مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها

برای اینکه لیست کامل صندوق های فعال در بازار بورس تهارن رو ببنید میتوانید به سایت زیر مراجعه کنید.
Fipirarn.ir

صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه با جذب سرمایه از سرمایه گذاران حقیقی، اقدام به خرید و فروش و بازارگردانی سهام می کند. این صندوق از نظر نحوه سرمایه گذاری به دو دسته مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق سرمایه قابل معامله (ETF) تقسیم می شود. آنچه در صندوق بازارگردانی سرمایه دارای اهمیت است این است که سهامداران اصلی این صندوق، سرمایه داران حقوقی هستند که مهمترین وظیفه آنها متعادل نگه داشتن وضعیت بازار سهام می باشد.

برای مشاوره نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

برای مشاوره نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

عناوین اصلی این مقاله

صندوق بازارگردانی سرمایه نوع تخصصی صندوق های سرمایه گذاری ویژه سرمایه گذاران حقوقی است که با هدف انجام معامله تنظیم قیمت های بازار، افزایش نقدشوندگی و از بین بردن صف های خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرد.

صندوق بازارگردانی سرمایه به منظور حفظ سرمایه از نوسانات شدید به وجود آمده است که باعث ایجاد تعادل در سهام شده و از تشکیل صف خرید و فروش جلوگیری کرده و در عین حال ارزش سهام را به ارزش ذاتی آن می رساند. بنابراین صف های خرید و فروش بی مورد سهام از بین رفته که به روان شدن معاملات کمک می کند. در نتیجه قدرت نقد شوندگی سهام بالا رفته و از دستکاری قیمت سهام توسط افراد سودجو در بازار جلوگیری می گردد.

از آنجایی که هدف صندوق بازارگردانی سرمایه کمک به روان شدن معاملات در بازار و نه کسب سود است، کارمزد کمتری را پرداخت می کند. در این مقاله توضیحات کاملی درباره معرفی صندوق بازارگردانی سرمایه و نحوه عملکرد آن، سرمایه گذاری در این صندوق و مزایا و معایب آن ارائه شده است.

صندوق بازارگردانی چیست؟

صندوق بازارگردانی سرمایه نوعی از صندوق های سرمایه گذاری افراد حقوقی است که با در اختیار داشتن سهام شرکت های فعال در بازار سرمایه، و به منظور بازارگردانی مجموعه از سهام تعیین شده، شرایط خرید و فروش در بازار را امکان پذیر می کند. هدف از ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه متعادل نگه داشتن ارزش سهام و جلوگیری از ایجاد صف های طولانی و بی مورد خرید و فروش است.

عملیات بازارگردانی توسط این صندوق به منظور کمک به افزایش نقدینگی و تنظیم عرضه و تقاضا اوراق بهادار معامله در بازار بورس انجام می پذیرد. برخی از شرکت ها با ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه سعی در حفظ ارزش سهام خود دارند. برای مثال برخی از بانک های کشور با ایجاد این صندوق، شرایط عرضه سهام خود را در بازار سرمایه مدیریت و کنترل می نمایند.

سازمان بورس ایران برای حمایت از صندوق بازارگردانی سرمایه تخفیف 80 درصدی را برای کارمزد معاملات این صندوق ها در نظر گرفته است. علاوه بر همه اینها، تمامی نقل و انتقالات اوراق بهادار که توسط بازارگردانان دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می شوند، از پرداخت مالیات نیم درصدی معاف است.

بیشتر بخوانید: صندوق امانات بانک

نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور به عنوان شخص حقوقی توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی تشکیل می شوند. ارکان این صندوق شامل مدیر صندوق، متولی و مسئول حسابرسی شرکت های تامین سرمایه، سبدگردان و مشاور سرمایه گذاری مجاز سمت مدیریت صندوق است.

براساس اساسنامه و امیدنامه صندوق بازارگردانی سرمایه، این صندوق ها می توانند سرمایه های افراد سرمایه گذار را در سبد متنوعی از سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت و یا سپرده بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه گذاری نمایند. هدف از تشکیل این صندوق بازارگردانی به جهت کسب سود نیست، بلکه تعهدات بازارگردانی سهام در چارچوب اساسنامه صندوق را اجرا می نماید.

در صندوق بازارگردانی سرمایه مدیر صندوق به عنوان شخص حقوقی، مسئولیت امور اجرایی صندوق را بر عهده دارد و متولی صندوق نظارت بر اجرای قوانین و مقررات و اطمینان از رعایت حقوق سرمایه گذاران صندوق بر عهده دارد. حسابرس صندوق نیز به حساب صورت های مالی صندوق رسیدگی می نماید. صندوق بازارگردانی سرمایه با ارائه گزارشات مالی روزانه و فصلی، کلیات فعالیت خود را در راستای شفاف سازی اطلاعاتی در اختیار سرمایه گذاران صندوق قرار می دهد.

سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه از نظر نحوه سرمایه گذاری آنها به دو دسته مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) تقسیم می شود. برای سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه مبتنی بر صدور و ابطال می توان به دو روش مراجعه حضوری به شعب صندوق و یا از طریق درگاه اینترنتی صندوق اقدام کرد. حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی مبتنی بر صدور و ابطال به اندازه خرید یک واحد از آن است.

صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF)، صندوق هایی هستند که خرید و فروش واحدهای آن از طریق سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری ها انجام می شود. صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) مانند سهام شرکت ها هستند. این صندوق ها با نماد مشخص خود در تابلوی معاملاتی مانند سهام معامله عادی قابل خرید و فروش هستند. حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) به اندازه حداقل ارزش سفارش خرید قابل ارسال است. در حال حاضر این مبلغ حداقل 500 هزار تومان است.

بیشتر بخوانید: ETF بیت کوین در بورس

مزایا سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه دارای مزایایی زیادی است که موجب کاهش نوسانات شدید در بازار می شود. در ادامه به مهمترین مزایای سرمایه گذاری در این صندوق اشاره شده است.

صندوق بازارگردانی سرمایه باعث می شود میزان کارمزد کاهش پیدا کرده و به دلیل معافیت هایی که سازمان بورس برای آن در نظر گرفته است موجب کاهش هزینه معاملات می شود.

دارایی های موجود در سبد صندوق بازارگردانی سرمایه متنوع هستند و شرکت های بازارگردان از سرمایه های افراد سرمایه گذار را در بخش های مختلفی از قبیل خرید و فروش سهام، اوراق بهادار و سپرده های بانکی استفاده می کنند.

اطلاعات موجود در صندوق بازارگردانی سرمایه به صورت گزارشات مالی شفاف در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد.

استفاده از صندوق بازارگردانی سرمایه باعث افزایش نقدینگی سهام شرکت و جلوگیری از ایجاد صف های خرید و فروش سنگین می شود.

در صندوق بازارگردانی سرمایه ارزش ذاتی سهام هر شرکت حفظ شده که باعث جلوگیری از دستکاری قیمت ها و دسترسی افراد سودجو می شود.

کارمزد این صندوق ها بسیار پایین بوده و سازمان اوراق بهادار کشور تخفیف معاملاتی 80 درصدی را برای آنها در نظر گرفته است.

بر اساس قانون 33 رفع موانع تولید رقابت پذیر، تمامی معاملاتی که توسط بازارگردانی ها و صندوق های بازارگردانی سرمایه انجام می شود از مالیات نیم درصدی معاف هستند.

بیشتر بخوانید: مالیات چیست

معایب سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

با توجه به اینکه صندوق بازارگردانی سرمایه به منظور متعادل سازی بازار و نه کسب سود ایجاد شده، این صندوق ها دارای ریسک بالایی هستند. سازمان بورس اوراق بهادار کشور علاوه بر مزایایی که در بخش قبل به آن اشاره شد، محدودیت هایی را برای این صندوق در نظر گرفته است که در اینجا به عنوان معایب سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی به آن اشاره می شود.

در امیدنامه صندوق بازارگردانی سرمایه علاوه بر مزایایی صندوق به معایب آن اشاره شده است که هر فردی که قصد سرمایه گذاری جدید در این صندوق ها را دارد بهتر است با این موارد آشنایی داشته تا در هنگام سرمایه گذاری دچار مشکلات نشود.

صندوق های سرمایه گذاری بازارگردانی در میان بازارهای مالی چندان شناخته شده نیستند.

تعداد واحدهایی که برای این صندوق ها در نظر گرفته می شود دارای محدودیت هایی است.

نحوه قیمت گذاری بر روی واحدهای مختلف سرمایه گذاری به صورت آنی نیست.

صندوق بازارگردانی سرمایه دارای ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق، ریسک نکول و ریسک نوسان واحدهای ابطال شده هستند.

در ادامه بخوانید: صندوق مکانیزه فروش

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد صندوق بازارگردانی سرمایه در​ کانال تلگرام تجاری عضو شوید. کارشناسان مرکز مشاوره دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره تجاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی​​ پاسخ دهند.

سوالات متداول

1- صندوق بازارگردانی سرمایه چیست؟

صندوق بازارگردانی سرمایه نوعی صندوق سرمایه گذاری تخصصی برای اشخاص حقوقی است که توضیحات بیشتر درباره آن در این مقاله ارائه شده است.

2- حداقل سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی چقدر است؟

حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه به اندازه خرید یک واحد از آن است که توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

3- هدف از تشکیل صندوق بازارگردانی چیست؟

هدف از ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه متعادل نگه داشتن ارزش سهام در بازار است که توضیحات بیشتر در متن مقاله ارائه شده است.

تأیید صندوق های ETF و افزایش قیمت بیت کوین؛ هرآنچه که نیاز است بدانید

این اولین بار است که در ۶ ماه اخیر، بیت‌کوین وارد کانال ۶۰,۰۰۰ دلار می‌شود و بسیاری معتقد هستند که دلیل این افزایش امید‌های تازه‌‌ای نسبت به ETF است که نهاد‌های نظارتی آمریکا قصد دارند آن را تصویب کنند و مسیر را برای سرمایه‌گذاری گسترده‌تر در ارزهای دیجیتال باز کنند.

اما ETF چیست و چطور بر روی قیمت بیت کوین تاثیر گذاشته است؟ ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است و امروزه در دارایی‌های سنتی چون طلا و نفت کاربرد دارد و مدت‌های زیادی است که تقاضا برای ایجاد یک ETF برای پادشاه ارزهای دیجیتال بالا رفته است.

سرمایه‌گذاران ETF بدون داشتن واقعی آن دارایی، در سود و ضرر آن شریک می‌شوند، برای مثال شما به جای خرید و انتقال یک طلا، یک ETF خریداری می‌کنید، به این صورت شما بدون داشتن واقعی یک طلا در سود و زیان آن شریک هستید و هر وقت که بخواهید می‌توانید آن را نقد کنید.

این امر دو برتری مهم برای بیت‌کوین دارد، از طرفی مسیر را برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار باز می‌کند و باور‌های غلط آنها در ارتباط با بیت‌کوین را تا حدودی از بین می‌برد و از طرفی به طبقه‌ای که اجازه سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها را ندارند این امکان را می‌دهد که بتوانند وارد این بازار شوند.

اکنون در این مقاله از وب سایت ارزجو، می‌خواهیم نگاهی داشته باشیم به برنامه‌های آمریکا برای تصویب ETF و اینکه چگونه می‌تواند روی قیمت بیت‌کوین تاثیر داشته باشد. با ما در ادامه همراه باشید.

برنامه‌های آمریکا برای تصویب ETF بیت‌کوین در چه مرحله‎‌ای قرار دارد؟

به گزارش خبرگزاری بلومبرگ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اجازه می‌دهد تا اولین ETF بیت‌کوین هفته آینده معامله شود. به گفته تریدرها و تحلیلگران، چنین اقدامی می‌تواند مسیر جدیدی را برای سرمایه‌گذاران جدید و محافظه‌کار ایجاد کند تا در معرض این بازار و دارایی‌های نوظهور قرار بگیرند.

کریس کلاین (Chris Kline)، مدیر ارشد اجرایی و بنیانگذار شرکت Bitcoin IRA، می‌گوید: “ETF ارزهای دیجیتال اجتناب ناپذیر هستند. موضوعی مانند این در نهایت به نتیجه می‌رسد زیرا تقاضا برای آن وجود دارد.” کلاین ادامه داد: “به نظر می‌رسد که نهاد‌های نظارتی به زودی برخی از ETF خرید ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین را تأیید می‌کنند و احتمال می‌رود که این موضوع تا دوشنبه اتفاق بیفتد. با آشنایی بیشتری نهاد‌های نظارتی، کمیسیون بورس شروع به درک نحوه ذخیره و ایمن‌سازی در ETF ارزهای دیجیتال می‌کنند.”

بن کازلین (Ben Caselin) از صرافی ارز دیجیتال آسیایی AAX، می‌گوید: “حرکت روز جمعه بیت‌کوین زمانی اتفاق افتاد که دفتر کمیسیون بورس SEC در پیام توییتری از سرمایه‌گذاران خواست تا خطرات و مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های آتی بیت‌کوین اطلاع داشته باشند و آن را ارزیابی کنند.”

چندین مدیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از جمله VanEck Bitcoin Trust ،ProShares ،Invesco ،Valkyrie و Galaxy Digital Funds، برای راه‌اندازی ETF بیت‌کوین در آمریکا درخواست کرده بودند.

ETF بیت‌کوین؛ تغییر دهنده بزرگ یا سرمایه‌گذاری خطرناک؟

به نظر می‌رسد که نهاد‌های نظارتی آماده هستند تا اجازه دهند که تعداد انگشت شماری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام به عرضه ETF بیت‌کوین کنند و راه را برای دسترسی گسترده‌تر مردم به ارزهای دیجیتال باز کند. بر اساس قوانین صندوق‌های سرمایه‌گذاری، SEC مجبور نیست که به صراحت ETFها را تایید کند، که در صورت عدم اعتراض نهادهای نظارتی آمریکا، صندوق‌ها می‌توانند در پایان یک دوره ۷۵ روزه ETF را راه‌اندازی کنند.

دوره زمانی ۷۵ روزه صندوق سرمایه‌گذاری ProShares Bitcoin Strategy در روز دوشنبه به پایان می‌رسد و ETF بیت‌کوین این شرکت می‌تواند در روزه سه شنبه راه‌اندازی شود. با این حال، گری گنسلر (Gary Gensler) رئیس SEC قبلاً گفته بود که بازار ارزهای دیجیتال شامل بسیاری از توکن‌ها است که ممکن است در صندوق‌ها ثبت نشده باشند. این موضوع می‌تواند قیمت‌ها را برای دستکاری باز کند و سرمایه میلیون‌ها سرمایه‌گذار را در معرض خطرات مختلف قرار دهد.

بیت‌کوین در زمان نگارش این مقاله به قیمت ۶۱,۸۹۸ دلار معامله می‌شود و ۴٫۴۰ درصد در این ۲۴ ساعت گذشته رشد کرده است. بیت‌کوین از ۲۰ سپتامبر تاکنون بیش از ۵۰ درصد رشد داشته است و اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود و بیت‌کوین به رشد خودش ادامه دهد، می‌تواند رکورد ۶۴,۸۱۶ دلاری خود را که در ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ به ان دست یافت را بشکند و به حرکت به سمت ۷۰,۰۰۰ دلار ادامه دهد.

گزارشات صندوق سرمایه گذاری جسورانه

در بیشتر کشورها به‌ویژه کشورهای در حال توسعه، زنجیره تجاری‌سازی ایده‌ها، اختراعات و فناوری‌های جدید و عرضه محصولات و خدمات نوآورانه ناشی از فعالیت‌ استارت‎‌آپ‌ها و شرکت‌های دانش‌بنیان به جامعه و بازارهای داخلی و صادراتی نیاز به حلقه‌های مکمل دولتی، عمومی و حتی تخصصی دارد.

استارت‌آپ‌ها به دلیل ریسک‌ بالا توان جذب سرمایه برای توسعه طرح‌های اولیه خود را ندارند و برای ورود به بازار و افزایش بازدهی، نیازمند سرمایه‌گذاری‌ با شرایط ویژه و متفاوت از تسهیلات بانکی یا وام‌های صندوق‌های فناوری هستند.

استارت‌آپ‌ها به نهادی نیاز دارند که در دوره مشخصی در کنار آن‌ها تا رسیدن به نتیجه مطلوب باقی بماند تا طی این مدت، از سابقه مدیریتی و تجارب بازاریابی آن نهاد استفاده کنند. صندوق‌ها یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری جسورانه نهادهایی هستند که بدین منظور در دنیا شکل گرفته‌اند. سرمایه خطرپذیر (Venture Capital)، سرمایه‌ای است که به همراه کمک‌های مدیریتی، در اختیار شرکت‌های جوان، کوچک، به‌سرعت در حال رشد و دارای آتیه اقتصادی قرار می‌گیرد.

همچنین شرکت‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه دارای ویژگی‌های منحصر بفردی هستند که آن‌ها را از دیگر نهادهای مالی از جمله بانک‌ها مجزا می‌کند. سهیم‌شدن در مالکیت شرکت‌های نوپا و سهیم شدن در سود و زیان شاید مهم‌ترین وجه تمایز یک سرمایه‌گذاری‌جسورانه با دیگر سرمایه‌گذاری‌ها است.

بررسی تجربیات دیگر کشورها نشانگر آن است که بیشتر سرمایه‌گذاری خطرپذیر انجام شده توسط کشورهای توسعه‌یافته مربوط به مراحل نخستین تجاری نوآوری است (مرحله ایده)، مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها با این حال سرمایه‌گذاران خطرپذیر در کشورهای در حال توسعه بعضا مراحل بعد از تولید نیمه‌صنعتی و مراحل اولیه ورود به بازار را نیز مورد پوشش قرار‌می‌دهند. شرایط زیست‌بوم توسعه نوآوری در ایران به گونه‌ای است که سرمایه‌گذاری در هر دو مرحله نیازمند بسترسازی و تشویق است.

صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه

صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه (Venture Capital Fund)نوعی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک است که پول را از سرمایه‌گذارانی که قصد مشارکت دارند، گردآوری نموده و مبالغ مورد نظر را در کسب و کارهای نوپای کوچک و متوسط که پتانسیل رشد بالایی دارند سرمایه‌گذاری می‌کند. در واقع هدف از تشکیل صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های در شرف تأسیس و یا نوپای دارای پتانسیل رشد زیاد و سریع با هدف کسب بیشترین بازده اقتصادی ممکن در برابر پذیرش ریسک بالا است. علاوه بر کسب بازدهی از سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت در این زمینه، کمک به رشد اقتصادی، کارآفرینی، ایجاد اشتغال و توسعه فن‌آوری از دیگر اهداف صندوق به حساب می‌آیند.

در راستای اهداف یادشده، صندوق منابع مالی را جمع‌آوری نموده و در اوراق مالکیت اشخاص حقوقی با موضوع فعالیت در حوزه‌های فناورانه و صنایع مختلف به منظور به بهره‌برداری رساندن و تجاری‌سازی محصولات شرکت‌های یاد شده سرمایه‌گذاری می‌نماید. سرمایه‌گذاری صندوق می‌تواند به صورت خرد و یا مدیریتی انجام پذیرد.

ایجاد این صندوق سبب خواهد شد که بخشی از سرمایه‌گذاران حقوقی یا حقیقی که دارای منابع مالی زیادی هستند، بتوانند پرتفوی خود را با حضور در سرمایه‌گذاری صنایع نوظهور و فن‌آوری‌های پیشرفته تنوع بخشند. با توجه به سهم کمی که این بخش از سرمایه‌گذاری در سبد کلی سرمایه‌گذار دارد، توسعه ساختارها و فرآیندهای سرمایه‌گذاری در چنین حوزه‌هایی به‌صرفه نیست. در حالی که صندوق با توجه به تخصصی بودن خود، افراد حرفه‌ای، متخصص و صاحب صلاحیت را گرد هم آورده و به صورت تخصصی و متمرکز به فعالیت در این حوزه می‌پردازد و زمینه موفقیت بیشتری دارد. صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد که بدون درگیر شدن در چالش‌ها و پیچیدگی‌های صنعت سرمایه‌گذاری مخاطره‌پذیر، از مزایا و منافع آن برخوردار شوند.

مزایای و ریسک‌های صندوق جسورانه

صندوق های جسورانه بازدهی بالایی دارند زیرا یک کسب‌وکار نوپا در بدو امر، رشد بالایی دارد و طبیعی است که سرمایه‌گذار را هم به سود خوبی می‌رساند؛ اما در نقطه مقابل، این سرمایه‌گذاری می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد چون به همان نسبت ممکن است پروژه شکست بخورد و مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها سرمایه‌گذار هم ضرر کند. بنابراین برخلاف سرمایه‌گذار فعال در سهام که تنها در معرض ریسک‌های سیستماتیک مربوط به اقتصاد کلان، تورم و یا ریسک بازار است، سرمایه گذار خطر‌پذیر در معرض انواع مختلفی از ریسک‌های سیستماتیک و غیر سیستماتیک از قبیل ریسک‌های اندازه بازار در دسترس، شدت رقابت، قوانین و مقررات، مقیاس‌پذیری، مدل درآمدی، خروج از سرمایه‌گذاری و… خواهد بود. بنابراین ویژگی خطر پذیر بودن علاوه بر ریسک‌ در این نوع سرمایه‌گذاری، به احتمال کم موفقیت‌های بزرگ در استارت آپ‌ها بر‌می‌گردد.

در حال حاضر بزرگترین شرکت‌های جهان در حوزه فناوری اطلاعات فعالیت می‌کنند به دلیل ظرفیت بالای این بازار، رشد کسب و کارهای این حوزه خیلی سریع است. یک ایده خوب که بتواند نیاز مردم را به درستی ارزیابی کند و پاسخ مناسبی برای نیاز مردم داشته باشد در مدت کوتاهی می‌تواند بازخورد بالایی داشته باشد. صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه روی یک یا چند پروژه نوپا سرمایه‌گذاری می‌کنند تا میزان ریسک پذیری سرمایه‌گذاری را کنترل کنند به همین دلیل معمولا میزان سوددهی این صندوق‌ها متوسط و یا بالاست. همچنین با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها می‌توان به‌صورت مستقیم در روند تأمین مالی برای آغاز فعالیت کسب و کارهای جدید سهیم شد.

قاعدتا نباید توقع بازگشت سرمایه یا نیمی از آن را داشت، چون هیچ ضمانتی برای برگشت سرمایه وجود ندارد. سرمایه‌گذاری در یک استارت آپ بسیار ریسکی است. صندوق‌ جسورانه به منظور دستیابی به کسب سود بالا، معمولا سرمایه را در چندین کسب و‌ کار نوپا و مخاطره‌پذیر سرمایه‌گذاری می‌کند که در مجموع و به طور متوازن بازده صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه متوسط یا بالا باشد.

تأمین مالی جسورانه جهانی

براساس گزارش‌های ارائه شده از سوی شرکت مشاوره مالی و پژوهشی [۱]KPMG ، در مجموع، در سه ماه نخست سال ۲۰۲۰ در جهان ۲ هزار و ۶۵۷ معامله برای سرمایه‎گذاری VC انجام گرفته که ارزش آن بالغ بر ۵۳ میلیارد دلار است. سرمایه‌گذاری فصلی VC در جهان در سال ۲۰۲۰ کاهش‌ یافته و عمدتا در مراحل پایانی تامین منابع مالی استارت‎آپ‎ها معامله شده است، چرا که عدم قطعیت‌های اقتصادی باعث شده‌ تا برخی سرمایه‌گذاران VC حداقل در کوتاه‌مدت عقب‌نشینی کنند. البته فقدان معاملات بزرگ با ارزش بالای یک میلیارد دلاری – Megadeals به احتمال زیاد در کاهش سرمایه‌گذاری VC بی‎تاثیر نبوده است. در همین حال، چالش‌های برگزیت(خروج اتحادیه انگلیس از اتحادیه اروپا)، رکود اقتصادی چین و تشدید رقابت تجاری ایالات‌متحده منجر به ریسک‌گریزی و نگرانی سرمایه‌گذاران VCشد.

براساس آمار ارائه شده سرمایه گذاری جهانی VCاز ۷۰ میلیارد دلار در ۵،۶۷۴ معامله در دومین فصل ۲۰۲۰ به ۷۳.۲ میلیارد دلار در ۴۸۶۱ معامله در فصل سوم ۲۰۲۰ رسیده است. خلاصه مقایسه در هر قاره به شرح ذیل است:

• سرمایه گذاری VC در اروپا در ۱۰۳ معاملات در Q3’20 به رکورد جدید ۱۲.۱ میلیارد دلار رسیده است – در مقایسه با ۱۱.۵ میلیارد دلار در ۱۵۱۳ معاملات در Q2’20.بوده است.
• سرمایه گذاری VC در قاره آمریکا با ۴۰ میلیارد دلار سرمایه گذاری در ۲۴۴۷ معامله ، نسبت به سه ماهه نسبتاً ثابت باقی مانده است. ۳۷.۸ میلیارد دلار از این سرمایه گذاری و ۲،۲۸۵ معامله را ایالات متحده به خود اختصاص داده است.
• در منطقه آسیا و اقیانوسیه ۲۱.۱ میلیارد دلار سرمایه گذاری در طول ۱۲۸۵ معامله در Q3’20 در مقایسه با ۱۷.۲ میلیارد دلار در ۱۲۲۰۷ معاملات در Q2’20است.

آمار سرمایه‌گذاری جسورانه در جهان از سال ۲۰۱۲ تا فصل نخست سال ۲۰۲۰

میزان سرمایه‌گذاری جسورانه انجام شده در ایران

در سال‌های اخیر با ایجاد نهادهای مالی جدید و متنوع در کشور، قدمی در راستای ارائه خدمات مالی به این کسب‌وکارها صورت گرفته است. با این حال به دلیل اینکه مدیران کسب‌وکارهای نوپا از توان و دانش مالی کافی برخوردار نبوده و سابقه و تخصص مدیریتی چشم‌گیری برای تکمیل زنجیره ایده تا بازار ندارند، نهادهای مالی موجود حاضر نیستند ریسک بالای تأمین مالی این شرکت‌ها را بپذیرند؛ زیرا این سازمان‌ها عمدتا به دنبال بازگشت سرمایه خود در کوتاه مدت و پایین بودن ریسک طرح‌های فناورانه هستند.

میزان سرمایه‌‌گذاری جسورانه در کشور طی سال‌های اخیر بر اساس آمار انجمن صنفی کارفرمایی صندوق‌ها و نهادهای خطرپذیر ایران به شرح ذیل است:

• ۱۳۹۵-۱۳۹۱ :۲.۰۰۰ میلیارد ریال
• ۱۳۹۵- ۱۳۹۷: ۱۸.۰۰۰ میلیارد ریال
• ۱۳۹۸: ۳.۱۰۰ میلیاردریال

بررسی میزان و نوع سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه بورسی (ETF)کشور

براس آخرین آمار و اطلاعات ارائه شده در سایت فرابورس، تاکنون ۱۱ صندوق VC(ETF) توسط این سازمان پذیرش و در حال فعالیت هستند. اولین صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه بورسی در سال ۱۳۹۵ نزد سازمان ثبت شده است.کمترین سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه بورسی ۱۰۰ میلیارد ریال و بیشترین آن ۱.۰۰۰ میلیارد ریال است.

براساس اطلاعات موجود از ۱۱ صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه ۵ صندوق تا کنون اقدام به سرمایه‌گذاری جسورانه کرده‌اند و کل مبلغ سرمایه‌گذاری انجام شده توسط این صندوق‌ها تا شهریورماه سال ۹۹ بالغ بر ۹۳۹.۷۸۲ میلیون ریال است.

کمترین مبلغ سرمایه‌گذاری انجام شده مبلغ ۲۵۵ میلیون ریال جهت تولید نرم‌افزار(پیام‌رسان) و بیشترین میزان سرمایه‌گذاری بالغ بر ۱۷۱.۷۰۰ میلیون ریال جهت تامین سرمایه درگردش دو کسب و کار در حوزه ICT (ارائه خدمات) و ۱۴۳.۵۴۱ میلیون ریال در حوزه سلامت (تولید بانک سلولی ) بوده است. سرمایه‌گذاری‌های انجام شده به صورت خرید‌ سهام، سرمایه در گردش شرکت و افزایش سرمایه ثبتی کسب و کارهای سرمایه‌گذاری شده، است. همچنین حوزه فعالیت ۱۱ صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه بورسی شامل فناوری اطلاعات و ارتباطات (ICT)، فناوری مالی (فین‌تک)، زیست فناوری، سلامت، مواد پیشرفته و نانو، پتروشیمی،آب ، فرهنگ، بیمه و خدمات فاوا بوده که به‌طور میانگین ۲.۳ صنعت به عنوان حوزه فعالیت انتخاب شده است.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری جسورانه شرکتی (خارج بورسی) CVC

معمولا شرکت‌های که قصد فعالیت به عنوان CVC را دارند بخش یا شرکت مستقلی را برای این امر تاسیس می‌کنند تا به صورت متمرکز اهداف برنامه‌ی سرمایه گذاری خطرپذیرشان را دنبال کند. در سرمایه گذاری خطرپذیر شرکتی تمرکز تنها بر روی پیشبرد اهداف مالی نیست. شرکت‌های سرمایه‌گذاری جسورانه شرکتی در کنار اهداف مالی، اهداف استراتژیک خود را هم دنبال می‌کند. به عبارت دیگر یکی از مهمترین اهداف تاسیس آن‌ها استفاده از پتانسیل‌های موجود در کسب و کارهای نوپا برای رشد بیشتر در شرکت مادر یا موسس است. به عنوان مثال، شرکت‌ ها ممکن است بخواهند دری به روی فناوری‌های جدید بگشایند تا وارد بازارهای جدید شوند، اهداف خرید را شناسایی نمایند و به منابع جدید دسترسی پیدا کنند. در این صورت یکی از ابزارهای مناسب و موثر تاسیس یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر است. بر همین اساس نوع روابط بین CVC با استارتاپ ها نسبت به VC ها متفاوت است. چنانکه ممکن است یک شرکت‌ سرمایه‌گذاری جسورانه از استارتاپ بخواهد مسیری را طی کند که طولانی‌تر و سخت‌تر بوده و سود مالی کمتری را در پی دارد، اما دستاوردهای آن برای شرکت مادر بسیار جذاب‌تر خواهد بود.

تفاوت میان CVC و VCها عبارت است از:

• شرکت‌های VC مستقل‌اند؛ در حالیکه CVCها بر حمایت مستمر صاحبان شرکت متکی هستند؛
• CVCها در داخل مرزها و استراتژی‌های کسب و کار شرکت مادر حرکت کرده و در محدوده نزدیک به محصول و تکنولوژی آن فعالیت می‌کنند، بنابراین پرتفوی آن‌ها تنوع کمتری دارد؛ درحالیکه VCها بیشتر به شکل مستقل اقدام می‌کنند.

براساس اطلاعات موجود در حال حاضر بالغ بر ۱۲ شرکت در حوزه CVC و ۱۲ شرکت در حوزه VC در کشور به فعالیت و حمایت از استارت‌آپ‌ها می‌پردازند.

صندوق سرمایه گذاری چی هست؟

صندوق ها در اصل جایی هست که افرادی که گفتیم در اونها سرمایه گذاری میکنند و با توجه به خرید و فروش هایی که مدیران صندوق انجام میدهند سرمایه افراد دستخوش تغییر میشه.
یعنی اگر برآیند کلی تحلیل ها مثبت باشه سرمایه افرادی هم که در این صندوق ها بوده سود میکنند.

اگر بخوایم در مورد مزایای صندوق های سرمایه گذاری صحبت کنیم اولین و مهم‌ترینش از نظر من صرفه جویی در زمان هست و اینکه اگر کسی علم کافی نداشته باشه از این سود جا نمیمونه.
صندوق های سرمایه گذاری مزایای دیگری هم دارند. مثل کاهش ریسک سرمایه گذاری یا مدیریت اصولی دارایی ها. طبیعتا افرادی که در پشت این صندوق ها تصمیم میگیرند افرادی هستند که اصول سرمایه گذاری رو میدانند و بدون جهت سرمایه گذاری نمیکنند.

4 مدل صندوق سرمایه گذاری در بازار بورس ایران داریم که در این مقاله به اونها اشاره میکنیم.

انواع صندوق های سرمایه گذاری :

اولین مدل صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت هست.
این مدل صندوق کمترین ریسک رو پذیرا هست. البته میزان سودی که تضمینی مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها به شما میدن در حد رشدهای شدید شاخص یا سهم ها نیست. عموما سودهای این صندوق ها کمی بالاتر از سود بانکی هست.

مدل دوم ، صندوق سرمایه گذاری سهامی هست. این مدل صندوق ها 70 درصد داراییشون رو روی سهام سرمایه گذاری میکنند و باقی رو روی دارایی های بدون ریسک مثل اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار.

مدل سوم ، صندوق سرمایه گذاری مختلط هست. تقریبا شبیه صندوق بالایی هست اما با نسبت 60 به 40 روی سهام و دارایی بدون ریسک سرمایه گذاری میکنند.

و مدل چهارم ، صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله یا etf ها هستند. ( مثل دارایکم و پالایش یکم)
خرید این صندوق ها بر عهده خود شخص سرمایه گذار هست. اما ترکیب صندوق رو دولت معمولا میچینه و با دیدگاه بنیادی و بلندمدت سهم ها انتخاب میشند.

هر شخصی با توجه به شخصیت خودش و میزان ریسک پذیری که داره میتوانه یکی از این صندوق ها رو انتخاب کنه.

برای اینکه لیست کامل صندوق های فعال در بازار بورس تهارن رو ببنید میتوانید به سایت زیر مراجعه کنید.
Fipirarn.ir

این مقاله رو حتما بفرستید برای افرادی که قصد سرمایه گذاری در بورس رو دارن اما زمان یا علم کافی رو ندارند.

صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

امروزه شاهد این هستیم که بسیاری از افراد در کنار مشاغلی که دارند پس انداز و سرمایه های خود را در بخش های مختلف اقتصادی وارد می کنند تا در این شرایط نامساعد اقتصادی سود بیشتری به دست اورند. برای مثال یکی از پرطرفدارترین بازارهای سرمایه گذاری بورس است که به افراد مختلف متناسب با سرمایه ای که وارد بازار می کنند سود های مختلفی را اعطا می کند.

اما همه افراد دانش کافی برای ورود و فعالیت به بازار بورس را ندارند و به همین خاطر است که سرمایه های خود را به صندوق های سرمایه گذاری می سپارند تا آن ها کار خرید فروش و معامله را در مقیاسی بسیار وسیع تر انجام دهند و به صورت دوره ای سودی را به صاحب حساب پرداخت کنند.

به عبارت دیگر صاحبان صندوق های سرمایه گذاری با پول شما در بورس کار می کنند و سودی را به شما می دهند. در این مقاله قصد داریم تا به صورت مفصل درباره صندوق های سرمایه گذاری و انواع آن با شما صحبت کنیم.

صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

بسیاری از افراد برای کسب سود ترجیح می دهند تا سرمایه خود را در بانک ها نگه دارند. این افراد معمولا وقت و یا دانش لازم برای سرمایه گذاری در بخش های اقتصادی دیگر را ندارند. این افراد ترجیح می دهند تا به سود مختصری که بانک به آن ها اعطا می کند بسنده کنند اما از این بی خبر هستند که می توانند با سرمایه گذاری همین میزان پول در صندوق های سرمایه گذاری سود بیشتری کسب کنند.

همانطور که گفتیم صندوق های سرمایه گذاری برای کسانی است که دانش و زمان کافی برای سرمایه گذاری شخصی در بورس را ندارند و ترجیح می دهند تا پول خود را به دست موسسات معتبری بسپارند تا آن ها کار مدیریت پول را بر عهده بگیرند.

ثبت نام در صندوق های سرمایه گذاری این فرصت را در اختیارشما قرار می دهد تا بتوانید سود بیشتری به دست آورید و از تخصص و مهارت سهامداران بزرگ ایرانی بهره مند شوید. یک صندوق سرمایه گذاری از مجموعه ای از أوراق مشارکت، سهام و سایر أوراق بهادار تشکیل شده است.

صندوق های سرمایه گذاری برای چه افرادی مناسب است؟

به طور کلی سهام داران بزرگ بر این باور هستند که بازار بورس در بلند مدت پر بازده است و شما با صرف وقت و دانش کافی می توانید به سود چشمگیری دست پیدا کنید. لذا این صندوق های سرمایه گذاری برای افرادی مناسب است که به سرمایه خود در کوتاه مدت نیازی ندارند و قصد دارند تا در بلند مدت کسب سود کنند. این نکته را به یاد داشته باشید که سود صندوق های سرمایه گذاری بی شک از سود سپرده های بانکی بیشتر و شیرین تر است.

مزایای صندوق ‌های سرمایه گذاری

مدیریت حرفه ای دارایی ها:

اولین ویژگی مثبت صندوق های سرمایه گذاری این است که امکان مدیریت حرفه ای پول را فراهم می کند. چرا که صندوق های سرمایه گذاری جایی است که سهامداران بی تجربه و تازه وارد از مهارت و تخصص و سهامداران بزرگ استفاده می کنند.

این افراد با خرید و فروش یکسری سهم بنیادی بدنبال بیشتر کردن سود شما هستند و نظارت حرفه ای بر سرمایه شما دارند. این تحلیلگران وظیفه دارند تا با تحلیل لحظه به لحظه سهام های مختلف در بازار بورس عملکرد ممتازی برای سرمایه گذاران خود فراهم کنند.

کم تر کردن ریسک سرمایه گذاری ها:

متخصصان و تحلیل گرانی که در صندوق های سرمایه گذاری فعالیت می کنند از سوی سازمان بورس موظف می شوند تا سبد متنوعی از سهام و اوراق بهادار را برای سرمایه گذاران ایجاد کنند. قسمتی از این دارایی ها شامل دارایی های با درامد ثابت مثل سپرده های بانکی و اوراق مشارکت هستند که خطر سرمایه گذاری را به میزان زیادی کم می کنند.

به این اقدام صندوق های سرمایه گذاری متنوع سازی دارایی ها گفته می شود. شما مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها به عنوان سرمایه گذارانی تازه وارد می توانید با پرداخت مبلغ مشخصی این سبد ها را بخرید. با این کار دیگر لازم نیست که خودتان به شخصه در بازار بورس فعالیتی داشته باشید.

نظارت و شفافیت اطلاعاتی:‌

سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس بر فعالیت صندوق های سرمایه گذاری نظارت می کنند و شما می توانید با خیالی راحت سرمایه خود را در این صندوق ها بگذارید.

نقد شوندگی بالای صندوق ها:‌

زمانیکه شما تصمیم به سرمایه گذاری در این صندوق ها را می گیرید خیالتان راحت است که هر زمان بخواهید می توانید پول خود از صندوق های سرمایه گذاری خارج کنید. این کار توسط ضامن نقد شوندگی صندوق اتفاق می افتد؛ بنابراین هر زمان که تصمیم به سرمایه گذاری در این صندوق ها گرفتید از قبل مطمئن شوید که آیا صندوق ضامن نقد شوندگی دارد یا خیر.

صرفه‌جویی نسبت به مقیاس:

با توجه به اینکه صندوق ‌های سرمایه گذاری از جمع کردن سرمایه ‌های کوچک تشکیل می ‌شوند، بنابراین امکان استفاده از مزایای یک مجموعه سرمایه گذاری بزرگ برای دارندگان آن فراهم می ‌شود. شما ممکن است با دو میلیون تومان، توانایی سرمایه گذاری در گزینه‌های متنوعی را نداشته باشید اما با توجه به حجم بالای سرمایه در صندوق ‌های سرمایه گذاری، این فرصت برای شما ایجاد می‌ شود. در ضمن به دلیل حجم بالای سرمایه صندوق ‌ها هزینه ‌هایی مانند تحلیل، بررسی، ارزش‌گذاری، خرید و فروش و سایر هزینه ‌ها در بین سرمایه گذاران سرشکن می ‌شود و برای سرمایه‌گذار صرفه‌جویی زیادی را در پی خواهد داشت.

واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها چیست؟

همانطور که گفته شد هزار نفر از مردم سرمایه های خود را در صندوق های سرمایه گذاری قرار می دهند. همه این سرمایه ها روی هم دارایی های یک صندوق سرمایه گذاری را تشکیل می دهد. صندوق های سرمایه گذاری برای اینکه سهم هر شخص را از این دارایی ها مشخص کنند و همچنین به منظور تسهیل ورود و خروج سرمایه گذاران از صندوق مزایای سرمایه‌ گذاری در ETF ها ها بخش هایی با عنوان واحد یا یونیت هایی را تشکیل می دهند.

قیمت هر کدام از این واحد ها چیزی در حدود صد هزار تومان است که هر فرد به هنگام ورود به یک صندوق سرمایه گذاری می تواند یک تا چند واحد را خریداری کند و به هنگام خروج نیز به هر میزان واحد که خواست بفروشد. لذا شما با ۱۰۰ هزار تومان نیز می توانید وارد این صندوق های سرمایه گذاری شوید.

همچنین زمانی که نیاز به پول نقد داشتید لازم نیست که کل سرمایه خود را از صندوق خارج کنید بلکه می توانید به میزان نیاز پول برداشت کنید بدون اینکه به میزان سود دهی شما خللی وارد شود.

ارزش خالص دارایی ‌های صندوق (NAV)

با کم کردن بدهی های صندوق از ارزش روز کل پرتفو سبد دارایی ها می توانید ارزش خالص دارایی ها را بدست آورید.

• بدهی های صندوق – ارزش روز کل پرتفوی = ارزش خالص دارایی ها

بر این اساس شما می توانید با تقسیم ارزش خالص دارایی ها بر تعداد واحد های صندوق، ارزش خالص دارایی ها را به ازای هر سهم حساب کنید.

قیمت صدور (فروش) واحد های سرمایه‌گذاری

قیمت صدور یا فروش واحد های سرمایه‌ گذاری که بر مبنای خالص ارزش دارایی صدور (NAV صدور) تعیین می ‌شود، همیشه از خالص ارزش روز دارایی‌ های صندوق به ازای هر واحد سرمایه‌ گذاری کمی بیشتر است؛ چون وجه نقد حاصل از فرایند صدور واحد سرمایه‌ گذاری باید توسط مدیر صندوق به خرید اوراق بهادار جدید تخصیص یابد که به طور طبیعی مستلزم پرداخت کارمزد خرید است.

برای جلوگیری از تحمیل هزینه‌ معاملات و سایر هزینه ‌های احتمالی ورود سرمایه‌ گذار جدید به سرمایه‌ گذاران قبلی در واقع به میزان خالص آورده‌ سرمایه‌ گذار جدید، واحد های سرمایه‌ گذاری در اختیار شخص قرار می ‌گیرد.

قیمت ابطال (بازخرید) واحدهای سرمایه‌گذاری

قیمت بازخرید یا ابطال واحد های سرمایه گذاری بر پایه خالص ارزش دارایی ابطال (NAV ابطال) و با فرض کسر هزینه‌ های مربوط به معاملات از بهای فروش دارایی ‌های سبد تعیین می‌ شود و مبنای خالص پرداخت به سرمایه گذار قرار می ‌گیرد. در حقیقت، در صورت تمایل سرمایه‌گذار به خروج از صندوق، این اطمینان برای او وجود دارد که پول خود را با کسر هزینه‌ های متعارف معاملات دریافت می‌کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

۱- صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
۲- صندوق‌ سرمایه‌گذاری در سهام
۳- صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط
۴- صندوق‌ سرمایه‌گذاری شاخصی
۵- صندوق قابل معامله ‌(ETF)
۶- صندوق‌های نیکوکاری
۷- صندوق‌های تأمین مالی
۸- صندوق‌های اختصاصی بازارگردان

صندوق ‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت برای افرادی مناسب است که به دنبال معاملات پر ریسک و خطر نیستند و به سودی منطقی راضی هستند. به همین دلیل مدیران این صندوق ها بیشتر به دنبال خرید اوراق بهادار مانند اوراق مشارکت، اوراق اجاره و اوراق خزانه هستند تا بتوانند سود قابل توجهی به مشتریان خود ارائه کنند.

صندوق ‌های سرمایه‌گذاری در سهام

صندوق ‌های سهامی به صندوق ‌هایی گفته می‌شوند که بر اساس شرایط مندرج در اساس‌ نامه و امید نامه خود حداقل ۷۰ درصد ترکیب دارایی ‌های خود را در سهام شرکت ‌های پذیرفته ‌شده در بورس یا بازار اول فرا بورس سرمایه‌گذاری می‌کنند.

این صندوق ‌ها در ایران با توجه به تعداد واحد هایی که مجاز به انتشار هستند، به دو دسته بزرگ و کوچک گروه بندی می‌شوند. در صندوق‌ های کوچک‌ تعداد واحد های سرمایه‌گذاری قابل‌انتشار حداقل پنج هزار و حداکثر ۵۰ هزار واحد سرمایه‌گذاری و در نوع بزرگ‌، این ارقام بین ۵۰ هزار و ۵۰۰ هزار واحد سرمایه‌گذاری بوده و ارزش اسمی هر واحد سرمایه‌گذاری در ابتدای آغاز به کار صندوق معادل یک‌ میلیون ریال است.

صندوق ‌های سرمایه‌گذاری مختلط

همانطور که گفته شد صندوق های سرمایه گذاری بر اساس نوع دارایی های خود به گروه های مختلف تقسیم می شوند. برای مثال بعضی از این صندوق ها به خرید اوراق مشارکت می پردازند که صندوق های سرمایه گذاری با درامد ثابت هستند. بعضی دیگر بر روی سهام های مختلف سرمایه گذاری می کنند که به صندوق های سرمایه گذاری سهامی معروفند و بعضی دیگر ترکیبی از دو نوع گفته شده هستند.

نسبت دارایی‌ سهام و اوراق با درآمد ثابت صندوق‌ های مختلط ممکن است در طول زمان تغییر کند، اما به طور عمده این نسبت حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد سهام است و ما بقی شامل اوراق با درآمد ثابت است.

در اصل صندوق ‌های مختلط این امکان را برای سرمایه‌گذاران به وجود می‌آورند تا با سرمایه‌گذاری در آن ‌ها بتوانند از مزایای تنوع ‌بخشی نیز بهره‌مند شوند.

ریسک این صندوق ‌ها نیز در مقایسه با صندوق‌ های سهامی پایین تر است. همچنین این صندوق ‌ها مزایای اوراق سهام و درآمد ثابت را همزمان دارند؛ به این معنی که پتانسیل کسب بازده بالاتر به‌وسیله سهام و نوسانات قیمتی کمتر به‌وسیله اوراق با درآمد ثابت را فراهم می‌کنند.

صندوق قابل معامله (ETF)

صندوق ETF یا Exchange Tradable Found یک صندوق از دارایی‌ های متنوع است که درست مثل سهام معمولی در بورس معامله می ‌شود؛ یعنی شما در هر زمان که دوست داشته باشید می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.

با سرمایه گذاری در این صندوق ها شما از دانش و تجربه یک گروه حرفه ای استفاده می کنید که تلاش می کنند تا با چیدن سهام و أوراق بهادار در سبد شما سود قابل توجهی را برای شما به همراه آورند. قدمت این صندوق های سرمایه گذاری بیش از ۲۰ سال است و در میان سرمایه گذاران نیز از محبوبیت زیادی برخوردار است.

صندوق‌ های نیکوکاری

در این صندوق های سرمایه گذاری هدف پخش سود در بین نیازمندان جامعه است. تلاش می شود تا در کنار حفظ اصل سرمایه سپرده گذاران، این پول در جهت سرمایه گذاری های مولد صرف شود و به پیشرفت بازار سرمایه و کسب و کار کمک کند و سود آن به صورت خاص صرف نیازمندان واقعی جامعه شود.

صندوق ‌های تامین مالی

همانطور که در بالا نیز اشاره کردیم هدف از ورود به صندوق های سرمایه گذاری مدیریت درست سرمایه، کاهش ریسک سرمایه گذاری، قدرت نقد شوندگی و استفاده از مزایای اقتصادی ناشی از صرفه جویی نسبت به مقیاس بود.

در راستای توسعه ابزارها و نهاد های مالی جدید، صندوق ‌های سرمایه‌گذاری در انواع مختلف در بازار سرمایه تعریف ‌شده که چند نوع آن، به‌منظور تأمین مالی ایجاد شده ‌اند. «صندوق ‌های پروژه»، «صندوق ‌های زمین و ساختمان» و «صندوق‌ های جسورانه» از این نوع هستند.

صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردان

این نوع از صندوق های سرمایه گذاری در کشور های دیگر از محبوبیت و موفقیت زیادی برخوردار است. هدف صندوق ‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی جمع‌‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و خرید و فروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات بازارگردانی آن اوراق مطابق امید نامه و کسب منافع از این محل است.

صندوق های سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان به سرمایه گذاران کمک می کند تا سرمایه خود را از نوسانات شدیدی که در بازار سرمایه ایجاد می شود دور نگه دارند. مدیران این صندوق ها خواهان این هستند تا در شرایط منفی بازار، صف های خرید و فروش کاذب را از بین برده و بازار را متعادل کنند و قیمت سهام را به ارزش ذاتی و واقعی آن هدایت کنند که این ارزش ذاتی بر مبنای تنظیم عایدات آتی سهام شرکت به دست می‌ آید؛ بنابراین صندوق بازارگردانی از صف ‌های خرید و فروش بی ‌مورد و معامله نشدن سهم در این مواقع جلوگیری و به روان شدن معاملات، افزایش نقد شوندگی و جلوگیری از دست‌کاری قیمت سهام به دست گروهی از سودجویان بازار جلوگیری می‌کند.