روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس

مدیریت بهتر ریسک با قرارداد «اختیار آتی» بورس کالا

رئیس اداره نظارت بر بازار بورس‌های کالایی سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: قرارداد اختیار روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس معامه مبتنی بر آتی مزیتی دارد که سرمایه گذار می تواند از دو ابزار مالی جداگانه به صورت همزمان استفاده کرده و از مزایای آن در جهت مدیریت ریسک بهتر منتفع شود.

به گزارش بیداربورس، علیرضا صادقی، رئیس اداره نظارت بر بازار بورس‌های کالایی سازمان بورس و اوراق بهادار در خصوص راه اندازی قرارداد اختیار آتی زعفران در بورس کالای ایران گفت: از گذشته در بورس کالای ایران قراردادهای آتی و اختیار معامله به صورت مجزا مورد معامله قرار می گیرد و فعالان زیادی در این بازارها فعال هستند اما از شنبه هفته جاری قرارداد اختیار معامله ای راه اندازی شد که دارایی پایه آن قرارداد آتی است و شروع آن با راه اندازی قراداد اختیار معامله مبتنی بر آتی زعفران بوده است.

وی افزود: قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی به این صورت عمل می کند که کسی که وارد این قرارداد می شود حسب اختیار خرید یا فروشی که دارد در سرسید، دارایی پایه که قراردادآتی است به آن واگذار می شود و با توجه به اختیار خرید یا فروش، موقعیت تعهد خرید یا فروش در قرارداد آتی اتخاذ می کند.

صادقی عنوان کرد: در حال حاضر در بورس های مختلف دنیا این ابزار وجود دارد و سرمایه گذاران حرفه ای زیادی در این بازار فعال هستند و در بازار سرمایه ایران هم شروع این ابزار با راه اندازی قراداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی زعفران بود.

وی به مزیت های این ابزار اشاره کرد و توضیح داد: قرارداد اختیار معامه مبتنی بر قراداد آتی مزیتی دارد که سرمایه گذار می تواند از دو ابزار مالی جداگانه به صورت همزمان استفاده کرده و از مزایای آن منتفع شود؛ به طوری که اگر سرمایه گذار در قرارداد آتی وارد شود، این قرارداد مبتنی بر تعهد است و سرمایه گذار متعهد می شود که در سررسید، دارایی پایه را روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس تسلیم خریدار کند اما اگر این سرمایه گذار وارد اختیار شود و اختیار معامله مبتنی بر آتی خریداری کند، این اختیار را دارد که اگر شرایط در آینده مناسب بود و قابلیت ورود به قراداد آتی داشت از این اختیار استفاده کند و بتواند وارد آتی شود و در سرسید دارایی خود را بفروشد که این مزیت مهمی برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.

به گفته رئیس اداره نظارت بر بازار بورس‌های کالایی سازمان بورس ، قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قراداد آتی مستلزم ورود سرمایه گذاران حرفه ای است که شناخت کاملی از این بازار داشته باشند ولی از همان ابتدا فعالان و حتی تولیدکنندگان هم می توانند وارد این بازار شوند و با شناختی که دارند برای مدیریت ریسک بهتر دارایی های خود سرمایه گذاری کنند.

وی خاطرنشان کرد: لذا موفقیت این ابزار به دو نکته بستگی است اول معرفی، فرهنگ سازی و اطلاع رسانی مناسب که باید توسط بورس و فعالان بازار سرمایه صورت بگیرد و دوم راه اندازی این قراردادها بر روی دارایی های که نوسان های قابل توجهی دارد زیرا هرچقدر نوسان دارایی پایه بیشتر باشد جذابیت این ابزار بیشتر خواهد بود.

وی اضافه کرد: بورس کالا می تواند در آینده این ابزار را توسعه داده و قرارداد اختیار معامله مبتنی بر صندوق طلا که دارای پایه آن به نوسانات قیمت طلا وابسته است را راه اندازی کند و جذابیت بیشتری به آن ببخشد و فعالین زیادی را به خود جذب کند بنابراین سرمایه گذارانی که در حال حاضر در قرارداد آتی و اختیار معامله فعال هستند با توجه به شناختی که از این بازار دارند می توانند وارد این بازار شوند و معاملات خود را در بازار جدید انجام دهند.

صادقی تاکید کرد:در واقع اختیار آتی، ابزار بسیار جذاب برای تولیدکنندگان و سرمایه گذارانی است که مدیریت ریسک دارایی خود را بهتر انجام دهند و بتوانند از مزایای نوساناتی که در قیمت دارایی ایجاد می شود، دارایی پایه خود را بهتر کنترل کنند.لذا اختیار آتی ابزار بسیار جذابی است که می تواند بازیگران خود را داشته باشد و افراد زیادی می تونند وارد این بازار شوند.

روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس

تصمیم جدید سازمان بورس برای سهام عدالت

تصمیم تازه سازمان بورس برای سهام عدالت و ۵۰ میلیون سهام‌دار

پذیره نویسی صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت دارا الگوریتم

خرید نماد دارا از طریق سیستم آنلاین کارگزاری خوارزمی امکان پذیر می باشد.

نماد سنفت۹۸۴ امروز عرضه می شود

انتشار اوراق سلف موازی نفت خام توسط وزارت امور اقتصاد و دارایی

در مراکز منتخب احراز هویت کارگزاری خوارزمی آماده خدمت‏ رسانی به کلیه فعالین بازار سرمایه هستیم

کارگاه سرمایه گذاری در بورس

کارگاه سرمایه گذاری در بورس مدرس: آقای حسن قاسمی مدیر عامل کارگزاری آینده نگر خوارزمی

هفتمین معامله کارگزاری آینده نگر خوارزمی در بازار دارایی های فکری فرابورس ایران

عرضه اختراع "جوراب مقاومتی آبی" در بازار دارایی¬های فکری فرابورس ایران توسط کارگزاری آینده¬نگر خوارزمی

مدیریت سبد دارایی در بورس

بهترین استراتژی در حوزه های مختلف سرمایه گذاری ( بورس، مسکن، طلا و. )

دوره سرمایه گذاری و موفقیت در بورس

معرفی ابزارهای مالی در بورس ایران و روش انجام سرمایه گذاری در بورس به همراه مقدمات تحلیل بنیادی

جلب اعتماد سهامداران خرد با اوراق تبعی

با نگاهی به بسته ۱۰ بندی حمایت از بورس که توسط مقامات عالی اقتصادی ابلاغ شده، می‌توان دریافت که هدف اصلی سیاستگذار از تدارک این بسته سیاستی، ارسال پیام احیای اعتماد و اطمینان‌بخشی به سهامداران درخصوص تعهد سیاستگذار به وظایف خود در قبال بازار است.

به گزارش چابک آنلاین ، لیکن در مجموع سیاست‌های ده‌گانه مزبور، برخی موارد حاکی از عزم سیاستگذار بر دخالت مستقیم در بازار بوده که از آن جمله می‌توان به تمایل به تداوم پایین نگه داشتن اجباری نرخ سود در شرایط تورم حاکم و نیز استفاده از بخشی از ذخایر صندوق توسعه ملی و همچنین منابع بودجه به منظور حمایت از بازار اشاره کرد.

در مقابل، بعضی موارد مانند بیمه سهام از طریق انتشار اوراق تبعی بر ایجاد زمینه‌های اعتمادسازی از طریق سازکارهای مبتنی بر بازار تکیه دارند، زیرا با وجود این ابزار، سهامداران عمده با انتشار اوراق تبعی دیگر نیازی به خرید سهم بیشتر برای حمایت از سهام شرکت ندارند، بلکه اوراق تبعی باعث جلب اعتماد سهامداران خرد شده و در نهایت از سهام مربوطه نیز حمایت به عمل می‌آید.

همچنین وجود این سازکار می‌تواند به کاهش ریسک سهامداران خرد و جلب اعتماد سهامداران منتهی شده و به تبع آن، به مدیریت ریسک تقاضا برای خرید سهام کمک کند، به نحوی که اگر در تاریخ اعمال، قیمت سهم بالاتر از قیمت اعمال باشد، سهامدار به راحتی سهام را به قیمت بالاتر عرضه کرده و از سود بالاتری بهره‌مند می‌شود.

یکی از وظایف اصولی دولت‌ها در اقتصاد، فراهم آوردن الزامات و سازکارهایی است که به موجب آنها، بدون نیاز به دخالت مستقیم دولت، کارایی مناسب در بازار تأمین شود. منظور از کارایی بازار، همان شفافیت و دسترسی عمومی به اطلاعات است که مستلزم این است که قیمت‌ها همواره‌ منعکس‌کننده اطلاعات نهانی درخصوص سهام باشد.

بخشی از این الزامات از طریق استقرار نهادهای روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس حاکمیتی و نظارتی فراهم می‌شود که هدف اصلی آن، برقراری، حفظ و ارتقای درجه اطمینان و اعتماد به عنوان سرمایه اجتماعی بازار شناخته می‌شود.

بدون وجود این سرمایه اجتماعی، بازار نمی‌تواند وظایف و کارکردهای خود را به درستی انجام دهد که این امر در ادبیات اقتصادی با عنوان شکست بازار توصیف می‌شود. پدیده‌ای که در نظریات اقتصادی، مستلزم ورود و دخالت مستقیم دولت در بازار به منظور باز شدن گره‌ها و عارضه‌های آن است. درحالی‌که ناکارآمدی ساختارهای دولت یا عدم شناخت صحیح یا بموقع عارضه‌های مبتلابه بازار، گاه به عمیق‌تر شدن مشکل یا تبدیل آن به فاجعه‌ای زیانبارتر و ناخواسته منجر می‌شود. از سوی دیگر، اجتناب از این پیامدها، آنچنان که اشاره شد نیازمند پیش‌بینی و ایجاد ابزارهایی است که بر مبنای سازکارهای مبتنی بر بازار روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس بتوانند با به حداقل رساندن دخالت‌های مستقیم، به تقویت سرمایه اجتماعی و احیا و توسعه اعتماد در بازار کمک کنند.

در بازار بورس، یکی از این ابزارها که با ایجاد پوشش بیمه‌ای و جلوگیری از زیان سرمایه‌گذاران می‌تواند از طریق تأمین حداقل نرخ بازدهی تضمین شده، اعتماد سهامداران را نسبت به سرمایه‌گذاری در این بازار و تداوم سهامداری فراهم کند، اوراق تبعی بوده که از سال 95 به‌صورت پراکنده در بازار سهام کشور منتشر شده و هم‌اکنون نیز در رویکرد جدید سیاستگذاران این بازار مورد تأکید ویژه‌ای قرار گرفته است.

امید می‌رود تا از این رهگذر، با فراگیرتر شدن دامنه پوشش این ابزار، اعتماد آسیب‌دیده بازار ترمیم و تقویت شود.

اکنون پرسش آن است که برآیند آثار عرضه و ترویج این اوراق بر روند شاخص بازار سهام چه خواهد بود و آیا این ابزار می‌تواند مرهمی بر شرایط نزولی شاخص بازار سهام و خروج از رکود عارض بر آن باشد؟

این موضوع و کارکردهای ذاتی اوراق تبعی را با ذکر مثالی در ادامه این بحث توضیح خواهم داد.

فردی را تصور کنید که تصمیم دارد برای برخورداری از حمایت‌های مالی در مواجهه احتمالی با مصایب اقتصادی پس از ابتلا به بیماری یعنی فشار هزینه‌های درمانی نسبت به خرید بیمه‌نامه درمانی اقدام کند. بدون تردید برخورداری از چنین پوشش بیمه‌ای می‌تواند موجب دلگرمی و آسودگی خاطر شخص در طول زمان برخورداری از بیمه‌نامه باشد، اما انتظار نمی‌رود که بیمه درمانی او را ترغیب کند که با انجام اقدامات مخاطره‌آمیز، سلامتی جسمی خود را تهدید کند. کارکرد اوراق تبعی نیز در ایجاد چتر پوششی برای سرمایه‌گذاران در بازار سهام به مثابه بیمه درمانی عمل می‌کند.

به عبارت دیگر، در شرایطی که تحلیل‌های بنیادی دلالت بر ضعف شرکت‌ها در مدیریت مالی صنایع و بنگاه‌های اقتصادی بورسی دارد، نمی‌توان انتظار داشت که بیمه سهام به تنهایی موجب شود که سرمایه‌گذاران دست به ریسک مضاعفی به منظور ورود به سرمایه‌گذاری‌های کم‌بازده و خرید سهام ذی‌ربط بزنند. لذا هرچند گسترش این ابزار به عنوان یکی از لوازم بنیادی مدیریت ریسک، ضروری و راهگشا خواهد بود، لیکن نمی‌توان آن را جایگزین دلایل ساختاری بدبینی سهامداران نسبت به آینده بازار سرمایه دانست.

به عبارت بهتر، کلید بازشدن گره رکود بازار سهام را باید درجای اصلی خود جست‌و‌جو کرد، آن هم نه در قالب دخالت‌های مستقیم و موقت یا ابتکاراتی مقطعی، بلکه این امر در گرو تأمین عوامل بنیادی بازگشت رونق به اقتصاد و بازگشت عملکرد مطلوب به شرکت‌ها و صنایع کشور است که پرداختن به آن، خود نیازمند بحث مفصل و مستقلی است.

مدیریت بهتر ریسک با قرارداد «اختیار آتی» بورس کالا

رئیس اداره نظارت بر بازار بورس‌های کالایی سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: قرارداد اختیار معامه مبتنی بر آتی مزیتی دارد که سرمایه گذار می تواند از دو ابزار مالی جداگانه به صورت همزمان استفاده کرده و از مزایای آن در جهت مدیریت ریسک بهتر منتفع شود.

به گزارش بیداربورس، علیرضا صادقی، رئیس اداره نظارت بر بازار بورس‌های کالایی سازمان بورس و اوراق بهادار در خصوص راه اندازی قرارداد اختیار آتی زعفران در بورس کالای ایران گفت: از گذشته در بورس کالای ایران قراردادهای آتی و اختیار معامله به صورت مجزا مورد معامله قرار می گیرد و فعالان زیادی در این بازارها فعال هستند اما از شنبه هفته جاری قرارداد اختیار معامله ای راه اندازی شد که دارایی پایه آن قرارداد آتی است و شروع آن با راه اندازی قراداد اختیار معامله مبتنی بر آتی زعفران بوده است.

وی افزود: قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی به این صورت عمل می کند که کسی که وارد این قرارداد می شود حسب اختیار خرید یا روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس فروشی که دارد در سرسید، دارایی پایه که قراردادآتی است به آن واگذار می شود و با توجه به اختیار خرید یا فروش، موقعیت تعهد خرید یا فروش در قرارداد آتی اتخاذ می کند.

صادقی عنوان کرد: در حال حاضر در بورس های مختلف دنیا این ابزار وجود دارد و سرمایه گذاران حرفه ای زیادی در این بازار فعال هستند و در بازار سرمایه ایران هم شروع این ابزار با راه اندازی قراداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی زعفران بود.

وی به مزیت های این ابزار اشاره کرد و توضیح داد: قرارداد اختیار معامه مبتنی بر قراداد آتی مزیتی دارد که سرمایه گذار می تواند از دو ابزار مالی جداگانه به صورت همزمان استفاده کرده و از مزایای آن منتفع شود؛ به طوری که اگر سرمایه گذار در قرارداد آتی وارد شود، این قرارداد مبتنی بر تعهد است و سرمایه گذار متعهد می شود که در سررسید، دارایی پایه را تسلیم خریدار کند اما اگر این سرمایه گذار وارد اختیار شود و اختیار معامله مبتنی بر آتی خریداری کند، این اختیار را دارد که اگر شرایط در آینده مناسب بود و قابلیت ورود به قراداد آتی داشت از این اختیار استفاده کند و بتواند وارد آتی شود و در سرسید دارایی خود را بفروشد که این مزیت مهمی برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.

به گفته رئیس اداره نظارت بر بازار بورس‌های کالایی سازمان بورس ، قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قراداد آتی مستلزم ورود سرمایه گذاران حرفه ای است که شناخت کاملی از این بازار داشته باشند ولی از همان ابتدا فعالان و حتی تولیدکنندگان هم می توانند وارد این بازار شوند و با شناختی که دارند برای مدیریت ریسک بهتر دارایی های خود سرمایه گذاری کنند.

وی خاطرنشان کرد: لذا موفقیت این ابزار به دو نکته بستگی است اول معرفی، فرهنگ سازی و اطلاع رسانی مناسب که باید توسط بورس و فعالان بازار سرمایه صورت بگیرد و دوم راه اندازی این قراردادها بر روی دارایی های که نوسان های قابل توجهی دارد زیرا هرچقدر نوسان دارایی پایه بیشتر باشد جذابیت این ابزار بیشتر خواهد بود.

وی اضافه کرد: بورس کالا می تواند در آینده این ابزار را توسعه داده و قرارداد اختیار معامله مبتنی بر صندوق طلا که دارای پایه آن به نوسانات قیمت طلا وابسته است را راه اندازی کند و جذابیت بیشتری به آن ببخشد و فعالین زیادی را به خود جذب کند بنابراین سرمایه گذارانی که در حال حاضر در قرارداد آتی و اختیار معامله فعال هستند با توجه به شناختی که از این بازار دارند می توانند وارد این بازار شوند و معاملات خود را در بازار جدید انجام دهند.

صادقی تاکید کرد:در واقع اختیار آتی، ابزار بسیار جذاب برای تولیدکنندگان و سرمایه گذارانی است که مدیریت ریسک دارایی خود را بهتر انجام دهند و بتوانند از مزایای نوساناتی که در قیمت دارایی ایجاد می شود، دارایی پایه خود را بهتر کنترل کنند.لذا اختیار آتی ابزار بسیار جذابی است که می تواند بازیگران خود را داشته باشد و افراد زیادی می تونند وارد این بازار شوند.

سنگدوینی: سرمایه‌گذاری صندوق توسعه در بورس عامل افزایش تولید و اشتغالزایی

اقتصادنیوز: عضو کمیسیون انرژی مجلس گفت: سرمایه گذاری صندوق توسعه در بازار بورس منجر به تحول در افزایش تولید و اشتغالزایی می شود و اقدامی بسیار ضروری است.

به گزارش اقتصادنیوز، رمضانعلی سنگدوینی نماینده مردم گرگان در خصوص سرمایه گذاری مستقیم صندوق توسعه ملی در بازار سرمایه به منظور تامین مالی شرکت های بورسی ، تصریح کرد: با تزریق منابع از سوی هر سیستمی که بخواهد به رشد بازار سرمایه کمک و آن را تقویت کند؛ موافق هستم.

وی افزود: با این اقدام بخشی از سرمایه حدود 50 میلیون نفری که در گذشته در بازار بورس سرمایه گذاری کردند و پس از مدتی دچار نوسانات در این بازار شدند، جبران خواهد شد.

این نماینده مردم در مجلس گفت: تقویت بازار بورس سبب تقویت روش سرمایه گذاری در بازارهای بورس سرمایه اجتماعی می شود، باید رضایتمندی فعالان بازار سرمایه در اولویت باشد.

سنگدوینی اظهار کرد: سرمایه گذاری مستقیم صندوق توسعه ملی در بازار بورس اقدام قابل قبولی است چرا که سبب تحول در افزایش تولید می شود و این مهم باعث اشتغالزایی نیز می گردد لذا چنین موضوعی بسیار ضروری است.