منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟

می دانیم که بازار بورس جهان و ایران همیشه در حال نوسان است. پس اگر سرمایه گذاری نداند بهترین زمان ورود به بازار بورس و یا خروج از بازار بورس چه موقع است، موفق نخواهد شد در این بازار به سود خوبی دست یابد. اصولا سرمایه گذاری در بورس نیاز به تجربه و مهارت بالایی دارد. اما افرادی که تازه کار هستند و تمایل دارند وارد این بازارهای مالی شوند نیز، می توانند به راحتی و با روش های دیگر سرمایه گذاری موفقی در این بازار داشته باشند.

ارزش خالص دارایی (NAV) چیست؟

تمام افرادی که قصد ورود به بازار سرمایه را دارند با هدف اصلی افزایش دارایی خود در این راستا گام برمی‌دارند. در این فرآیند گزینه ارزش ناخالص دارایی برای تمام سرمایه‌گذاران از عوامل خیلی مهم به شمار می‌آید. همان‌طور که می‌دانید به منظور تحقق یک سرمایه‌گذاری موفق در بازار سرمایه شما باید از ابزارهایی نظیر تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی استفاده کنید تا نسبت به نقطه مناسب برای خریدوفروش سهم و با استفاده از ارزش خالص دارایی اقدام کنید.

برای آشنایی با دو رکن اساسی در بازار سرمایه می‌توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های سرمایه‌گذاری اشاره کرد که در ایران به بهترین شکل خدمات مالی و مدیریت آن را ارائه می‌دهند. دارایی این صندوق‌ها بیشتر اوراق بهادار و دارایی‌های مالی است. در این مقاله بیشتر قصد داریم به مفهوم ارزش خالص دارایی (NAV) در صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های سرمایه‌گذاری بپردازیم. به منظور آشنایی بیشتر با ما همراه باشید.

ارزش خالص دارایی یا NAV چیست؟

NAV که در فارسی به آن ناو سهم هم میگویند در اصل مخفف کلمه Net Asset Value است که به معنای ارزش خالص دارایی است. در واقع از این معیار به منظور نمایش تمامی ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت یا صندوق سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. از NAV می‌توان به عنوان ابزاری برای مقایسه عملکرد شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کرد. به زبان ساده NAV به عنوان یک شاخص در بازار سرمایه است که با استفاده از می‌توان برای ارزشیابی و محاسبه ارزش ذاتی سهم اقدام کرد این فرآیند برای صندوق‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری هم صادق است.

نحوه محاسبه ارزش خالص دارایی ها یا نحوه مساحبه NAV؟

همان‌طور که بیان شده، NAV نمایش دهنده ارزش خالص صندوق های سرمایه گذاری یا ارزش خالص شرکت های سرمایه‌گذاری است و این عامل با در نظر گرفتن کل دارایی‌ها و بدهی‌های مجموعه مورد محاسبه قرار می‌گیرد. به منظور درک بهتر به فرمول نحوه محاسبه ارزش خالص داریی دقت نمایید:

NAV= بدهی‌ها – ارزش کل دارایی‌ها

در ادامه لازم به ذکر است که به این نکته اشاره کنیم برای به دست آوردن ارزش خالص دارایی هر سهم (NAVPS) می‌توان از فرمول زیر استفاده کرد:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بررسی NAV آن‌ها

صندوق سرمایه گذاری چیست؟ صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین موقعیت‌های سرمایه‌گذاری برای تمامی افراد در بازار سرمایه محسوب می‌شوند. این امکان بیشتر برای افرادی که اطلاعات و علم کافی نسبت به معاملات و بازار بورس ندارند یا وقت کافی برای خریدوفروش سهام ندارند، بهتر و مناسب‌تر است.

به منظور سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری آشنایی با ارزش خالص دارایی (NAV) بسیار مهم است شما با استفاده از آن می‌توانید عملکرد صندوق موردنظر را بررسی و ارزیابی نمایید. سرمایه‌گذاران به منظور سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها از طریق خرید واحد‌های صندوق اقدام می‌کنند و با این کار در دارایی صندوق نیز سهیم خواهند شد پس این امر که هر سرمایه‌گذار ارزش خالص دارایی صندوق را بداند، یکی از مهم‌ترین بخش‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. قسمتی از دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری از سهام شرکت‌های بورسی تشکیل شده است که بنا به طبیعت بازار بورس، ارزش این سهم‌ها در روزهای مختلف ممکن است تغییر کند و دچار نوسانات مختلف شود افزون بر این مورد، سود سهام تقسیم‌ شده توسط شرکت‌ها نیز به دارایی صندوق اضافه شده و ارزش دارایی‌های آن و به دنبال آن، ارزش واحدهای خریداری‌شده را افزایش می‌دهد. این نکته شایان ذکر است که ارزش خالص هر واحد صندوق در انتهای هر روز معاملاتی مورد محاسبه و ارزیابی قرار گرفته و در سایت مربوط به صندوق اطلاع‌رسانی می‌شود.

در بخش‌های قبلی به بدهی‌های صندوق‌ها هم اشاره کردیم حال اگر در این بخش بخواهیم بدهی‌های صندوق‌ را از دارایی‌های خود صندوق کسر کنیم، ارزش خالص کل دارایی صندوق مدنظر به دست می‌آید. در گام بعدی اگر عدد به دست آمده را بر تمام واحدهای صندوق تقسیم کنیم، ارزش خالص هر واحد صندوق به دست خواهد آمد. با این اوصاف ارزش سهام هر واحد صندوق به عنوان یک معیار برای بررسی و تصمیم‌گیری در حوزه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به شمار می‌آید.

منظور از NAV صدور چیست؟

منظور از NAV صدور همان مبلغی است که هر سرمایه‌گذار برای خرید هر واحد جدید صندوق پرداخت می‌کند. این رقم معمولاً کمی بیشتر از ارزش خالص هر واحد خواهد بود. این اختلاف به این دلیل است که مدیر صندوق به منظور خرید اوراق بهادار جدید الزاماً باید یک هزینه‌ای را به منظور کارمزد پرداخت کند و برای این که این کارمزد یا هزینه به سرمایه گذران قبلی موکول نشود، از سرمایه‌گذاران جدیدی که به صندوق وارد می‌شوند دریافت می‌شود.

منظور از NAV ابطال چیست؟

در فرآیند سرمایه‌گذاری در صندوق ممکن است که سرمایه‌گذار بنا به هر دلیلی نیاز به سرمایه خود داشته باشد و به همین منظور قصد فروش واحدهای خود را داشته باشد که در این پروسه قیمت واحدها به صورت NAV ابطال مورد محاسبه قرار می‌گیرد. قیمت هر واحد در زمان ابطال با فرض کسر هزینه‌های مربوط به معاملات از بهای فروش دارایی‌های سبد، تعیین می‌شود و مبنای خالص پرداخت به شخص قرار می‌گیرد، یعنی هزینه کارمزد معاملات فروش، در نظر گرفته می‌شود و از ارزش خالص هر واحد کسر می‌گردد. بدین ترتیب NAV ابطال معمولاً کمتر یا مساوی NAV هر واحد است.

بررسی نکاتی در خصوص NAV هر سهم

تا این بخش از مقاله به ارزش خالص دارایی صندوق و شرکت‌های سرمایه‌گذاری آشنا شدیم، در ادامه به برخی نکات پیرامون NAV شرکت‌های سرمایه گذاری در ایران خواهیم پرداخت:

• شرکت‌های سرمایه گذاری بورسی در ایران بیشتر از نوع سرمایه ثابت بوده و طبق چهارچوب‌ها و قوانین وضع شده در کشور این شرکت‌ها ملزم به محاسبه NAV نیستند.
• معمولاً برخی از شرکت‌های سرمایه گذاری در ایران علاوه بر خدمات مدیریت دارایی و امور سرمایه گذاری به مدیریت سایر شرکت‌ها تحت عنوان هلدینگ مشغول هستند. همین عامل باعث بروز پیچیدگی و ابهام در محاسبه NAV هر سهم خواهد شد.
• در غالب شرکت‌های سرمایه گذاری بورسی چند مورد مشاهده شده است که دارای سبد سهام غیر بورسی هستند. دارایی‌های غیر بورسی بخش اعظمی از شرکت‌های سرمایه گذاری بورسی را تشکیل می‌دهند و همین امر منجر می‌شود که محاسبه NAV آن، دچار پیچیدگی‌های شدید شود.
• برخی از شرکت‌های سرمایه گذاری علاوه بر فعالیت‌های مرتبط در فرآیند سرمایه گذاری مشغول به امور خدماتی و تولیدی هستند. در همین راستا محاسبه NAV هر سهم در این شرکت‌ها دشوار خواهد شد.
• زمانی که گزارش پرتفوی سرمایه گذاری بعضی از شرکت‌های سرمایه گذاری بورسی منتشر می‌شود دارای اعداد و ارقام بسیار بیشتری نسبت به سایر شرکت‌های پذیرفته‌ شده در بورس و خارج از بورس هستند. همین امر منجر می‌شود که محاسبه NAV چنین شرکت‌هایی دارای شفافیت کافی نباشد.

با توجه به مطالب بالا می‌توان گفت در فرآیند محاسبه NAV هر سهم در بازار سرمایه، برخی مشکلات و نارسایی‌ها وجود دارد.

کلام آخر

همانطور که در این مقاله اشاره شد ارزش خالص دارایی یا همان NAV نشان دهنده کل خالص ارزش دارایی‌های یک شرکت یا صندوق سرمایه گذاری است. شایان ذکر است که بررسی و ارزیابی NAV در صندوق‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری به صورت جداگانه و راهکارهای متفاوت، انجام می‌شود؛ بنابراین NAV در صندوق‌های سرمایه گذاری از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است و از آن به عنوان یک معیار به منظور مقایسه صندوق‌های سرمایه گذاری جهت انتخاب صندوق بهتر استفاده می‌شود. محاسبه NAV برای صندوق‌های سرمایه گذاری به صورت روزانه انجام می‌شود و در انتهای هر روز در سایت مربوط به صندوق منتشر می‌شود. در شرکت‌های سرمایه گذاری فرآیند به این شکل نیست بنا به نکاتی که در بخش قبلی اشاره شد، محاسبه NAV این شرکت‌ها بعضاً با برخی مشکلات و مسائل روبرو شده و شفافیت کافی در آن وجود ندارد.

ارزش خالص دارایی برابر با مجموع کل دارایی‌های شرکت منهای کل بدهی‌های آن است. NAV یا خالص ارزش دارایی‌ها را با این فرمول محاسبه می‌کنند:

بازده سرمایه گذاری (ROI) چیست و چه کاربردی دارد؟

یکی از دغدغه های اقتصاد ایران در این روزها، ایجاد ایده های خوب برای کارآفرینی و کمبود حمایت مالی از این ایده هاست. بسیاری از منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ کارآفرینان معتقدند حمایت کافی از آن ها صورت نمی گیرد و از طرفی بسیاری از متخصصین کارآفرینی در داخل و خارج از کشور نیز بر این مسئله تاکید دارند.

سرمایه گذاری در این روزهای اقتصاد کشور کاری پر ریسک است و سرمایه داران ترجیح می دهند سرمایه خود را جایی قرار دهند که با کمترین میزان ریسک، بیشترین میزان سودآوری را کسب کنند. اما چطور میتوان از این مسئله مطمئن بود؟ در اقتصاد مفهومی وجود دارد که از آن با عنوان بازده سرمایه گذاری یاد می شود. نرخ بازده سرمایه گذاری مشخص می کند که سرمایه گذاری در یک پروژه چه نسبتی از سرمایه را به سرمایه گذار باز می گرداند؟

تا پایان این مطلب مفهوم بازده سرمایه گذاری را به طور کامل توضیح می دهیم و کارایی آن را مشخص می کنیم.

نرخ بازده سرمایه گذاری (Return Of Investment) چیست؟

نرخ بازده سرمایه گذاری، نرخ بازگشت سرمایه یا بازده سرمایه همه به یک مفهوم منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ باز می گردند. ROI که مخفف انگلیسی Return of Investment است، در ساده ترین تعریف، معیار و نرخی است که با استفاده از آن کارایی و نتیجه بخش بودن یک سرمایه گذاری ارزیابی می شود. حتی اگر بخواهید بازدهی چند نمونه از سرمایه گذاری را با هم مقایسه کنید بهترین راه مقایسه بازده سرمایه گذاری آن هاست.

راستی اگر علاقه مندید با مبحث پروانه کسب بیشتر آشنا شوید همه جزئیات آن را در این مقاله ذکر کرده ایم.

فرمول محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری

اگر نگاهی به فرمول محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری داشته باشیم متوجه می شویم که ROI نسبت سود یک سرمایه گذاری را به هزینه ی آن بررسی و اندازه گیری می کند. فرمول محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری به شکل زیر است:

نرخ بازده سرمایه گذاری = (هزینه سرمایه گذاری – عواید حاصل از سرمایه گذاری) تقسیم بر هزینه سرمایه گذاری

در فرمول بالا منظور از عواید حاصل از سرمایه گذاری درآمدهای حاصل از فروش سرمایه است. به این معنی که برای مثال با قراردادن سرمایه در یک پروژه چه میزان از درآمد برای شما حاصل شده است. حاصل فرمول بالا عددی در قالب درصد است که امکان مقایسه بازده سرمایه گذاری در یک پروژه را با پروژه های منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ دیگر امکان پذیر می کند. در حال حاضر محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری در بهترین نرم افزار حسابداری نیز موجود نمی باشد، چون این امکان در نرم افزار حسابداری کاربردی ندارد.

کاربرد نرخ بازده سرمایه گذاری چیست؟

همانطور که اشاره کردیم از این نرخ برای مقایسه بازدهی چند سرمایه گذاری استفاده می منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ شود. از این نرخ در تهیه پروپوزال ها و طرح های تجاری استفاده می گردد و در برخی موارد حتی از این نرخ برای ارزیابی عملکرد مدیریتی در یک مجموعه و موفقیت آن مجموعه نیز استفاده می شود.

البته نرخ بازده سرمایه گذاری لزوما بر سود تمرکز ندارد و می توان معیار سود را با معیارهای متغیری همچون میزان سهم از بازار و … جایگزین کرد. بنابراین این فرمول در بررسی موفقیت سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرد، نه لزوما در میزان سود حاصل از سرمایه گذاری.

در این میان پیشنهاد می کنیم از نرم افزار حسابداری فروشگاهی سپیدار نیز دیدن کنید. امکانات این نرم افزار آن را در مقابل رقبا به بهترین نرم افزار حسابداری فروشگاهی تبدیل کرده است.

معایب و مشکلات بازده سرمایه گذاری چیست؟

با اینکه این فرمول به نظر ساده و دوست داشتنی این روزها در مباحث مختلفی مثل سرمایه گذاری در بورس، سرمایه گذاری در استارتاپ ها و سرمایه گذاری در بخش های مختلف کاربرد بسیاری دارد، اما مشکلات و معایبی هم دارد. با در نظر گرفتن این مشکلات در می یابیم که نباید مقایسه سرمایه گذاری ها تنها با استفاده از ROI و نگاه محدود به آن انجام گیرد.

1 – مشکل زمان در نرخ بازده سرمایه

یکی از مهمترین معایب و مشکلات نرخ بازده سرمایه گذاری لحاظ نکردن زمان است. در واقع اگر قرار باشد بازده سرمایه گذاری دو استارتاپ را مقایسه کنیم نمی توانیم متوجه شویم که هر کدام از نرخ های بازگشت سرمایه در چه مدت زمان اجرایی خواهد بود. در چنین وضعیتی این سوال مطرح می شود که سرمایه گذاری شماره 1 و سرمایه گذاری شماره 2 هر کدام در چه مدت زمانی سودآوری احتمالی را ارائه می دهند. البته این مشکل با توجه بیشتر به اعدادی که در فرمول وارد می شود تا حدی قابل حل است و می توان با استفاده هوشمندانه از اطلاعات عامل زمان را نیز در این فرمول در نظر گرفت.

2 – مشکل در محاسبه نتایج کیفی

اجازه دهید با یک موضوع این مشکل را روشن کنیم. فرض کنید در یک شرکت سیستم های کامپیوتری بسیار قدیمی هستند و کارمندان نمی توانند کار خود را با سرعت مناسبی انجام دهند. در این شرایط سرمایه ای برای خرید سیستم های جدید اختصاص داده می شود و سرعت کار کارمندان بیشتر می شود. در چنین شرایطی می توان نرخ بازگشت بازده سرمایه گذاری را مقایسه کرد، چون میزان افزایش سرعت کار قابل اندازه گیری است. اما نمی توان تاثیری که خرید سیستم های جدید در روحیه کارمندان ایجاد کرده را بررسی کرد. در نتیجه می توانیم بگوییم که عیب دیگر نرخ بازده سرمایه گذاری این است که روشی برای محاسبه منابع غیر مالی و غیرکمی معرفی نمی کند.

یکی از نرم افزارهای مشهور سپیدار سیستم نرم افزار حقوق و دستمزد است. پیشنهاد می کنیم از امکانات این نرم افزار نیز مطلع باشید.

مزایای استفاده از نرخ بازده سرمایه گذاری

شاید معایب نرخ بازگشت سرمایه محدود به چند مورد باشد، اما مزایای آن بسیار بیشتر است. تطبیق پذیری، سادگی و سهولت در استفاده مهمترین مزیت نرخ بازده سرمایه گذاری است. امکان تفسیر ساده نتایج این فرمول عامل دیگری است که آن را به فرمولی کاربردی تبدیل کرده. علاوه بر این موارد همانطور که اشاره کردیم مهمترین مزیت نرخ بازده سرمایه گذاری درصدی بودن و مقایسه ای بودن آن است که باعث می شود سرمایه گذاران بتوانند با استفاده از اطلاعات حاصل از این فرمول محل سرمایه گذاری مورد علاقه خود را تشخیص دهند.

نرخ بازده سرمایه گذاری (نرخ بازگشت سرمایه) در بورس

می دانید که سرمایه گذاری در بورس چقدر برایتان سودآوری داشته؟ سرمایه گذاری در بورس نیز نوعی از سرمایه گذاری است که می توان برای بررسی عملکرد و میزان موفقیت آن نیز از ROI بهره گرفت.

آنچه تا اینجا از بازده سرمایه گذاری گفتیم مربوط به بازده سرمایه ای یا همان بازده قیمتی بود. اما برای محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری در بورس باید از بازده نقدی سرمایه گذاری استفاده کنیم که فرمول آن به شکل زیر است:

بازده نقدی = جریان نقد تقسیم بر قیمت خرید

بازده نقدی سودی است که به صورت جریانات نقد در دوره سرمایه گذاری به دست سرمایه گذار می رسد. البته ذکر این نکته واجب است که ممکن است در طول سرمایه گذاری جریان نقد دوره ای وجود نداشته باشد، در این صورت بازدهی نقدی برابر با صفر خواهد بود.

سرمایه گذاری در بورس ایران و فارکس چگونه است؟

سرمایه گذاری در بورس به روش های مختلفی انجام می شود. اما بیشتر افرادی که تمایل دارند وارد این بازار معاملاتی شوند، لازم است در مورد بازار بورس تحقیق کنند. بازار بورس جهانی، بورس کالا و بورس فارکس هر کدام ویژگی های خاصی دارند که لازم است پیش از سرمایه گذاری، منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ در مورد آنها اطلاعات به دست آورید.

سرمایه گذاری در بورس چگونه است؟

تمامی افرادی که تمایل دارند وارد بازار بورس ایران و جهان شوند، با این سوال درگیر هستند که چگونه می توانند در این بازار اقدام به سرمایه گذاری کنند. شاید اگر پیش از ورود به بازارهای مالی، در مورد نحوه سرمایه گذاری در بورس در این بازارها اطلاعات به دست آورند، بتوانند در این بازارها سرمایه گذاری موفق تری داشته باشند.

می دانیم که بازار بورس جهان و ایران همیشه در حال نوسان است. پس اگر سرمایه گذاری نداند بهترین زمان ورود به بازار بورس و یا خروج از بازار بورس چه موقع است، موفق نخواهد شد در این بازار به سود خوبی دست یابد. اصولا سرمایه گذاری در بورس نیاز به تجربه و مهارت بالایی دارد. اما افرادی که تازه کار هستند و تمایل دارند وارد این بازارهای مالی شوند نیز، می توانند به راحتی و با روش های دیگر سرمایه گذاری موفقی در این بازار داشته باشند.

هدف از سرمایه گذاری در بورس

هدف افرادی که در بورس سرمایه گذاری می کنند بدست آوردن سود و کسب منافع بیشتر است. با خرید یک ورقه بهادار سرمایه گذاری در بورس صورت می گیرد و فرد از ارزش های کنونی خود به امید بدست آوردن ارزشی در زمان آینده صرف نظر می کند. نمناک

اولین مهمترین اقدام برای سرمایه گذاری دربازار بورس، شناخت بازارهای بورس است. مثلا بدانید سرمایه گذاری در بورس کالا پرسودتر است، یا سرمایه گذاری در بازار بورس انرژی؟ توجه به این نکته می تواند سرمایه گذاری موفقی را برای با خود به همراه داشته باشد. از سوی دیگر نیز لازم است در مورد سرمایه گذاری در بورس جهانی نیز اطلاعات مناسبی به دست آورید. پس از آن مسلما قادر خواهید بود در بازارهای مالی جهانی نیز سودآوری موفقی داشته باشید.

سرمایه گذاری در بورس

منظور از سبد سرمایه گذاری چیست؟

یکی از بهترین روشهایی که می تواند به کسب سود مناسب توسط سرمایه گذاران منجر شود، سرمایه گذاری در سبد سهام است. داشتن سبد سرمایه گذاری در بورس یا پرتفوی، ریسک سرمایه گذاری را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد. اما آیا می دانید منظور از سبد سرمایه گذاری چیست؟ به طور کلی افرادی که سرمایه گذاری خود را بر روی سهام های مختلفی انجام می دهند، دارای سبد سهام هستند.

یعنی به جای آنکه تنها اقدام به خرید سهام یک شرکت نمایند، در شرکت های مختلفی سرمایه گذاری می کنند. پس از آن در صورتی که سهام شرکتی با افت مواجه شود، ممکن است سهام شرکت دیگر سود دهی داشته باشد. به همین دلیل سرمایه گذار به هیچ عنوان اصل و سود سرمایه خود را از دست نخواهد داد و با ضرر مواجه نخواهد شد.

شرکتهای سرمایه گذاری در بورس همگی بخشی از سهام خود را در این بازار عرضه می کنند، تا سرمایه گذاران با خرید سهام این شرکت ها، وارد بازار بورس و معاملات شوند. سهامدارانی که اقدام به خرید سهام یک شرکت می کنند، معمولا با ریسک زیادی مواجه می شوند. زیرا در صورتی که سهام شرکت با افت ارزش مواجه شود، سهامدار با ضرر مواجه خواهد شد.
اما در صورتی که حداقل سرمایه گذاری در بورس اقدام به خرید سهام شرکت های مختلفی در سبد سرمایه گذاری خود نماید، می تواند ریسک سرمایه گذاری در این بازار را به میزان قابل توجهی کاهش دهد. پس به طور کلی داشتن پرتفوی و سبد سرمایه گذاری از مزایای زیادی برخوردار است.

بازار بورس جهانی

خرید و فروش و سرمایه گذاری در بورس کالا

بورس کالا یکی از فعال ترین بازارهای جهانی است، که سازمان ها و تشکیلات به صورت منظم در این بازار کالاهای خاصی را مورد معامله قرار می دهند. معمولا بیشتر سرمایه گذارانی که در این بازار اقدام به خرید و فروش سهام منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ می نمایند، سرمایه گذارانی هستند که سرمایه خود را به کارگزاری ها سپرده اند. زیرا این بازار از ریسک بالایی برخوردار بوده، و با این روش از خطر ضرردهی خود می کاهند.

بازار بورس کالای ایران نیز همچون دیگر بازارهای سرمایه گذاری، در حوزه های مختلفی فعالیت می کند. می توان در این بازار به راحتی اقدام به خرید فلزات، انجام معاملات مشتقه، معامله در زمینه کالاهای پتروشیمی، سکه طلا و موارد دیگر نمود. افرادی که در این بازارها اقدام به سرمایه گذاری می نمایند، معمولا افرادی هستند که تمایل دارند آینده روشنی برای سرمایه گذاری خود پیش بینی کنند.

از سوی دیگر سرمایه گذاری در بورس کالا خود مزایای ویژه ای به همراه دارد. از جمله مزایای سرمایه گذاری در این بازار می توانیم به ایجاد اطمینان در بین دو طرف معامله گر اشاره کنیم. می دانیم که معامله بین طرفین همیشه از ریسک بالایی برخوردار است. اما زمانی که در بازار بورس کالا سرمایه گذاری می کنید، می توانید تا حدود زیادی ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهید.
از سوی دیگر سرمایه گذاری در بورس کالا از شفافیت بالاتری نیز نسبت به بازارهای دیگر برخوردار است. زیرا در این بازار نرخ معامله بین خریدار و فروشنده بسیار شفاف بوده و نمی توان به هیچ عنوان در این بازار به صورت صوری اقدام به انجام معامله نمود.

سرمایه گذاری در بازار فارکس

سرمایه گذاری در بورس فارکس به چه صورت است؟

بازار فارکس یا جفت ارزها، یکی از بازارهای جدیدی است که برخلاف بازار بورس هیچ گونه بازار فیزیکی متمرکزی به شمار نمی رود. اما کشورهای بسیار زیادی در این بازار اقدام به سرمایه گذاری نموده اند. از جمله معتبرترین کشورهای جهان همچون آمریکا، انگلیس، ژاپن و موارد دیگر.
سرمایه گذاری در بازار فارکس بسته به عرضه و تقاضا میان معامله گران در سراسر دنیا انجام می شود. با این وجود، این بازار برخلاف بازار منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ ارزهای دیجیتالی از شفافیت بیشتری برخوردار است. زیرا در این بازار سرمایه گذاری بر روی ارزهای فیات کشورهای مختلف انجام می شود. اما در بازار ارزهای دیجیتالی، هیچ کشوری وجود ندارد که به معاملات آن نظارت داشته باشند.

اختیار معامله

فعالان سرمایه گذاری در بورس فارکس موسسات مالی بزرگ، بانک های مرکزی کشورهای مختلف، بانک های تجاری، صرافی های معتبر، شرکت های سرمایه گذاری و موارد دیگر هستند. از این رو می توان با اطمینان بالایی در این بازار اقدام به سرمایه گذاری نمود. البته لازم به ذکر است که سرمایه گذاری در این بازار، در ایران غیر قانونی است.

اما با این حال افراد زیادی اقدام به سرمایه گذاری در زمینه جفت ارزها انجام می دهند. در کشورهای مختلف دنیا از جمله آلمان، آمریکا، سوئیس، انگلستان و موارد دیگر، سرمایه گذاری بر روی جفت ارزها تحت نظارت سازمان های نظارتی قرار دارد. به همین دلیل در این کشورها می توان با اطمینان بیشتری اقدام به سرمایه گذاری نمود.

به طور کلی پیش از آغاز سرمایه گذاری در بورس جهانی، فارکس و کالا نیاز به مطالعه و کسب اطلاعات بالایی دارد. پس بهتر است پیش از اقدام به سرمایه گذاری در این بازارها، اطلاعات مناسبی به دست آورید.

منظور از قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

قرارداد سرمایه‌‌گذاری مشترک که به آن قرارداد مشارکت مدنی و یا قرارداد مشارکت انتفاعی نیز گفته می‌شود، یکی از انواع قرارداد سرمایه‌گذاری است که بین دو یا چند شخص یا شرکت، برای هم‌افزایی و دستیابی به اهداف تجاری، مالی و یا فنی منعقد می‌شود. فرقی نمی‌کند تصمیم به ساخت یک آپارتمان داشته باشید یا مجوز تاسیس یک مهدکودک را گرفته باشید؛ اگر به تنهایی قادر به انجام آن پروژه نیستید و نیاز دارید افراد دیگری در تأمین سرمایه یا انجام بخشی از کار با شما همکاری کنند؛ باید اطلاعات خود را درباره قرارداد سرمایه گذاری مشترک بیشتر کنید تا بتوانید با مشارکت دیگران، ایده خود را عملی کنید و به موفقیت برسید.
پیشتر در مجله حقوقی وینداد به انواع قرارداد سرمایه‌گذاری، از جمله قرارداد مشارکت مدنی پرداخته‌ایم. با ما همراه باشید تا با تمام جوانب قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک آشنا شوید و نحوه تنظیم یک نمونه قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک را آموزش ببینید.

تعریف و کاربرد قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک

قرارداد سرمایه‌‌گذاری مشترک قراردادی بین دو یا چند شخص حقیقی یا حقوقی است که هر یک از طرفین، تعهد انجام عملی را در یک پروژه برعهده می‌گیرند و به طور مشترک از منافع پروژه بهره‌مند می‌شوند، اما هیچ‌‌ کدام مالک قطعی پروژه یا شرکت نیستند.منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟

از این نوع قرارداد در موارد مختلفی مانند امور تولیدی، بازرگانی، تحقیق و توسعه، ساخت‌و‌ساز، خدماتی و غیره می‌توان استفاده نمود. از آنجایی که سهم آورده نقدی یا غیرنقدی طرفین و نحوه تقسیم سود در این قرارداد کاملا مشخص می‌شود، هر یک از شرکا در سود یا زیان پروژه، به اندازه منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ سهم مشارکت خود سهیم خواهند بود.

در قرارداد سرمایه‌‌گذاری مشترک ، علاوه بر تعیین سهم آورده هر یک از طرفین، حدود وظایف و اختیارات شرکا نیز تعیین می‌شود.‌

سه گام تا امضای قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک

1. ابتدا مشخص کنید برای انجام فعالیت تجاری خود به کدام سرمایه‌گذاری مشترک نیاز دارید. سرمایه نقدی کم دارید؟ فناوری یا تخصص خاصی را برای فعالیت در پروژه یا شرکت خود لازم دارید؟ شاید محصولی تولید کرده‌اید که برای بازاریابی و فروش آن نیازمند کمک هستید! برای تکمیل ایده خود تا رسیدن به سود، مشخص کنید در چه بخشی نیاز به سرمایه‌گذار دارید.
2. وقتی نیاز و هدف خود را روشن کردید، باید نسبت به انتخاب شرکای مناسب برای رسیدن به اهداف خود اقدام نمائید. اگر فردی را مناسب شراکت با خود یافتید، قبل از ارائه هرگونه پیشنهادی، بهتر است مفاد قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک را مطالعه کنید و در جلسه با شریک آتی خود در چارچوب قرارداد مذاکره نمائید. این به این معنی است که شما دقیقا می‌دانید از این شراکت چه انتظاراتی دارید و طرف مقابل نیز توجیه خواهد شد در ازای آورده خود، چه مقدار عایدی خواهد داشت.
3. پس از توافق با شرکا، نمونه قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک را تکمیل کرده و به امضای طرفین برسانید.

مفاد قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟

همانند هر نوع قرارداد دیگری، یک سری الزامات قانونی برای تهیه قرارداد جوینت ونچر لحاظ می‌شود. با مطالعه راهنمای زیر شما می‌توانید قرارداد را تنظیم کنید. اما اگر زمان کافی ندارید و نیاز به فرمت آماده دارید، می‌توانید از بانک قرارداد وینداد، به راحتی و با هزینه‌ای اندک، نمونه قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک را در فرمت فایل word دانلود نمایید.

نام و نام خانوادگی، نام پدر، کدملی و آدرس اشخاص حقیقی و یا نام شرکت‌ها با شماره ثبت آنها را برای هر یک از طرفین قرارداد در ابتدای قرارداد درج کنید.

مثال: این قرارداد بین شرکت/آقا یا خانم …. به شماره ‌ثبت/کدملی…. به آدرس…. و شرکت/آقا یا خانم …. به شماره ‌ثبت/ کدملی….. و آدرس ….. و نیز آقا/خانم …… فرزند ….. به شماره شناسنامه ….. به آدرس ….. منعقد می­‌شود.

در این قسمت مفاهیمی که در این قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک ، مطرح شده است را تعریف کنید.

مثال: منظور از شخص، شخص ثالث، پروژه، فناوری، R&D و غیره چیست.

هدف از انعقاد قرارداد سرمایه‌­گذاری مشترک را مشخص کنید.

مثال: هدف از انعقاد این قرارداد انجام پروژه ……. یا تحقیق و توسعه درباره‌ …… یا بازاریابی و فروش محصول ….. است.

• مشخص‌کردن ساختار قرارداد سرمایه­‌گذاری مشترک:

در این نوع قرارداد باید ساختار سرمایه‌گذاری خود را مشخص کنید. اگر پروژه بزرگ و طولانی مدت دارید، شاید بهتر باشد یک شرکت جدید تاسیس کنید. در غیر این صورت یک توافق‌نامه همکاری مشترک کافی خواهد بود.

به‌طور صریح باید مشخص کنید مدیریت انجام قرارداد با چه شخصی است. می‌توانید مدیر پروژه را به فردی خارج از قرارداد بسپارید یا مدیریت را یکی از طرفین برعهده بگیرد. آنچه مهم است مشخص کردن ساختار مدیریت، مراحل تعیین و انتخاب مدیر، مسئولیت‌­ها و چارچوب وظایف و نحوه‌ی تشکیل جلسه و تعداد جلسات از نکات مهم مفاد قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک است.

• ذکر مسائل مالی مربوط به سرمایه­‌گذاری مشترک:

مشخص کنید هریک از طرفین چه مقدار سرمایه نقد یا غیرنقدی باید وارد پروژه کنند. همچنین نحوه و زمان تقسیم سود و زیان را نیز تعیین کنید.

• مشخص‌کردن مسائل مربوط به نیروی اجرایی:

وظیفه و تعهدات هر یک از شرکا را در قرارداد، به روشنی ذکر کنید.

• توافق درباره‌ی اختلافات خود با شرکا:

اگر موضوعی وجود دارد که با شرکایتان درباره‌‌اش اختلاف ‌نظر دارید، در قرارداد این اختلاف را حل‌وفصل کنید. همچنین می‌‌توانید درصورت بروز اختلاف به داور خاصی رجوع کنید.

• مشخص‌کردن مدت زمان قرارداد و تاریخ پایان مشارکت:

در بیشتر مواقع، سرمایه­‌گذاری مشترک قراردادی موقت است، بنابراین منظور از سرمایه‌گذاری چیست؟ تاریخی را تعیین و در قرارداد ذکر کنید که باید موضوع قرارداد در چه مدت زمانی انجام شود. این موضوع باعث می‌شود در آینده، از بروز اختلاف میان شما و شرکا جلوگیری شود.

مثال: در قرارداد سرمایه­‌گذاری مشترک برای ساخت آپارتمان، قید کنید که این پروژه زمانی خاتمه می‌یابد که ساختمان تکمیل و تمامی واحدها فروخته شود. نحوه تشخیص پایان پروژه را نیز به طور روشن مشخص کنید.

مستند قانونی قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک را ماده‌ دهم قانون مدنی قرار دهید.

پس از توافق بر سر موضوعات مهم، قرارداد را امضا و نسخه‌ای از قرارداد نهایی را به هر یک از طرفین تحویل دهید.

نیاز به راهنمایی در خصوص قرارداد سرمایه‌گذاری مشترک دارید؟

اگر در زمینه کسب و کارتان نیاز به راهنمایی داشتید می‌توانید از مشاوره حقوقی تخصصی کارشناسان ما بهره‌مند شوید. همچنین می‌توانید تنظیم یا بررسی قراردادهای سرمایه‌گذاری خود را به وکلای مجرب وینداد سپرده تا قراردادی اصولی و منطبق با نیازها و منافع سرمایه‌تان را تدوین و تنظیم نمایید.

سرمایه گذاری چيست؟+نمودار و جدول

سرمایه‌گذاری (Investment) به معنی گذاشتن پول در چیزی با انتظار کسب سود از آن است. به عبارتی سرمایه گذاری یعنی اختصاص پول یا سایر دارایی ها در فرصتهای سرمایه گذاری که انتظار می رود شخص از آن سود بیشتری کسب کند. سرمایه گذاری در حوزه های مختلف معنای نسبتا متفاوتی دارد:

· در اقصاد کلان: کل مخارج کشور معادل تولید ناخالص داخلی است بعبارتی تولید ناخالص داخلی از جمع چهار قلم مخارج خصوصی+ مخارج دولتی+ سرمایه گذاری + خالص صادرات تشکیل می شود. از اینرو در حوزه اقتصاد کلان، هر انچه که از تولید ناخالص داخلی پس از کسر مخارج خصوصی و دولتی و خالص صادرات باقی می ماند، سرمایه گذاری کل کشور را تشکیل می دهد. سرمایه گذاری کل از آن نظر اهمیت دارد که ظرفیتهای اقتصادی و اشتغال را توسعه می دهد منوط بر اینکه حجم آن از استهلاک سرمایه سالیانه کشور بیشتر باشد .

· در اقتصاد خرد (شرکتها) : مفهوم سرمایه گذاری در حوزه اقتصاد خرد و شرکتها به معنای تامین سرمایه اولیه و یا افزایش سرمایه در شرکتها و موسسات اقتصادی به منظور ایجاد یا توسعه کسب و کارها برای کسب سود بیشتر است. هر چه سرمایه یک شرکت بیشتر باشد، امکان توسعه فعالیتها، کسب سهم بازار بیشتر از محصولات یا خدمات تولیدی و نتیجتا کسب و سود و درآمد بیشتر برای آن موسسه فراهم تر خواهد بود. در این راستا، مفهوم "ریسک و بازده" اهمیت دارد. ریسک و بازده بمعنای آن است که هر گونه فعالیت جدید اقتصادی یا گسترش کسب وکارهای فبلی با ریسک و عدم اطمینان همراه است از اینرو معمولا در سرمایه گذاری های پر ریسک، انتظار سرمایه گذاران کسب بازدهی بالاتر نیز هست و بالعکس .

· سرمایه گذاری اشخاص: اشخاص حقیقی ممکن است در مواردی تصمیم به سرمایه گذاری پول یا دارایی های خود در فرصتهای سرمایه گذاری نمایند. گذاشتن سپرده ها در بانکها توسط اشخاص یک نوع سرمایه گذاری بدون ریسک است. ممکن است فردی بجای سپرده گذاری در بانک، پول خود را در بورس اوراق بهادار به خرید سهام و یا در بخش مسکن تخصیص دهد. در این گونه سرمایه گذاریها، شخص با پذیرش مقداری ریسک و عدم اطمینان به دنبال کسب درآمد یا سود مازاد بر سود بدون ریسک بانکهاست. در هر صورت هرگونه سرمایه گذاری شرکتها و اشخاص در فرصتهای سرمایه گذاری چنانچه مبتنی بر شناخت روندهای اقتصاد کلان و یا کسب و کارها نباشد، لزوما منجر به کسب سود برای آنها نخواهد بود .