سرمایه‌گذاری فعال یا منفعل؟
هر زمان که بحث در مورد سرمایه گذاری فعال (Active Investing) یا منفعل (Passive Investing) باشد، به سرعت به یک بحث داغ در بین سرمایه‌گذاران تبدیل میشود زیرا سرمایه‌گذاران و مدیران مالی تمایل زیادی دارند تا یک استراتژی را نسبت به دیگری ترجیح دهند. در حالی که سرمایه‌گذاری منفعل از محبوبیت بیشتری در بین سرمایه گذاران برخوردار است، بحث‌هایی در مورد مزایای سرمایه گذاری فعال نیز وجود دارد. سرمایه گذاری فعال نیاز به یک رویکرد عملی دارد و برای اقدام به چنین روشی معمولاً نیاز به یک مدیر یا به اصطلاح یک شرکت فعال سرمایه‌گذاری است.
مقالات دیگر بنده را در سایت پرسپت مطالعه بفرمایید.
سرمایه گذاری منفعل شامل خرید و فروش کمتری است و اغلب منجر به خرید صندوق های سرمایه گذارای شاخص یا سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک می شود.
اگرچه هر دو سبک سرمایه‌گذاری سودمند است، اما سرمایه‌گذاری‌های منفعل بیشتر از سرمایه‌گذاری‌های فعال توانسته‌اند جریان سرمایه‌گذاری به دست آوردند.
از نظر تاریخی نیز، سرمایه‌گذاری‌های منفعل درآمد بیشتری نسبت به سرمایه گذاری‌های فعال داشته‌اند. سرمایه‌گذاری فعال نسبت به چند سال اخیر به ویژه در زمان آشفتگی بازارها، محبوبیت بیشتری پیدا کرده است.
در این مقاله قصد دارم تا به شرح این دو مبحث بپردازم و پس از تعاریف این موارد و بررسی معایب و محاسن هر روش به یک جمع‌بندی برسیم.
سرمایه‌گذاری فعال
سرمایه‌گذاری فعال، همانطور که از نام آن پیداست، رویکرد عملی دارد و مستلزم آن است که شخصی در نقش یک مدیر سرمایه‌گذاری عمل کند. هدف از مدیریت فعال، غلبه بر متوسط بازده بورس و استفاده کامل از نوسانات کوتاه مدت قیمت است که شامل تجزیه و تحلیل بسیار عمیق تر و تخصصی برای دانستن اینکه چه زمانی باید یک سهام خاص، اوراق قرضه یا هر دارایی خاصی را خرید یا از آن خارج شد. یک مدیر فعال معمولاً بر سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال تیمی از تحلیلگران نظارت میکند که به فاکتورهای کمی و کیفی توجه میکنند، سپس برآیند نتایج تحلیل آنها را در نظر گرفته تا مشخص کند که در کجا و چه زمانی قیمت تغییر میکند.
سرمایه گذاری فعال مستلزم اطمینان به این موضوع است که هرکسی که در حال سرمایه گذاری است دقیقاً از زمان مناسب برای خرید یا فروش اطلاع داشته باشد. مدیریت موفق سرمایه گذاری فعال، مستلزم داشتن یک برآیند مثبت در معاملات است.
سرمایه‌گذاری منفعل
یک سرمایه‌گذار منفعل، برای مدت طولانی سرمایه‌گذاری میکند. سرمایه‌گذاران منفعل میزان خرید و فروش در سبد سهام خود را محدود میکنند و این روش برای سرمایه گذاری بسیار مقرون به صرفه است. این استراتژی به ذهنیت خرید و فروش نیاز دارد و به معنای مقاومت در برابر وسوسه یا پیش بینی حرکت بعدی بازار است.
مثال اصلی یک رویکرد انفعالی خرید صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت است.وقتی صاحب چندین سهام کوچک باشید، صرفاً با شرکت در مسیر صعودی سود شرکت‌ها در طول زمان و از طریق بازده کلی بازار سهام، بازده خود را بدست می آورید. سرمایه گذاران منفعل موفق چشم خود را به جایزه دوخته و از کوتاه مدت حتی رکودهای شدید چشم پوشی میکنند.
مزایای سرمایه گذاری منفعل
برخی از مزایای اصلی سرمایه گذاری منفعل عبارتند از:
هزینه کم: هیچ مدیری سهام را انتخاب نمی‌کند، بنابراین نظارت بسیار کم هزینه تر است. وجوه منفعل به سادگی از شاخصی که به عنوان معیار بازدهی خود استفاده میکنند پیروی میکنند.
شفافیت: همیشه مشخص است که چه داراییهایی در یک صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد.
کارآیی مالیاتی: استراتژی خرید و نگهداری آنها معمولاً منجر به مالیات بر عایدی سرمایه عظیم در سال نمی شود.
معایب سرمایه گذاری منفعل
طرفداران سرمایه گذاری فعال می‌گویند که استراتژیهای منفعل این نقاط ضعف را دارند:
محدودیت بیش از حد: وجوه منفعل محدود به یک سهم یا سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال صندوق خاص یا مجموعه سرمایه‌گذاری از پیش تعیین شده با واریانس کم یا بدون محدودیت هستند. بنابراین، سرمایه‌گذاران بدون توجه به آنچه در بازار اتفاق می‌افتد، در آن منابع قفل می‌شوند.
بازده اندک: طبق تعریف، وجوه منفعل حتی در زمان آشفتگی بازار معمولا آن را شکست نخواهند داد یعنی قدرتی در شکل گیری روند ندارند، زیرا داراییهای اصلی آنها برای ردیابی بازار قفل شده است. گاهی اوقات، یک صندوق انفعالی ممکن است اندکی بازار را به سمتی سوق دهد، اما هرگز سود زیادی را برای مدیران فعال ایجاد نمی‌کند مگر اینکه بازار خود رونق بگیرد. از طرف دیگر، مدیران فعال میتوانند پاداش‌های بزرگتری به ارمغان بیاورند اگرچه این پاداش‌ها با خطر بیشتری نیز همراه هستند.
مزایای سرمایه‌گذاری فعال
مزایای سرمایه گذاری فعال عبارتند از:
انعطاف پذیری: مدیران فعال نیازی به دنبال کردن شاخص خاصی ندارند. آنها میتوانند سهام "ارزنده" را که اعتقاد دارند پیدا کرده اند، خریداری کنند.
مدیریت بهتر: مدیران فعال همچنین میتوانند پوزیشن‌های خود را با استفاده از تکنیک‌های مختلف از جمله فروش کوتاه یا گزینه‌های معامله رد کنند و در صورت بزرگ شدن ریسک‌ها قادر به خروج از سهام یا بخشهای خاص هستند. مدیران منفعل بدون توجه به عملکرد خود با سهام شاخصی که در آن قرار دارند گیر کرده اند.
معایب سرمایه گذاری فعال
اما استراتژی های فعال این نقایص را دارند:
بسیار گران قیمت: هزینه‌ها بیشتر است زیرا خرید و فروش فعال باعث ایجاد هزینه‌های معامله میشود، که تمام این هزینه‌ها در طول چندین دهه سرمایه گذاری میتواند سود را از بین ببرد.
ریسک فعال: مدیران فعال در خرید هرگونه سرمایه‌گذاری که فکر میکنند بازده بالایی داشته باشد آزاد هستند، این امر درصورتی که بسیار پر بازده است اما در هنگام اشتباه نیز وحشتناک است.
جمع بندی
- کدام یک از این استراتژی‌ها بازده بیشتری برای سرمایه گذاران دارد؟
- آیا توانایی‌های یک سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال مدیر صندوق حرفه‌ای، یک صندوق شاخص را موفق میکند؟
اگر به نتایج عملکرد هر یک از این استراتژی‌ها نگاه کنیم، سرمایه گذاری منفعل برای اکثر سرمایه‌گذاران بهترین نتیجه را دارد. پس از مطالعه بازدهی مدیران و صندوقهای سرمایه‌گذاری (طی دهها سال) نتایج ناامیدکننده ای را برای مدیران فعال نشان می‌دهد. فقط درصد کمی از صندوقهای سرمایه‌گذاری مشترک با مدیریت فعال بهتر از صندوق های منفعل عمل میکنند.
همه این شواهد نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری منفعلانه بر سرمایه‌گذاری فعال غلبه دارد، ممکن است چیز بسیار پیچیده تری را بیش از حد ساده کند، زیرا استراتژیهای فعال و منفعل فقط دو روی یک سکه هستند. هر دو به یک دلیل وجود دارد و بسیاری جوانب مثبت این استراتژی‌ها را با هم ترکیب می کنند.
یک مثال عالی صنعت صندوقهای تامین مالی است. مدیران صندوقهای تامین مالی به دلیل حساسیت شدید نسبت به کوچکترین تغییر در قیمت دارایی شناخته می‌شوند. به طور معمول صندوقهای تامین مالی از سرمایه‌گذاری‌های جریان اصلی اجتناب میکنند، با این حال همین مدیران صندوقهای تامین مالی در واقع در سال 2017 حدود 50 میلیارد دلار در صندوقهای شاخص سرمایه‌گذاری کردند (طبق تحقیقات شرکت Symmetric). ده سال پیش، صندوقهای تامین مالی فقط 12 میلیارد دلار صندوق منفعل در اختیار داشتند. واضح است که دلایل خوبی وجود دارد که چرا حتی ریسک پذیرترین مدیران دارایی فعال نیز ترجیح میدهند از سرمایه گذاری‌های منفعل استفاده کنند.
با این حال، گزارش‌ها حاکی از آن است که در خلال آشوب‌های بازار به عنوان مثال مانند پایان سال 2019، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) که به طور فعال مدیریت می‌شوند، عملکرد خوبی داشته اند. در حالی که وجوه منفعل هنوز به طور کلی بر بازار تسلط دارند، به دلیل کارمزد پایین، سرمایه گذاران نشان میدهند که مایلند در ازای تخصص یک مدیر فعال، هزینه‌های بالاتر را تحمل کنند تا در میان تمام نوسانات قیمت بازار، آنها را راهنمایی کند.
مثال‌هایی از سرمایه گذاران فعال و منفعل
بسیاری از مشاوران سرمایه‌گذاری معتقدند که بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری ترکیبی از سبکهای فعال و منفعل است. به عنوان مثال، دن جانسون تنها مشاور هزینه در اوهایو است که می‌گوید مشتریان من تمایل دارند از تغییرات شدید قیمت سهام دوری کنند و به نظر می‌رسد که آنها برای صندوق های با درآمد ثابت مناسب هستند.
او نیز از سرمایه‌گذاری منفعل طرفداری میکند و توضیح می دهد، "مدیریت منفعل در مقابل فعال نیازی به انتخاب مشاور سرمایه‌گذاری ندارد. ترکیب این دو میتواند سبد سهام را بیشتر متنوع کند و در واقع به مدیریت ریسک کلی کمک کند."
او برای مشتریانی که موجودی نقد زیادی دارند، می‌گوید؛ درست پس از عقب نشینی بازار، به دنبال فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاری در ETF است. برای مشتریان بازنشسته که بیشتر به درآمد توجه دارند، او ممکن است فعالانه سهام خاصی را برای رشد سود سهام انتخاب کند و در عین حال ذهنیت خرید و نگهداری را حفظ کند. سود سهام پرداختی نقدی شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاران به عنوان پاداش مالکیت سهام است.
اندرو نیگرلی، مشاور و مدیر مالی در بوستون، نیز موافق رفار منفعلانه است. او رویکردی مبتنی بر اهداف را در برنامه‌ریزی مالی اتخاذ میکند. او عمدتاً به سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال جای انتخاب سهام منفرد به استراتژیهای بلندمدت نمایه‌سازی سرمایه‌گذاری منفعل متکی است و به شدت از سرمایه‌گذاری منفعل حمایت میکند، با این حال او همچنین معتقد است که تنها بازده‌ها مهم نیستند، بلکه بازده‌های تنظیم شده توسط ریسک نیز مهم هستند. بازده تعدیل شده توسط ریسک نشان دهنده سود حاصل از سرمایه‌گذاری است در حالی که سطح ریسکی را که برای دستیابی به آن بازپرداخت در نظر گرفته شده است در نظر می گیرد.
"کنترل مقدار پولی که به بخشهای خاص یا حتی شرکتهای خاص می رود در صورت تغییر سریع شرایط میتواند از مشتری در برابر ریسک‌ها محافظت کند." برای بیشتر افراد، زمان و مکانی برای سرمایه‌گذاری فعال و منفعل در طول عمر پس انداز برای نقاط عطف اصلی مانند بازنشستگی وجود دارد.
هم‌بنیان‌گذار لونا از سرمایه‌گذاران خواسته است منتظر طرح نجات بمانند
نوسان استیبل کوین تِرا همچنان ادامه دارد و در همین حال قیمت لونا، توکن بومی شبکه تِرا، نیز به زیر ۵ دلار سقوط کرده است. دو کوان (Do Kwon)، هم‌بنیان‌گذار تِرا، برای آرام‌کردن سرمایه‌گذاران در توییتر اعلام کرده است که به‌زودی طرحی برای نجات بازار منتشر میکند. با این حال، بنیاد لونا به‌دنبال جذب سرمایه بیشتر از سوی شرکتهای فعال و غیرفعال در حوزه ارزهای دیجیتال است تا بتواند پشتوانه استیبل کوین خود را تقویت کند.
شهر پورتو آلگره برزیل به طور رسمی روز پیتزای بیت کوین را به تقویم جشن‌های سالانه خود اضافه کرده است و بنابراین هر سال در روز ۲۲ مه (۱ خرداد)، این رویداد جشن گرفته خواهد شد. این تصمیم پس از آن گرفته شد که دو عضو شورای شهر به نام‌های جسی سانگالی و الکساندر بوبادرا پس از شرکت در یک جشن یادبود در ۲۲ مه، درباره اهمیت بیت کوین و دستاوردهای آن در طی چند سال اخیر اطلاعات کسب کردند.
چارلز هاسکینسون، بنیان‌گذار کاردانو می‌گوید که دوج کوین باید به یک زنجیره جانبی کاردانو تبدیل شود و مایل است به مهاجرت رایگان میم کوین کمک کند. هاسکینسون در توییترش نوشته است که حالا با توجه به خرید توییتر توسط ایلان ماسک، احتمال آن وجود دارد که این میم کوین شاخص بازار با این پلتفرم رسانه اجتماعی ادغام شود. خالق کاردانو همچنین در ادامه در پاسخ به پرسشی درباره امکان تبدیل دوج کوین به یک شبکه اثبات سهام گفت: «دوج کوین باید یک زنجیره جانبی کاردانو باشد. من این مهاجرت را به صورت رایگان انجام می‌دهم. به جهنم! حتی قراردادهای هوشمند را به آن اضافه می‌کنم.»
ارائه‌دهنده خدمات بیت کوین و شبکه لایتنینگ سینونیم (Synonym)، یک کیف پول موبایل به نام بیت‌کیت ولت (Bitkit Wallet) برای دستگاه‌های اندروید و آی‌او‌اس راه‌اندازی کرده است. از ویژگی‌های این کیف پول میتوان به پروفایل‌های اجتماعی قابل‌حمل، مخاطبین پویای قابل پرداخت، فیدهای داده قابل همکاری و اکانت‌های وب بدون پسورد اشاره کرد.
بنک آو آمریکا (Bank of America) به‌دنبال استخدام یک کارشناس سیاست‌گذاری ارزهای دیجیتال است تا بتواند قوانین مرتبط با داراییهای دیجیتال را زیرنظر داشته باشد و خطرهای کلیدی حوزه فین‌تک که ممکن است برای این کسب‌وکار ایجاد کند، شناسایی کند. ارسال آگهی شغلی برای تحلیلگر سیاست‌گذاری عمومی ارزهای دیجیتال در حالی صورت می‌گیرد که نهادهای بزرگ و قانون‌گذاران نگاه جدی‌تری به داراییهای دیجیتال دارند. بنک آو آمریکا در این آگهی نوشته است: «ما به‌دنبال یک مدیر تجزیه و تحلیل سیاست‌گذاری هستیم که با تمرکز بر حوزه‌های فین‌تک، سایبری، هوش مصنوعی، ارزهای دیجیتال، بلاک چین و استیبل کوین‌ها، مسائل نوظهور را شناسایی کند و تأثیر بالقوه آن را برای شرکت ارزیابی کند.»
درآمد غیر فعال (Passive Income) چیست؟
یکی از مسائل حائز اهمیت در زندگی اشخاص، برنامه ریزی و سرمایه گذاری برای آینده است. بسیاری از افراد از همان ابتدا دست به پس‌‌انداز زده و سعی دارند مبلغ قابل توجهی را برای دوران بازنشستگی خود ذخیره کنند. یکی از بهترین روش‌‌ها برای چنین هدفی استفاده از استراتژیهای درآمد غیر فعال (Passive Income) است. این نوع درآمد به کار بسیار کم یا ناچیزی برای سودآوری نیاز دارد و به همین دلیل گزینه‌‌ای ایده‌‌آل برای آن دسته از افراد است که در کنار شغل اصلی سعی دارند آینده خود را نیز تضمین کنند.
یکی از آسان‌‌ترین راه‌‌ها برای دستیابی به استقلال مالی شکل دادن زندگی خود به شیوه‌‌ای است که بخش قابل توجهی از درآمدها حاصل کار فعالانه نباشد. به منظور انجام دادن چنین چیزی، باید به فکر درآمد غیر فعال (Passive Income) باشید. درآمد غیر فعال به درآمدی گفته میشود که پس از انجام کارهای اولیه سرمایه گذاری، به تلاش کم یا ناچیزی برای در گردش نگه داشتن آن نیاز دارد. در میان مثال‌‌های نام‌‌آشنای درآمد غیر فعال میتوان به این موارد اشاره کرد:
- سرمایه گذاری در املاک اجاره‌‌ای
- حق‌‌الامتیاز ثبت اختراع
- کارمزدهای به دست آمده از نشان تجاری برای کاراکتر یا برندهای ساخته‌‌شده
- حق‌‌الامتیاز کتاب، آهنگ، نشریات یا کارهای نوین
- سودهای به دست آمده از کسب و کارهایی که در آنها مسئولیت روزانه کم یا ناچیزی دارید
- درآمدهای حاصله از تبلیغات آنلاین در یک بلاگ یا وب‌‌سایت
- سود سهام، صندوقهای سرمایه گذاری در املاک، صندوقهای مالی مشترک و اوراق بهادار دیگر
- سود به دست آمده از اوراق قرضه، گواهی سپرده، بازارهای مالی، پول نقد و معادل‌‌های پول نقد
- حقوق بازنشستگی
دلیل جذابیت درآمد غیر فعال چیست
درآمد غیر فعال به این دلیل جذاب است که هیچ وقتی را از شما نمی‌‌گیرد. در نتیجه شما میتوانید بر روی چیزهایی تمرکز کنید که واقعا از آنها لذت می‌‌برید. اگر کارگران در بیشتر حرفه‌‌ها بخواهند هر سال درآمدی مطابق با تورم داشته باشند، باید سالها و با همین میزان ساعات یا حتی بیشتر کار کنند. به محض اینکه تصمیم بگیرید بازنشسته شوید یا اینکه دیگر نمی‌‌توانید کار کنید، در صورت نداشتن درآمد غیر فعال، دخل‌‌تان متوقف خواهد شد. این امر در گذشته به آسانی از طریق شرکت در برنامههای بازنشستگی مختلف ممکن بود، اما امروزه تعداد چنین برنامه هایی زیاد نیست.
دو نوع اصلی درآمد غیر فعال
بعضی از درآمدهای غیر فعال به سرمایه اولیه برای شروع، ادامه و رشد نیاز دارند و تعدادی دیگر به هیچ سرمایه اولیه‌‌ای نیاز ندارند. اینکه کدام یک از این موارد را انتخاب می‌‌کنید، به وضعیت مالی فعلی، مهارت‌‌ها، استعدادها و شخصیت‌‌تان بستگی دارد.
راههای به دست آوردن درآمد غیر فعال
افرادی که می‌‌خواهند از درآمدهای غیر فعال با استفاده سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال از سرمایه اولیه استفاده کنند، یا به پول خانوادگی و سرمایههای برآمده از سرمایه گذاری نیاز دارند یا اینکه باید آنقدر جسور باشند که مبلغ زیادی را به منظور خرید یک دارایی خاص قرض بگیرند. شخصی را تصور کنید که وام بانکی زیادی را دریافت میکند تا به ساخت و ساز آپارتمان یا خریداری خانه‌‌های اجاره‌‌ای بپردازد. اگرچه این کار میتواند مقدار کمی سرمایه را به گردش مالی زیاد تبدیل کند، اما ریسک‌‌های مخصوص به خود را دارد. در زمان استفاده از پول قرضی، حاشیه خطا بسیار کم‌‌تر است، چرا که نمی‌‌توانید همان اندازه شکست را قبل از عدم پرداخت بدهی‌‌ها و نابودی ترازنامه خود تحمل کنید.
یک مثال دیگر از درآمدهای غیر فعال که به سرمایه اولیه نیاز دارند این است که شخص در کسب و کارهای عملیاتی مانند کارخانه یا فروشگاه مبلمان سرمایه گذاری کند و اجازه دهد آن کسب و کار گسترش پیدا کند. مدیران مالی اولیه در Wal-Mart اجازه داشتند پیش از شروع کار عمومی شرکت در آن سرمایه گذاری کنند.
دومین دسته‌‌بندی درآمدهای غیر فعال به مواردی برمی‌‌گردد که به سرمایه اولیه برای شروع، ادامه و رشد نیازی ندارند. این موارد برای اشخاصی که می‌‌خواهند با تکیه به خودشان شروع کنند، به مراتب بهتر است. آنها شامل داراییهای مانند کتاب، آهنگ، حق ثبت اختراع، نشان تجاری، سایت آنلاین یا کمیسیون هستند که میتوانید خودتان به وجود آورید. گستردگی اینترنت راه را برای کسب و کارهایی باز کرده است که درآمدهای تقریبا بی‌‌نهایتی را از داراییهای ویژه فراهم می‌‌آورند، مانند فروشگاه‌‌های آنلاین عرضه محصولات به سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال صورت مستقیم که پول چندانی را در عملیات خود وارد نمی‌‌کنند، اما باز هم سود زیادی به دست می‌‌آورند.
بسیاری از مردم از طریق تبلیغات آنلاین در وب‌‌سایت‌‌هایی که به نگهداری کمی نیاز دارند درآمد غیر فعال به دست آورده‌‌اند. این ناشرین میتوانند با استفاده از تولید محتوا ترافیک وب را افزایش دهند و سپس کار جذب مردم به وب‌‌سایت را به موتورهای جستجوگر بسپارند.
رایج‌‌ترین روش
به صورت کلی، رایج‌‌ترین شیوه برای کسب درآمدهای غیر فعال این است که یک شغل اصلی داشته و از درآمد خود برای خریداری داراییهایی استفاده کنید که درآمدهای غیر فعال در اختیارتان قرار میدهند. برای مثال، میتوانید از درآمد خود برای خریداری سهام استفاده کنید و با گذر زمان روش‌‌هایی مانند ترکیب دارایی‌‌ها، متوسط هزینه دلاری (Dollar Cost Averaging) و سرمایه گذاری مجدد سود سهام برای به دست آوردن میزان قابل توجهی از درآمد غیر فعال را به کار بگیرید. مشکل این روش این است که به دست آوردن سود کافی برای بهبود استاندارد زندگی ممکن است به سالها زمان نیاز داشته باشد.
در هر حال، این مسیر مطمئن‌‌ترین راه برای رسیدن به ثروت است.
سود مالیاتی
یکی از مزایای عمده کسب درآمد غیر فعال این است که مالیات آنها نسبت به درآمدهای فعال بسیار مطلوب‌‌تر است، چرا که این نوع درآمدها مشوق مناسبی را برای عموم فراهم می‌‌آورند تا در آن دسته از دارایی‌‌ها سرمایه گذاری کنند که به رشد اقتصاد و ایجاد شغل کمک میکنند.
برای مثال، پول به دست آمده از سود سهام دارای نرخ مالیاتی کمتری نسبت به حقوق شغلی است. مالکین کسب و کار که در شرکتهای تاسیس‌‌شده توسط خودشان کار میکنند، باید مالیات بیشتری را نسبت به اشخاصی بپردازند که دارای سرمایهای غیر فعال در همان شرکت هستند و تنها باید مالیات بر درآمد تعیین‌‌شده را پرداخت کنند. همان میزان درآمد حاصل شده به صورت فعال، مشمول مالیات بیشتری نسبت به درآمد غیر فعال از شرکت است.
مشاوره سرمایه گذاری
اگر شما هم قصد دارید تا برای رونق کسب و کار خود سرمایه‌گذاری کنید، بهتر است در ابتدا برنامه و هدفتان مشخص شود. چه نوع سرمایه‌گذاری را مدنظر دارید؟ چقدر نسبت به بازار هدف آشنا هستید؟ آیا با نوسانات و سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال تورم بازار میتوانید به تنهایی بازدهی سرمایه خود را افزایش دهید؟ میزان ریسک پذیری شما چقدر است؟ این مطلب میتواند شما را برای طراحی یک نقشه سرمایه‌گذاری موفق راهنمایی کند.
زیرحوزه‌های سرمایه گذاری
13 سال حسابرس و مشاور مالی و مالیاتی و سرمایه گذاری در شرکت های بورسی، تولیدی ، بازرگانی ، خدماتی و پیمانکاری و.
بیمه تامین اجتماعی
سلام عزیزان من سینا بهکامی هستم با 7 سال سابقه تدریس، مشاوره و معامله گری در بازارهای مالی ( فارکس و ارزهای دیجیتال ) رشته تحصیلی من مهندسی عمران می باشد و 12 سال سابق.
ارز دیجیتال و رمز.
دارای مدارک: معامله گری اوراق بهادار از کانون بورس و اوراق بهادار تحلیل گری(تکنیکال مقدماتی و پیشرفته) از کانون بورس و اوراق بهادار تحلیل گری بنیادی از کلاس های خصوصی و.
ارز دیجیتال و رمز.
بیش از ۳ سال سابقه فعالیت در حوزه رمز ارز ها بیش از ۳ سال سابقه فعالیت در بازار بورس ایران تحلیل فاندامنتال و تکنیکال آشنایی کامل در حوزه رمز ارز ها (کریپتو کارنسی ها).
ارز دیجیتال و رمز.
عنایت اله مرشدی
√ پژوهشگر دکترای تخصصی مدیریت بازرگانی و کارشناس ارشد کارآفرینی از دانشگاه تهران. بیش از ۱۵ سال تجربه علمی و عملی در حوزه های مدیریت و توسعه کسب و سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال کار، مارکتینگ، افرایش.
راه اندازی کسب و ک.
ارز دیجیتال و رمز.
🔸مدرس، سخنران و لیدر آموزشی 🔹مشاور تخصصی برای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال 🔸مشاور و مدرس ارشد حوزه فناوری، بلاک‌چین و رمزارزها 🔹
ارز دیجیتال و رمز.
راه اندازی کسب و ک.
اگر شما هم قصد دارید تا برای رونق کسب و کار خود سرمایه‌گذاری کنید، بهتر است در ابتدا برنامه و هدفتان مشخص شود. چه نوع سرمایه‌گذاری را مدنظر دارید؟ چقدر نسبت به بازار هدف آشنا هستید؟ آیا با نوسانات و تورم بازار میتوانید به تنهایی بازدهی سرمایه خود را افزایش دهید؟ میزان ریسک‌پذیری شما چقدر است؟ این مطلب میتواند شما را برای طراحی یک نقشه سرمایه‌گذاری موفق راهنمایی کند.
انواع مدل‌های سرمایه‌گذاری
سرمایه‌گذاری یعنی تبادل سرمایه و اندوخته‌ای مشخص به یک یا چند نوع دارایی، که میتواند سهام شرکتی، ارز دیجیتال و موارد دیگر باشد. سرمایه‌گذاری با هدف جلوگیری از کاهش ارزش سرمایه، دریافت سود و رونق‌دهی کسب و کار انجام میشود. در حالت کلی با توجه به درجات ریسک پذیری و میزان دانش سرمایه‌گذاران، دو نوع سرمایه‌گذاری وجود دارد. در این قسمت قصد داریم شما را با انواع مدل‌های سرمایه گذاری آشنا کنیم.
سرمایه‌گذاری مستقیم
سرمایه‌گذار در این نوع سرمایه‌گذاری، به طور مستقیم وارد بازار کار میشود سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال و سرمایه خود را برای راه‌اندازی یک کسب و کار موفق و افزایش میزان سود دهی، سرمایه‌گذاری میکند. به طور مثال افرادی که سرمایه خود را بدون واسطه به بازار بورس وارد کرده‌اند، نمونه‌ای از سرمایه‌گذاری مستقیم را نشان می‌دهد.
این نوع سرمایه‌گذاری ریسک کاری بسیار بالایی دارد، چراکه سرمایه‌گذار ممکن است دانش کافی برای انجام معاملات و آشنایی کامل با بازار هدف را نداشته باشد. در این صورت ممکن است با سرمایه‌گذاری بخش زیادی از سرمایه خود را از دست بدهد.
سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
سرمایه‌گذاران در این نوع سرمایه‌گذاری نیز با هدف دریافت سود بیشتر، سرمایه خود را در اختیار کارشناسان قرار میدهند. مشاورین و کارشناسان در این زمینه با امور سرمایه‌گذاری آشنا هستند و میتوانند با رصد بازار هدف، برنامه دقیقی را برای افزایش بازدهی از سپرده سرمایه‌گذار داشته باشند.
همچنین با مدیریت حرفه‌ای کارشناسان و مشاوره‌های تخصصی مشاورین در این زمینه از ضررهای مالی بسیاری از سرمایه گذاران جلوگیری میشود. در واقع در این نوع سرمایه‌گذاری میزان ریسک خیلی پایین‌تر از سرمایه‌گذاری مستقیم است و سرمایه‌گذاران با اطمینان بیشتر میتوانند برای توسعه دامنه کاری خود اقدام کنند.
تا اینجا با مدل‌های سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم آشنا شدید، در ادامه در مورد دو نوع دیگر از مدل‌های سرمایه‌گذاری صحبت می‌کنیم که با توجه به مدت زمان سرمایه‌گذاری تعیین میشود.
سرمایه‌گذاری کوتاه مدت
سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری کوتاه مدت با هدف دریافت سود بیشتر، تمام و یا بخشی از سرمایه خود را به مدت کوتاهی وارد بازار هدف میکنند.
البته قابل ذکر است که ریسک سرمایه گذاری‌های کوتاه مدت بسیار بالا بوده و سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال سرمایه‌گذاران باید دانش کافی در مورد نحوه سرمایه‌گذاری و نقدینگی داشته باشند. در غیراینصورت نیاز به استفاده از مشاوره سرمایه گذاری برای جلوگیری از ضررهای مالی و رونق‌دهی کسب و کار کاملا ضروری است.
سرمایه‌گذاری بلند مدت
برعکس سرمایه‌گذاری کوتاه مدت، در سرمایه‌گذاری بلند مدت سرمایه‌ها به مدت زیادی در حوزه‌ای خاص از بازار هدف قرار می‌گیرند. انتظار دریافت سود در مدت زمان کوتاه در این نوع سرمایه‌گذاری وجود ندارد و نسبت به دیگر سرمایه‌گذاری‌ها در بازار سرمایه ایران ریسک بسیار کمتری دارد.
اهمیت استفاده از مشاوره سرمایه‌گذاری
اخیرا در بازار سرمایه ایران با تغییر رویکردهای اقتصادی دولت و نوسانات ایجاد شده، ارزش پول در حال کاهش است. این موضوع باعث شده است تا بسیاری از افراد، سرمایه خود را از حالت نقدینگی خارج و به سرمایهای تبدیل کنند که علاوه بر حفظ ارزش مالی سپرده در برابر تورم‌های ایجاد شده در بازار، میزان سود قابل توجهی نیز بدست آورند.
اما متاسفانه به دلیل عدم آشنایی با علوم اقتصاد و روش‌های نوین سرمایه‌گذاری، بخش زیادی از سرمایه خود را از دست داده‌اند. همین موضوع در بسیاری از شرکتهای تجاری نیز اتفاق افتاده است به طوریکه دچار مشکلات عمده اقتصادی شده‌اند.
این امر باعث شده است تا نیاز به استفاده از مشاوره سرمایه‌گذاری و بهره‌مندی از تجارب مشاورین و متخصصین در این زمینه، بیش از پیش به یک ضرورت بسیار مهم تبدیل شود.
ویژگی‌های مشاور سرمایه‌گذاری مناسب
مشاور سرمایه‌گذاری فردی کاملا حرفه‌ای، مسلط به امور اقتصادی و پلن‌های سرمایه‌گذاری است. از ویژگی‌های بارز یک مشاور سرمایه‌گذاری مناسب میتوان به موارد ذیل اشاره نمود:سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال
صداقت، رازداری و امانت‌داری مشاور برای جلب اعتماد سرمایه‌گذاران
آشنایی کامل با فضای معاملاتی
توانایی بالا در تحلیل نقشه بازار
اراده بالا در تصمیم گیری‌های صحیح به هنگام تورم بازار
متعهد نسبت به سرمایههای افراد
داشتن رزومه تحصیلی و سوابق شغلی مناسب
قدرت بالا در مدیریت مالی سپرده‌های سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی
برخورداری از دانش روز علوم اقتصادی و تخصص‌های کافی در زمینه سرمایه‌گذاری
شرح وظایف مشاور سرمایه‌گذاری
حال که از ویژگی‌های یک مشاور سرمایه‌گذاری مناسب مطلع شدید، بهتر است با وظایف مربوط به حوزه کاری آنها نیز بیشتر آشنا شوید:
ارزیابی برنامههای اقتصادی کشور
روانشناسی مداوم رفتار بازار
ارائه بهترین استراتژیهای اقتصادی جهت سرمایه‌‌گذاری‌هایی با ریسک کم
آپدیت کردن مداوم اطلاعات خود از علوم اقتصاد و روش‌های سرمایه‌گذاری
تخصیص زمان کافی برای ارائه مشاوره سرمایه‌گذاری به سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی
پیاده سازی روش‌های سرمایه‌گذاری با سود دهی بالا
دنبال کردن روش‌های سرمایه‌گذاری شرکتهای رقیب و تحلیل آنها
ارائه طرح‌های مدیریت کسب و کار متناسب با میزان موجودی سرمایه‌گذاران
تبیین استراتژیهای نوین اقتصادی برای شرکتهای تازه تاسیس
انواع روش‌های دریافت مشاوره سرمایه‌گذاری
کارمنتو به عنوان اولین اپلیکیشن تخصصی در زمینه مشاوره کسب و کار مفتخر است تا تمامی خدمات مشاوره‌ای خود را به صورت آنلاین و تلفنی ارائه دهد. این اپلیکیشن با بکارگیری برترین مشاوران کشور به همراه سرویس پرسش و پاسخ به صورت آنلاین و تلفنی باعث شده است تا با تسریع در امور تجاری سرمایه‌گذاران، توجه کاربران زیادی را از سراسر کشور به خود جلب کند. تمامی سرمایه‌گذاران در سراسر ایران میتوانند برای رفع مشکلات خود در زمینه سرمایه گذاری‌های خرد و کلان، از خدمات طراحی شده در اپلیکیشن کارمنتو استفاده کنند.
هزینه مشاوره سرمایه‌گذاری
مسلما هزینه استفاده از مشاوره سرمایه‌گذاری، خود نیز به منزله یک سرمایه‌گذاری آینده‌نگر است که افق‌های روشنی را برای سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی ایجاد میکند. تعرفه مشاوره سرمایه‌گذاری آنلاین در اپلیکیشن کارمنتو برای تمامی کاربران حقیقی و حقوقی کاملا رایگان است. افراد میتوانند با ثبت مشکلات سرمایه‌گذاری خود، از مشاوره سرمایه‌گذاری آنلاین سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال کارمنتو در هر ساعت از شبانه روز استفاده کنند.
همچنین کاربران میتوانند با مشاهده رزومه مشاورین کارمنتو و بنا به درخواستی که دارند، مشاور خود را انتخاب کنند. برقراری ارتباط بین کاربران و مشاورین بدون ثبت شماره تماس و به صورت مخابراتی صورت می‌گیرد. قابل ذکر است، نرخ خدمات مشاوره تلفنی با توجه به سوابق کاری مشاورین و همچنین مدت زمان تماس بر حسب دقیقه متفاوت است.
مزایای مشاوره سرمایه‌گذاری در کارمنتو
بدون شک با استفاده از مشاوره سرمایه‌گذاری در کارمنتو میتوانید راههای رسیدن به موفقیت را سریع‌تر و بدون دغدغه طی کنید. در دنیای امروز، پیمودن مسیرهای اقتصادی و سرمایه‌گذاری کار چندان ساده‌ای نیست. پیشنهاد می‌کنیم برای جلوگیری از کاهش ارزش مالی سرمایه‌تان، همین الان با تیم مشاوره کارمنتو در تماس باشید و با استفاده از مشاوره‌های تخصصی، مسیر دقیقی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید.
چرا استفاده از مشاوره سرمایه‌گذاری اهمیت بالایی دارد؟
با ایجاد نوسانات در بازار سرمایه ایران و کاهش روز افزون ارزش پول باعث شده تا افراد سرمایه خود را از نقدینگی به سرمایهای تبدیل کنند. اما برخی افراد به دلیل عدم آشنایی با علوم اقتصاد ممکن است با شکست مواجه شوند. از این رو مشاوره سرمایه گذاری اهمیت بالایی دارد.
هزینه مشاوره سرمایه گذاری چقدر است؟
هزینه مشاوره سرمایه گذاری بسته به میزان تبحر فرد مشاوردهنده و میزان دقیقه مشاوره متغیر است. البته شما میتوانید مشاوره رایگان نیز با کارمنتو داشته باشید برای دریافت اطلاعات بیشتر وارد اپلیکیشن کارمنتو شوید.
مشاوره سرمایه گذاری آنلاین در کارمنتو به چه صورت است؟
شما میتوانید به سه روش چت آنلاین (رایگان)، مشاوره تلفنی و مشاوره ویدئویی با متخصصان حوزه سرمایه گذاری مشاوره داشته باشید.
۲ هزار و ۵۰ واحد تولیدی راکد در دولت سیزدهم فعال شد
تهران (پانا) - معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت و مدیرعامل سازمان صنایع کوچک و شهرک‌های صنعتی ایران از فعال شدن ۲ هزار و ۵۰ واحد راکد و نیمه‌تعطیل در دولت سیزدهم در شهرک‌ها و نواحی صنعتی کشور خبر داد و گفت فعال شدن این واحدها ۳۵ تا ۴۰ هزار فرصت شغلی را بار دیگر احیا کرد.
به گزارش ایرنا، علی رسولیان روز شنبه در حاشیه بازدید از طرح توسعه یک واحد تولیدی در شهرک صنعتی گنبدکاووس به جمع خبرنگاران اظهار داشت: برای راه‌اندازی هر واحد تولیدی راکد حداقل ۳۰ میلیارد ریال سرمایه‌گذاری شد که ارزش این میزان سرمایه‌گذاری برای هر واحد در شرایط اقتصادی فعلی ۱۰۰ میلیارد ریال است.
وی ادامه داد: طی یکسال گذشته در بخش ایجاد زیرساخت‌های شهرک‌ها و نواحی صنعتی کشور ۸۰ هزار میلیارد ریال هزینه شد.
شرکت تولیدی بانیار پلیمر گنبدکاووس که در زمینه تولید ماده اولیه ساخت دیوار و سقف‌های سبک (یونولیت) فعالیت دارد، ظرفیت تولید سالانه ۱۶۰ هزار تن مواد اولیه را دارد که به سبب تامین‌نشدن مواد اولیه از سوی واحدهای پتروشیمی، با ۲۵ درصد ظرفیت مشغول کار است.
هم اکنون در این واحد تولیدی که فاز سوم آن نیز با ظرفیت ۸۰ هزار تن در دست احداث است، ۲۴۰ نفر به صورت مستقیم و ۱۵۰ نفر به صورت غیر مستقیم مشغول فعالیت هستند.
در شهرک صنعتی گنبدکاووس که ۱۰۰ هکتار مساحت دارد، ۱۲۳ قطعه زمین برای ایجاد واحد تولیدی در بخشهای مختلف در اختیار سرمایه گذاران گذاشته شده که تاکنون ۹۶ واحد آن به بهره‌برداری رسیده و بقیه هم مراحل ساخت را انجام میدهند.
همچنین از مجموع ۹۶ واحد تولیدی به بهره‌برداری رسیده در شهرک صنعتی گنبدکاووس ۷۶ واحد آن فعال و ۲۰ واحد غیرفعال هستند ضمن اینکه در واحدهای فعال این شهرک افزون بر هزار و ۲۰۰ نفر به صورت مستقیم کار میکنند.
هم اکنون عملیات اجرایی فاز نخست فراهم کردن زیرساخت‌های شهرک صنعتی گنبدکاووس شامل "خیابان کشی و تامین آب و برق" آن به مساحت ۶۵ هکتار و با اعتبار پیش بینی شده ۴۰۰ میلیارد ریال درحال انجام است.
علی رسولیان معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت و رییس هیات مدیره و مدیرعامل سازمان صنایع کوچک و شهرک‌های صنعتی ایران در سفر ۲ روزه به گلستان قرار است از برخی واحدهای مستقر در شهرک‌های صنعتی بازدید کند.
بازدید از شهرک‌های صنعتی رامیان و آزادشهر، طرح توسعه ناحیه صنعتی دهنه، ناحیه صنعتی گلستان، شهرک صنعتی علی‌آبادکتول و شهرک صنعتی گرگان یک از مهمترین برنامههای روز نخست سفر رسولیان به این استان است.
معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت فردا یکشنبه در دومین روز سفر خود به این استان از شهرک صنعتی آق‌قلا بازدید کرده و مدول دوم تصفیه خانه فاضلاب این شهرک صنعتی را افتتاح میکند.
آغاز ساخت ناحیه صنعتی مبلمان عطاآباد و بازدید از شهرک‌های صنعتی بندرترکمن و کردکوی و دیدار با استاندار گلستان از دیگر برنامههای معاون وزیر صنعت، معدن و تجارت در گلستان است.مطابق گزارش شرکت شهرک های صنعتی گلستان، بیش از ۹ هزار نفر در شهرک ها و نواحی صنعتی استان مشغول به کار هستند .
گلستان ۸۲۰ واحد صنعتی دارای پروانه بهره برداری در شهرک ها و نواحی صنعتی دارد که ۱۹۶ واحد آن به دلایل مختلف از جمله نداشتن سرمایه در گردش، بازار فروش و فرسودگی ماشین‌آلات تعطیل هستند.
دیدگاه شما