دستکاری در بازار چگونه انجام می شود؟

مصادیق دستکاری بازار تعیین شد

مسئول گروه مشاوران حقوقی سازمان بورس و اوراق بهادار از تهیه پیش نویس اولیه مصادیق دستکاری بازار خبر داد.

تهیه پیش‌نویس مصادیق

سازمان بورس و اوراق بهادار: به گفته غلامعلی میرزایی با توجه به اینکه اقدام به دستکاری بازار علاوه بر ایجاد بی اعتمادی به بازار و خدشه به شفافیت و کارایی آن باعث ورود ضرر و زیان به سرمایه‌گذاران نیز می‌شود، شناسایی انواع مصادیق آن در دستور کار گروه مشاوران حقوقی سازمان قرار گرفت.

وی در این‌باره عنوان کرد: در این راستا با تهیه پیش نویس اولیه مصادیق، در جلسات متعددی با حضور نمایندگان واحدهای نظارت بر بازار سازمان، بورس‌ها و فرابورس، متن اولیه در قالب ۲۴ مصداق در دو حوزه دستکاری مبتنی بر معاملات و مبتنی بر اطلاعات شناسایی و تنظیم شد. این متن در اجرای ماده ۱۹ آیین نامه اجرایی قانون بازار اوراق‌بهادار، پس از تصویب هیات ‌مدیره سازمان برای تصویب به شورای عالی بورس و اوراق‌بهادار ارسال خواهد شد. با تصویب نهایی این مصوبه، شناسایی رفتارهای مجرمانه دستکاری، تعقیب مرتکبان از دو بعد انضباطی و کیفری و رسیدگی و صدور حکم در مراجع انضباطی و قضایی تسهیل خواهد شد.

دستکاری بازار

مسئول گروه مشاوران حقوقی سازمان بورس و اوراق بهادار همچنین یادآور شد: به موجب بند ۳ ماده ۴۶ قانون بازار اوراق بهادار هر شخصی که اقدام‌های وی نوعا منجر به ایجاد ظاهری گمراه کننده از روند معاملات اوراق بهادار یا ایجاد قیمت‌های کاذب و یا اغوای اشخاص به انجام معاملات اوراق بهادار شود، به حبس تعزیری از سه ماه تا یکسال یا به جزای نقدی معادل دو تا پنج برابر سود به دست آمده یا زیان متحمل نشده یا هر دو مجازات محکوم خواهد شد. یکی از اقدام‌ایی که در بازارهای مالی دنیا، جرم شناخته و برای مرتکبان آن مجازات کیفری سنگینی پیش بینی شده جرم دستکاری بازار است که به عنوان یکی از مصادیق فریب یا «Fraud» شناخته می‌شود. در کشور ما نیز هر چند قانون بازار اوراق‌بهادار از عنوان دستکاری بهره نبرده، اما به ذکر مصادیقی پرداخته که در زمره رفتارهای مادی جرم دستکاری قرار می‌گیرد.

مقاله کنفرانس
بررسی تطبیقی ضمانت اجرای جرم دستکاری بازار اوراق بهادار در حقوق ایران وایالات متحده

چکیده:
بازار اوراق بهادار امروزه به عنوان پشتوانه اقتصاد کشورها و نبض اقتصاد جهانی محسوب می شود. هر نوع اختلال در گردش معاملات که منتهی به حس ناامنی در سرمایه گذاران شود به سرعت در ارزشمعاملات سهام اثرگذار است، که در نهایت باعث متضرر شدن بسیاری از سرمایه گذاران در این بازار و سلب اعتماد عمومی به کارکرد عادلانه آن گردیده است. لذا مجلس شورای اسلامی در جهت حمایت از سرمایه گذاران، فصل ششم قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب 1384/9/1 تحت عنوان جرایم و مجازات ها، اعمال و رفتارهایی را جرم انگاری نموده است. جهت شناخت بهتر جرمدستکاری بازار اوراق بهادار مطالعه در حقوق خارجی به نظر مفید آمده و از آنجا که ایالات متحده از پیشگامان قانونگذاری در این حوزه بوده و در تدوین قانون بازار اوراق بهادار به قوانین این کشور توجهشده است. مطالعه حاضر به صورت تطبیقی میان حقوق ایران و ایالات متحده انجام می گردد. در این مقاله برآنیم که ببینیم مجازات و ضمانت اجراهای در نظر گرفته شده برای این جرم، چگونه است. نتیجه حاکی از آن است که مجازات های مقرر در قانون ایالات متحده از بازدارندگی مؤثرتری برخوردار است، ولی قوانین ایران به خصوص قانون بازار اوراق بهادار ایران فاقد بازدارندگی مؤثری می باشد.

بررسی تطبیقی ضمانت اجرای جرم دستکاری بازار اوراق بهادار در حقوق ایران وایالات متحده 3/21/2015 12:00:00 AM

بازیگران بزرگ چگونه معاملات خود را مخفی می‌کنند؟

حتما در این مدت از حرکات قیمتی بیت‌کوین شگفت‌زده شده‌اید. ریزش‌های شدید یا صعودهای ناگهانی! نکته جالب این است که بزرگان بازار (و صرافی‌ها) با زیرکی در حال مخفی کردن معاملات بزرگ خود هستند و سعی می‌کنند کمتر از معاملات مستقیم در صرافی‌ها استفاده کنند دستکاری در بازار چگونه انجام می شود؟ و به سمت معاملات OTC و نظیر به نظیر رفتند.

معاملات خارج از بازار (فرابورس) یا Over the counter (OTC) چیست؟

فرابورس (OTC) به فرایندی اشاره دارد که اوراق بهادار از طریق یک شبکه کارگزاری - در مقابل معاملات بورس یا صرافی‌ها معامله می‌شود. معاملات خارج از بورس می‌تواند شامل سهام، اوراق بدهی و یا مشتقات باشد که قراردادهای مالی هستند که ارزش خود را از یک دستکاری در بازار چگونه انجام می شود؟ دارایی اساسی مانند یک کالا به دست می‌آورند.

معاملات خارج از بازار رمزارزها، توسط صرافی‌های معتبر مانند بایننس ارائه می‌شود. مشتری این نوع از معاملات را می‌توان بازیگران بزرگ، نهنگ‌های سازمانی، ماینرها و.. دانست. صرافی با ارتباط مستقیم با این افراد معاملات را انجام می‌دهد. معمولا مبالغ این معاملات برای عموم شفاف نیست و انتقال رمزارزها از کیف پول‌های جداگانه‌ای انجام می‌شود. بدین طریق معامله خارج از بازار صرافی انجام شده و اثر مستقیمی بر روی قیمت نخواهد گذاشت و دست بازارسازهای صرافی برای اعمال معاملات در محل موردنظر خود را باز خواهند گذاشت.

تاریخچه دستکاری در بازارهای سهام دستکاری در بازار چگونه انجام می شود؟ از روش‌های مختلف می‌تواند برای مطالعه شما جذاب باشد. آیا افسانه بازارساز وجود دارد یا خیر؟ روش‌های دستکاری در قیمت‌ها به چه صورت است و.. شاید در مقاله‌ای در آینده به این موضوع پرداختم. در انتهای این مطلب چند مقاله مربوط به بازارسازها و فرایند دستکاری معاملات برای مطالعه آزاد قرار دادم.

حجم معاملات OTC

با دانستن بعضی از فرایندها حالا برگردیم به موضوع اصلی، حجم این معاملات چقدر است و آیا جهت‌دهی بازار می‌تواند از این طریق انجام شود؟ بر اساس گزارش سال ۲۰۱۸ شرکت تحقیقات تجاری TABB Group، اکوسیستم رمزارزها OTC تا سه برابر بزرگ‌تر از بازار عادی مبادلات صرافی‌ها است. گروه TABB ارزش بازار فرابورس را ۱۲ میلیارد دلار در روز تخمین زده، درحالی‌که Digital Asset Research به ۲۵۰ میلیون دلار اشاره کرده است.

گزارش سال ۲۰۲۰ از صرافی کریپتو کراکن تأیید می‌کند که حجم معاملات روزانه OTC در سراسر جهان از اوایل سال ۲۰۱۸ تقریباً بیست برابر شده است که نشان‌دهنده حجم معاملات تقریباً ۳۰۰ میلیارد دلار است. شرکت TABB از نتیجه‌گیری کراکن حمایت می‌کند و ادعا کرده که معاملات OTC مقداری در حدود ۲۰ از میانگین ۲۶ میلیارد دلار آمریکا مقدار روزانه تبادل بیت‌کوین و تقریباً 76٪ از کل بازار است.

تصویری از معاملات خارج از بازار که توسط glassnode منتشر شده است، همان‌طوری که مشاهده می‌کنید در ریزش‌های قیمتی فعالیت این معاملات افزایش دارند اما در بازار عادی حمایت‌ها یکی پس از دیگری به‌راحتی فرو می‌ریزند!

داده‌های on-chain

در داده‌های on-chain چگونه می‌توان رد این معاملات را مشاهده کرد؟ ابتدا شاخص "Fund Flow Ratio" را بررسی می‌کنیم. این شاخص نسبت جابه‌جایی بیت‌کوین‌ها از طریق صرافی‌ها در برابر کل جابه‌جایی بیت‌کوین روی بلاک‌چین مقایسه می‌کند. هرچه این نسبت کمتر باشد بدین معنی است که مقدار بیشتری بیت‌کوین در حال جابه‌جایی (و مبادله) بدون ورود به آدرس‌های اصلی صرافی‌هاست.

همان‌طوری که مشاهده می‌کنید باتوجه‌به اینکه اطلاعات on-chain تقریباً برای معامله گران خرد عمومی و در دسترس آسان هستند بازیگران بزرگ، کمتر از روش مستقیم صرافی برای مبادلات استفاده می‌کنند تا جهت‌گیری بازار برای معامله گران خرد مشخص نباشد. البته این کار با همکاری صرافی‌ها در حال انجام است.

با دیدن تاریخچه این شاخص به‌وضوح مشخص است که حجم معاملات مستقیم در صرافی‌ها با همین روش به پایین‌ترین سطح رسیده است. از کجا مطمئن بشویم که واقعاً جابه‌جایی‌های بزرگی انجام شده و دلیل این رویداد رکود در بازار نیست؟

در بازه مشابه مشاهده می‌کنید که شاخص "Tokens Transferred" بالاترین رکوردها در سال‌های اخیر ثبت کرده است بدین معنی که حجم بالایی بیت‌کوین در آدرس‌های بلاک‌چین در حال جابه‌جایی هستند اما در صرافی‌ها خبری نیست!

در حالی که معامله‌گران خرد سرگرم بررسی شاخص‌های غیرشفاف مانند حجم اعلامی صرافی‌ها و. هستند بخش بزرگی از معاملات بازار در جای دیگری در حال رقم خوردن است. این بازی است که نهنگ‌ها و صرافی‌ها با معامله گران خرد می‌کنند تا همیشه دست بالا در معاملات داشته باشند.

مقالات مفید:

روش‌های بازارسازان برای دستکاری سهام

دستکاری‌های بازار و مطالعات موردی

دستکاری بازار از طریق رسانه‌های اجتماعی

5 تاکتیک دستکاری بازار و نحوه اجتناب از آنها

منابع:

برای خواندن مطالب بیشتر از این نویسنده: توییتر / سینا

درخواست پاسخگویی سازمان بورس به ابهامات مصادیق دستکاری قیمت

عضو هیات علمی دانشگاه آزاد با اشاره به نواقص قانون بازار سرمایه و طرح سوالاتی، خواستار پاسخگویی سازمان بورس اقدامات دولت به عنوان مصداق دستکاری قیمت در بازار و . شد.

عبدالمجید دهقان با انتشار مطلبی با عنوان "ضرورت پاسخگویی سازمان بورس" در دنیای اقتصاد اعلام کرد: اعتماد به شفاف بودن بازار و نبود جریان‌های مداخله‌گر در بازارهای مالی از مهم‌ترین دغدغه‌ها در دنیا محسوب می‌‌شود. کشورها و دولت‌ها تمامی تلاش را برای جلوگیری از دستکاری بازارها و ممانعت از شکل‌گیری جریان‌های کاذب به نفع گروه‌های خاص به کار می‌گیرند.

دستکاری بازار در قوانین جزایی ایران نیز جرم قلمداد شده و رکن قانونی این جرم در قانون بازار سرمایه ماده ۴۶ است. نفس توجه به لزوم جرم‌ انگاری دستکاری بازار اوراق بهادار برای افزایش شـفافیت، کارآیی و جلب اعتماد سرمایه‌گذاران اقدامی شایسته است که قانون‌گذار برای رفع برخی از موانع توسعه بازار سرمایه انجام داده است.

اما سوالی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران در مقطع کنونی مطرح است که آیا با وجود دولت به‌عنوان رکن سهامدار و در عین ‌حال رکن قانون‌گذار بصورت غیرمستقیم، تضاد و تعارض در منافع وجود ندارد؟ آیا نظارت و اجرای قوانین موضوعه دستکاری بازار در عمل قابل‌ اجرا خواهد بود؟ آیا سازمان بورس که ریاست آن از سوی دولت تعیین می‌‌شود، می‌تواند بر اساس ماده ۴۶ با دولت برخورد کند؟ آیا دولت در بازار با اقدامات اخیر قیمت‌ها را دستکاری نکرده است؟

نظم بخشیدن به بازار سرمایه نیز همانند سایر بازارها نیازمند تدوین قوانین و مقرراتی است که پس از بررسی‌های کارشناسانه لازم در اختیار مجریان قرار گیرد. قوانین حاکم بر بازار سرمایه که در ۶۰ ماده تهیه و تصویب شده، پیشینه‌ای در حدود ۳۰ سال دارد. در این راستا ضعف، نقص و ابهام موجود در قوانین فعلی بازار سرمایه پاشنه آشیل این بازار برای سوءاستفاده‌های احتمالی است.

ازجمله نواقص قانونی بازار سرمایه می‌توان به ضعف در تعیین مصادیق، مبنای تشخیص، چگونگی کشف و پیگیری جرائم و عدم تناسب در مجازات تعیین‌ شده با جرم اشاره کرد. قوانین مرتبط با دستکاری بازار اوراق بهادار در زمره مواردی است که در خلأ و ضعف‌های قانونی می‌تواند حساسیت‌های زیادی برای بازار سرمایه ایجاد کند.

طبق بند ۳ ماده ۴۶ قانون بازار سرمایه هر شخصی که نوعا منجر به ایجاد ظاهری گمراه‎کننده از روند معاملات اوراق بهادار یا ایجاد قیمت‎های کاذب یا اغوای اشخاص به انجام معاملات اوراق بهادار شود، مجرم تلقی شده و مسئولیت کیفری متناسب با آن نیز شامل حبس تعزیری یا جزای نقدی در نظر گرفته ‌شده است.

هرچند دستکاری بازار در قوانین جزایی سابق ایران نیز جرم قلمداد شده بود، ولی ناتوانی در اعمال آنها سبب شده قانون‌گذار در سال ۸۴ با تصویب قانون بازار اوراق بهادار مجددا دستکاری بازار اوراق بهادار را جرم قلمداد کند. رکن قانونی این جرم در ماده ۴۶ قانون بازار سرمایه است. در این قانون در مقایسه با قانون تاسیس بورس اوراق بهادار و دیگر قـوانین قبلـی، عناوین مجرمانه جدیدی وارد نظام حقوقی ایران شده است از قبیل: دستکاری بازار، معامله اوراق بهادار با اسـتفاده از اطلاعـات نهـانی، سوءاستفاده از اطلاعـات نهـانی متعلـق بـه ناشـر، افـشای اطلاعـات ناشـر و.

جرم‌انگاری هر نوع عملی که به‌نوعی به ظاهری گمراه‌کننده از روند معـاملات اوراق بهـادار یـا ترغیب اشخاص به معامله اوراق بهادار منجر می‌شود، بدون توجه به‌قصد اشخاص، اقبـال عمومی به مشارکت در بازار سرمایه را کاهش می‌دهد. یکی از انواع دستکاری بـازار اوراق بهادار در معاملات است. در این نوع دستکاری شـخص بـا انجـام معـاملات عمـده و مکرر نسبت به اوراق بهادار یک ناشر موجب افزایش رغبت عمومی به خریـد اوراق بهـادار می‌شود.

اگر قصد خاصی برای وقوع جرم دستکاری بازار لازم نباشد، شخصی که بدون هـیچ سوءنیت و به‌قصد سرمایه‌گذاری واقعی با انجام معاملات عمده یا مکـرر نـسبت بـه اوراق بهـادار یـک ناشر باعث ترغیب دیگران به معاملات این اوراق‌ شده بر اساس ماده‌قانونی ذکر شده مجرم است. ترس از تعقیـب بـر اسـاس بند ۳ ماده ۴۶ قانون بازار اوراق بهادار، سرمایه‌گذاران واقعی و با حسن نیت را در بسیاری مـوارد از معامله اوراق بهادار منصرف یا در انجام این معاملات محتاط‌ تـر مـی‌کنـد. امـری کـه بـه نفـع بـازار سرمایه نیست و روند توسعه آن را کند خواهد کرد.

حال با توجه به موارد فوق و نیز با توجه به ریزش شاخص از سطوح بیش از ۲ میلیون واحد به ۱.۲ میلیون واحدی و تایید نایب‌رئیس مجلس در خصوص فرآیند فروش سهام توسط دولت در بازار سرمایه، سوالی برای سرمایه‌گذاران مطرح می‌شود آیا دولت که بطور مستقیم و غیرمستقیم سهامدار عمده بسیاری از شرکت‌های حاضر در بازار سرمایه است و بسیاری از اعضای هیات‌مدیره شرکت‌ها از سوی آن تعیین می‌شوند، مشمول این ماده ‌قانونی نمی‌شود؟

این مسئله از این ‌جهت دارای اهمیت زیادی است که با فروش سهام توسط دولت و شرکت‌های تابعه، روند شاخص تغییر کرده و بسیاری از سهامداران که با تبلیغ دولت اقدام به ورود و سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه کردند با زیان مواجه شدند. حال آیا سازمان بورس به‌عنوان رکن نظارت که ریاست آن از سوی دولت تعیین می‌شود، می‌تواند بر اساس ماده ۴۶ با دولت برخورد کند؟ آیا اقدامات اشاره شده توسط دولت مصداق دستکاری قیمت در بازار نیست؟ آیا در این خصوص تضاد منافع وجود ندارد؟

از سوی دیگر قوانین وضع‌شده در خصوص بازارگردانی سهام و نیز دامنه نامتقارن منجر به مشکلات بسیاری برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران شده است. در این زمینه چه کسی باید برنهاد ناظر نظارت کند؟

همچنین نحوه خرید و فروش و صورت وضعیت پرتفوی صندوق تثبیت بازار سرمایه که بخشی از کارمزد کارگزاران بصورت دستوری به‌حساب آن واریز می‌شود و عملکرد این صندوق تاکنون از طرف سازمان بورس شفاف‌سازی نشده و در اختیار سرمایه‌گذاران قرار نگرفته، چگونه است؟

نهایتا اینکه چرا نهاد ناظر مغایر با قوانین موضوعه و بصورت کاملا اقتضایی و دستوری در موارد متعددی تصمیم به فروش شرکت‌ها، صندوق‌ها و برخی از اشخاص حقیقی را بصورت مستقیم یا از طریق کارگزاران محدود کرده و دلیل این امر را حساسیت‌های کنونی عنوان می‌کند.

سازمان بورس در خصوص موارد مطرح‌شده چگونه پاسخگو خواهد بود؟ بی‌شک اقدام سازمان بورس در جوابگویی به سوالات فوق، می‌تواند منجر به شفافیت بیشتر بازار و افزایش کارآیی آن و در نهایت کاهش دستکاری قیمت و تصمیم‌سازی اثربخش سرمایه‌گذاران شود.

۳ تکنیک برای تریدرهای بیت کوین که می توانند از دستکاری بازار کریپتو در امان باشند

نهادهای بزرگ ماهیت بیت کوین را پذیرفته‌اند اما تریدرها و نهنگ‌های بیت کوین با استفاده از سفارشات پنهان و پول شویی همچنان دستکاری بازار کریپتو را انجام داده و به آن ضربه وارد کنند.

به نقل از کوین تلگراف ، برخلاف بازارهای مالی سنتی، مبادلات کریپتو به صورت عمده کنترل نمی‌شوند و تقریبا هر تریدر بیت کوین و ارز دیجیتال به این نکته واقف است که در بعضی از معاملات مالی دستکاری بازار کریپتو صورت گرفته است . با این وجود بسیاری از تریدرها بر این باور عقیده دارند که میت وان از جهت حرکت نهنگ ها و سازندگان بازار غیراخلاقی که دستکاری بازار کریپتو را انجام می دهند و بازار را به نفع خود رقم می زنند دوری کرد. استراتژی هایی مانند سفارشات پنهان و حقه زدن، تکنیک های بسیار رایجی در بین تریدهای باهوش برای دوری کردن از نوسانات بازار کریپتو است.

دنبال کردن کسانی که در این بازار دستکاری می‌کنند، مانند بازی موش و گربه است؛ اما هنوز استراتژی هایی وجود دارد که تریدرهای کوچک برای دور زدن بازار از آن استفاده کنند. حالا نگاهی می‌اندازیم به ۳ تکنیکی که نهنگ‌‌ها معمولا از آن استفاده می‌کنند و اینکه تریدها کوچک چگونه باید از آن دوری کنند.

سفارشات پنهان تریدرها

از سفارشات پنهان برای قرار دادن معاملات بزرگ در صرافی بدون ثبت آن استفاده می‌شود. دراین کار آنها با هربار استفاده به طور خودکار میزان برداشت را دوباره پر ‌می‌کنند که سبب میشود در منحنی سفارش صرافی نمایان نباشد. این روش دقیقا نقطه مقابل روش خرید و فروش کاذب است که در آن تریدر با قرار دادن یک پیشنهاد خرید بزرگ بدون اینکه قصد داشته باشد آن را عملی کند سعی در فریب بازار می‌کند. سفارشات پنهان معمولا شامل رقم‌های بسیار بزرگی است و به راحتی توسط تمامی کسانی که از صرافی های دیجیتال استفاده می‌کنند قرار داد.

معمولا روش خرید و فروش کاذب برای این مورد استفاده قرار میگیرد که جهت بازار را به سمت دلخواه تریدر قرار دهند و در زمانی که این اتفاق رخ داد ، تریدر خرید یا فروش خود را کنسل میکند. تنها تعدادی بسیار اندکی از نهنگ ها هستند که قبل از اجرای طرح خود درباره آن اطلاع رسانی می دهند.

کنترل کردن میزان سفارشات به صورت مداوم راه حل مناسبی برای اینکه از سفارشات پنهان در امان باشیم نیست. هرچقدر که به میزان درستی این منحنی سفارشات کمتر اعتماد کنید بهتر است. بیشتر صرافی‌ ها به تریدرها این اجازه را می دهند که معاملات خود را در کمتر از حد واقعی آن نمایش دهند. برخی از تریدرها اما برای انجام معاملات خود حتما به میزان معاملات ثبت شده نگاه می‌کنند و از برنامه‌های ردیابی پیچیده ای نیز استفاده می‌کنند . البته که این ابزار نیز ارزش زیادی ندارند زیرا کسانی که این معاملات بزرگ را انجام میدهند، میدانند که چطور آنها را نیز دستکاری کنند.

استفاده از چندین صرافی برای از بین بردن معاملات

نهنگ ها گاهی اوقات برای اینکه تریدرهای کوچک را فریب دهند، معاملات بزرگی را در یک صرافی معروف که کاربران معاملات آن را زیر نظر دارند انجام می‌دهند؛ در حالی که به طور پیوسته معاملاتی خلاف جهت این معامله را در صرافی های کوچکتر در همان زمان انجام می دهند. بعضی از تریدرهای حرفه ای نیز از این روش برای بدست آوردن سود استفاده می‌کنند .

نهنگ ها گاهی اوقات با هزینه کردن در صرافی‌‌های کوچکتر، سبب رشد بسیار سریع در آنها می‌شوند و در قبال اینکار هزینه های بسیار کمتری برای کارمزد معاملات خود می پردازند. اگرچه اینکار قانونی است اما باعث افزایش تورم و در برخی موارد برای فریب دادن تریدرها، در جریان خرید فروش استفاده می‌شود.

تریدرها برای اینکه فریب این استراتژی را نخورند باید به جای دنبال کردن معاملات بزرگ، تمرکز بیشتری برروی روند قیمت یک ارز در طولانی مدت داشته باشند.

نقدینگی اجباری

شاید اینکار کمی عجیب باشد، اما نهنگ ها گاهی قیمت را ثابت میکنند تا بتواند دارایی خود را نقد کنند. اینکار زمانی اتفاق می افتد که حجم بازار بیش از حد افزایش پیدا کرده باشد و با سنجش نواسانات نرخ بودجه میتوان از آن اطلاع پیدا کرد. برای انجام اینکار نهنگ ها به سادگی با انجام معامله ای خلاف جریان عادی نرخ آن بهره می‌برند.

نقدینگی اجباری گاهی سبب افزایش یک مدل معامله می‌شود که در آن فروشندگان کوچک دچار مشکلات زیادی میشوند در حالی که نهنگ ها در آن زمان به هدف خود رسیده اند و با اینکار سبب افزایش سود خود در معاملات بلند مدتی که داشته‌اند نیز می‌شوند.

هیچ راهی برای پیش‌بینی اینکه کسی در حال پیاده کردن این استراتژی است وجود ندارد با این حال یک شاخص وجود دارد که با دنبال کردن آن میتوان از قرار گرفتن در اینگونه استراتژی ها در امان بود.

با مقایسه حق بیمه قراردادهای بلند مدت با معاملات آتی دائمی می‌توان به این شاخص که ابزاری برای تشخیص موقعیت معاملات است دست پیدا کرد. در یک بازار خنثی این شاخص باید به صورت صعودی و از ۵۰ تا ۱۵۰ دلار حق بیمه که بسته به سررسید آن معدل ۰.۵ تا ۵.۵ درصد باشد.

هنگامی که نهنگ ها از این استراتژی استفاده کنند انحنا زیادی در شاخص صعودی نمودار اتفاق می افتد. از طرف دیگر هر حق بیمه‌ بیشتر از ۱ درصد برای معاملاتی که طی سه ماه آخر منقضی شدند، یک شاخص صعودی است.

آماده سازی اصلی

تریدرهای حرفه‌ای همیشه راه های بسیاری را برای اینکه نتوان کارهایشان را تشخیص داد به کار می‌گیرند. در زمان خرید و فروش آنها درست برعکس دیگر کاربران کار می‌کنند تا از FUD و FOMO بیشترین بهره را ببرند.

متاسفانه یک شاخص صددرصد برای تشخیص تمامی تکنیک ‌های دستکاری که وجود دارد موجود نیست به خصوص در این سیستم که هزینه معاملات بزرگ در آن بسیار ناچیز است. با اینکه این سیستم در حال پیشرفت است اما به خاطر اینکه تخت نظر هیچ سازمان نظارت مالی قرار ندارد، استفاده از اینگونه استراتژی ها نیز در آن رو به افزایش است.

یک قاعدده کلی برای تمامی تریدرهای کوچک که باید به آ‌ن توجه داشته باشند این است که به جای تماشای نمودارهایی که ممکن است طی چند دقیقه شکل گرفته باشند، به عملکرد قیمت آن ارز در باند مدت توجه کنند.