش‌های معامله و مقابله با این تله‌ها را شرح می‌دهیم.

• مراقب قیمت‌های نزدیک به بالاترین روند صعودی و نزولی باشید.
• نظم و اصول استاندارد قیمت سهام مورد نظر خود را بررسی کنید.
• در صورت مشاهده یکپارچگی بیش از حد در روند نزولی یا صعودی به وجود تله خرسی و گاوی در بورس شک کنید.
• از آنالیزهای حرفه‌ای کمک بگیرید.
• یک استراتژی خوب در صورت مواجه با تله خرسی و گاوی داشته باشید.

نتیجه‌گیری

در این راهنما مفهوم تله خرسی و تله گاوی را برای شما شرح دادیم. می‌توان گفت تله خرسی و گاوی در بالاترین یا پایین‌ترین سطح قیمتی هر سهام در بورس رخ می‌دهد. همین امر سبب شکست بسیاری از معامله‌گران می‌شود. برای جلوگیری از این‌گونه تله‌ها، کاربران باید در هر لحظه توانایی برگشت به حالت قبل را داشته باشند.

برای مثال زمانی که قیمت کاهش یافت و به طور ناگهانی این کاهش بیشتر شد، سرمایه‌گذار خبره باید تعادلی بین این تغییر قیمت‌ها برقرار کند تا دچار شکست نشود. در ضمن به هیچ‌وجه عجولانه و براساس وسوسه‌های بورس دست به کار نشوید. همیشه محتاط عمل کنید تا در دام تله خرسی یا گاوی بورس گرفتار نشوید. همچنین تعیین حد ضرر و داشتن استراتژی معاملاتی صحیح، بسیاری از مشکلات را حل خواهد کرد.

آیا تجربه گرفتار شدن در تله خرسی و تله گاوی در بورس را دارید؟ ممنون می‌شویم نظر خود را برای ما بنویسید.

بازار بیت کوین گاوی می شود؟

سرمایه گذاران بیت کوین به گاوی بودن معروف هستند و حتی در طی اصلاحات ۵۰ درصدی مانند اصلاح فعلی نیز اکثر تحلیلگران خوش بین هستند. یکی از دلایل خوش بینی بی پایان سرمایه گذاران و اعتقاد به افزایش بی نهایت بیت کوین می تواند ناشی از کاهش انتشار آن و محدودیت در عرضه ثابت ۲۱ میلیون کوین باشد.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از کوین تلگراف، با این حال، حتی دقیق ترین مدل ها از جمله انباشت به جریان (S2F) از تحلیلگر Plan B نیز نمی توانند بازارهای خرسی، خرابی ها یا پامپ های ناشی از FOMO (ترس از دست رفتن) را پیش بینی کنند.

بیت کوین در خلا وجود ندارد، حتی اگر حداکثر گرایان بیت کوین نیز چنین تصور کنند. بنابراین، عملکرد قیمت آن به میزان زیادی به دلار و یورو و یوان در گردش و نرخ بهره، املاک و مستغلات، سهام و کالاها بستگی دارد. حتی رشد اقتصاد جهانی و انتظارات تورمی بر ریسک پذیری افراد، شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز تأثیر می گذارند.

محرک های قیمت فعلی بیت کوین

صرف نظر از آنچه این مدل های ارزیابی پیش بینی می کنند، قیمت هر لحظه منحصراً توسط فعالان بازار تشکیل می شود. برخلاف آنچه انتظار می رود، داده های CryptoQuant نشان می دهد که تنها ۲/۵ میلیون بیت کوین در حال حاضر در صرافی ها سپرده گذاری شده است. این را با ۱۰/۷ میلیون بیت کوینی مقایسه کنید که طبق اطلاعات “HODL wave” در 12 ماه گذشته جابجا نشده اند و می توان گفت که هولدر های بلند مدت نقشی در قیمت ندارند.

زمانی که تفاوت بین ارزش (غیرعینی) و قیمت (تاریخی و عینی) آشکارتر شود، درک این مسئله آسان تر است که چرا برخی از سرمایه گذاران برای پایان سال ۲۰۲۱ انتظار ۱۰۰،۰۰۰ دلار یا اهداف بالاتر را دارند. برای تفسیر صحیح آنچه که برای قیمت ها در نظر گرفته شده است، لازم است خرید های بازار اختیار معامله (Option Market) را تجزیه و تحلیل کنیم.

اگرچه گزینه های خرید در مقایسه با گزینه های محافظه کارانه بسیار غالب هستند، اما این قضیه تقریباً برای هر کلاس دارایی در بلند مدت معمول است. با این حال، یک گزینه خرید در ۵۰،۰۰۰ دلار باید نسبت به ۲۰۰،۰۰۰ دلار مناسب تر باشد زیرا قیمت آنها به طور محسوسی متفاوت خواهد بود.

در زمان نوشتن این مقاله، حق دستیابی به خرید بیت کوین با قیمت ۵۰،۰۰۰ دلار در تاریخ ۳۱ دسامبر (۱۰ دی ۱۴۰۰)، ۴۳۵۰ دلار ارزیابی می شود. درحالی که همین ابزار برای قیمت ۲۰۰،۰۰۰ دلار در این تاریخ، ۴۱۵ دلار را ارزیابی می کند. تقریبا ده برابر کمتر.

به طور خلاصه، فرض اینکه سرمایه گذاران به طور انحصاری گزینه های خرید فوق العاده گاوی را خریداری می کنند، ساده لوحانه و معمولاً اشتباه است. با این حال، حتی استراتژی هایی که شامل فروش نیز می شوند هم به طور کلی خنثی تا صعودی هستند.

با توجه به بازار اختیار معامله، ۱۰۰،۰۰۰ دلار هنوز قابل دستیابی است

طبق مدل Black & Scholes، قیمت فعلی ۱۱۸۵ دلار برای گزینه خرید ۱۰۰،۰۰۰ دلار، ۱۳٪ احتمال دارد. شایان ذکر است که این روش قیمت را به طور انحصاری در تاریخ ۳۱ دسامبر (۱۰ دی ۱۴۰۰) در ساعت ۸:۰۰ صبح به وقت ET در نظر می گیرد و قیمت ۹۹،۹۹۹ دلار را به عنوان یک موفقیت به حساب نمی آورد.

با وجود این، شواهد محکمی وجود دارد که معامله گران حرفه ای هنوز گزینه های ۱۰۰،۰۰۰ دلاری را تا پایان سال ارزیابی می کنند. ممکن است در حال حاضر دور از ذهن به نظر برسد، اما از نوسانات بیت کوین هیچ چیز بعید نیست، به خصوص با توجه به اینکه هنوز نیمی از سال باقی مانده است.

موضوع : آشنایی با بازار خرسی و گاوی

بازار گاوی یا Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله واژه‌هایی هستند که بارها در توصیف وضعیت بازار شنیده‌ایم. اما شاید آشنایی با مفهوم و ریشه پیدایش این کلمات سوال بسیاری از افراد باشد که در ادامه مطلب به توضیح آن می‌پردازیم.

• دیپارتمان آموزش عالی
• مدرک انحصاری
• تاییدیه جهانی

بازار گاوی و خرسی چیست؟

بازار گاوی و خرسی چیست؟

این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» نامیده می شود که می‌تواند روند بازار را توضیح دهد.

«گاو» و «خرس» از کجا آمده‌اند؟

ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مساله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.

1) اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند.

اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.

2) در گذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش ‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.

این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است.

این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).

• دیپارتمان آموزش عالی
• مدرک انحصاری
• تاییدیه جهانی

بازار گاوی چگونه به بازار خرسی تبدیل میشود؟

بازار گاوی چگونه به بازار خرسی تبدیل میشود؟

وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد. دلیل آن این است که عموم مردم کمترین تحملی برای پذیرش ریسک ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند که یقین کنند کاری که انجام می‌دهند یک سرمایه‌گذاری «مطمئن» است .

در نتیجه اغلب آنها آخرین افرادی هستند که متقاعد می‌شوند بازار صعودی است و فرصت‌های خوبی برای خرید در آن وجود دارد. در یک بازار گاوی، صرف نظر از اینکه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابه قیمت می‌شوند و هر چند سعی می‌کنند برای این کار خود دلایل منطقی و اقتصادی ذکر کنند، اما در واقع از کاری بازار گاوی یعنی چه؟ که می‌کنند اطلاع چندانی ندارند و استدلال واقعی و درونی آنها (که آن را ذکر نمی‌کنند) این است که همه دارند این کار را می‌کنند و پول در می‌آورند، پس چگونه ممکن است این کار اشتباه باشد؟

غافل از اینکه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد که خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر و بالاتر باشند.

هر چقدر از عمر بازار گاوی گذشته باشد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خرید‌های خود را انجام داده‌اند و کمتر مشتری جدیدی باقی مانده و در نتیجه تعداد کسانی که حاضرند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند کمتر شده است .

خریداران قدیمی مشتاقند که شاهد افزایش روز افزون قیمت‌ها باشند ولی دلشان هم نمی‌خواهد با توقف رشد قیمت، گیر بیافتند و خریدهایشان روی دستشان بماند. لذا هر چه قیمت بالاتر می‌رود عصبی‌تر می‌شوند و مردد هستند که وقت شناسایی سود فرا رسیده یا نه .

وقتی عموم مردم وارد بازار می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌کنند، حرفه‌ای‌ها می‌دانند که پایان راه نزدیک است. چطور؟ چون حرفه‌ای‌ها بر خلاف مردم عادی می‌دانند که تعداد خریداران و حجم پولی که باید در خرید صرف شود محدود است و سرانجام نقطه‌ای فرا خواهد رسید که در آن هر کس که می‌توانسته در حکم خریدار ظاهر شود، خرید خود را انجام داده است و دیگر خریداری باقی نمانده است .

در واقع، خریدار حرفه‌ای نیز مثل بقیه دوست دارد قیمت‌ها مرتب بالاتر روند ولی باور دارد که این کار شدنی نیست. لذا قبل از رسیدن به آخر خط، یعنی وقتی هنوز خریدارانی وجود دارند شروع به فروش می‌کند. وقتی آخرین خریدار خرید خود را انجام داد، قیمت دیگر حرکتی نمی‌تواند بکند مگر رو به پایین .

اینجاست که مردم عادی گیر می‌افتند، چون قبلاً وقتی هنوز پتانسیل رشد قیمت وجود داشت، ریسک ورود به معامله را نپذیرفتند و وارد بازار نشدند. حرفه‌ای‌ها قبل از رسیدن به این نقطه، شروع به خالی کردن موقعیت‌ها کرده‌اند و با رقابت بین آنها بر سر جلب نظر خریداران باقی مانده که به سرعت در حال کمتر شدن هستند، قیمت رو به کاهش می‌گذارد .

حال بجای آنکه قیمت‌های پایین‌تر برای خریداران جذاب‌تر باشد، دچار هراس می‌شوند. آنها نه تنها انتظار ضرر نداشتند بلکه تنها دلیل آنها برای ورود به بازار توقع بالای آنها از کسب سود به روشی بسیار مطمئن بود و الان هم طاقت ناامیدی ندارند .

وقتی عموم مردم هم شروع به فروش کنند انگار هجوم می اورند. هر چند دوباره برای فروش‌های بازار گاوی یعنی چه؟ هیجانی و زیر قیمت، چندین دلیل اقتصادی و منطقی ذکر می‌کنند تا کسی گمان نکند که آنها وحشت کرده‌اند یا آدم‌هایی غیر منطقی هستند، اما در واقع دلیل اصلی اینکه آنها اینگونه وحشت زده در حال فرار هستند این است که قیمت‌ها بالاتر نرفت.