بازار خرس بازار نزولی معاملات


تحلیل رفتار | آیا سهام وارد فاز نزولی میشود؟

آیا با تداوم ریزش بازار سهام در معاملات امروز میتوان از ورود بورس به فاز نزولی سخن به میان آورد. تا چه حد میتوان افت پی در پی بازار سهام را ریزش تلقی کرد.

تحلیل رفتار | آیا سهام وارد فاز نزولی میشود؟

به گزارش «دنیای بورس»، دنیای اقتصاد نوشت: براساس تعاریف مالی-رفتاری، هرگاه نماگر یک بازار نسبت به سقف پیشین خود، با کاهش بیش از ۲۰ درصد مواجه شود، از اصطلاح بازار خرسی استفاده می‌شود. بورس تهران پس از تجربه اولین ماه منفی در سال ۹۹، اولین روز کاری شهریورماه را نیز با نزول آغاز کرد. به این ترتیب شاخص از نقطه اوج خود در ۱۹ مرداد ۱۶ درصد پایین‌تر ایستاد و حالا تا فاز خرسی فقط ۴درصد فاصله دارد.

گزارش ها نشان می‌دهد کدام صنایع بیشترین نقش را در هدایت بورس به سمت بازار خرسی بازی کرده‌اند؟ بورس تهران پس از پشت‌سر گذاشتن اولین ماه منفی خود در سال ۹۹، اولین روز کاری شهریور ماه را نیز با کاهش قیمت سهام آغاز کرد. از این‌رو روز شنبه نماگر اصلی بورس تهران با افت ۷/ ۱ درصدی مواجه شد وتا محدوده یک‌میلیون و ۷۲۷ هزار واحدی عقب نشست.

به این ترتیب دماسنج تالار شیشه‌ای از اوج ۱۹ مرداد ماه با کاهش ۹/ ۱۶ درصدی مواجه شد و حال تا ورود به فاز خرسی تنها ۷/ ۳ درصد فاصله دارد. اما کدام صنایع بیشترین نقش در هدایت بازار سهام به سمت یک بازار خرسی را ایفا کرده‌اند؟ چه عواملی این نزول را رقم زد و چگونه می‌توان مانع از ورود بازار سهام به این فاز شد؟

دو سوی بازارهای مالی

بازار خرسی (Bear market) بازار خرس بازار نزولی معاملات و بازار گاوی (Bull market)؛ دو واژه‌ای که به گوش همه فعالان بازارهای سرمایه‌گذاری آشنا است حتی اگر درخصوص معنای واقعی آن اطلاعاتی نداشته باشند. قبل از اینکه به وضعیت بورس تهران و فاصله تا فاز خرسی وارد شویم، لازم است نگاهی کلی به دو اصلاح مزبور داشته باشیم.

بازار خرسی و گاوی چیست؟ چرا از این واژه‌ها در زمان صعود و نزول بازارها استفاده می‌شود؟ بورس نیویورک یکی از بزرگترین بازارهای مالی است که در وال‌استریت بنا شده است. چند متر مانده به درب ورودی بورس نیویورک دو مجسمه بزرگ دیده می‌شود.

مجسمه برنزی یک گاو بزرگ که در مقابل یک خرس تنومند قرار گرفته است. مجسمه «گاو» معرف همه سرمایه‌گذارانی است که ریسک‌پذیری زیادی دارند و معتقدند ظرفیت رشد در بازار وجود دارد و مجسمه «خرس» نمادی از سرمایه‌گذارانی بازار خرس بازار نزولی معاملات است که می‌ترسند بازار با افت مواجه شود.

اما چرایی این نامگذاری به رفتار دو حیوان مذکور در زمان مبارزه بازمی‌گردد. گاوها هنگام مبارزه و جنگ، با حرکت دادن سر و شاخ خود از پایین به بالا سعی در ضربه زدن به دشمن را دارند و به عبارتی حریف خود را به بالا پرت می‌کنند.

در خرس اما عکس این موضوع صادق است. خرس‌ها در نبرد، همواره با دستان پر قدرت و ضربات از بالا به پایین دست‌ها، به حریف ضربه زده و آن را شکست می‌دهند. از این‌رو بازار صعودی به بازار گاوی و بازار نزولی به بازار خرسی معروف است.


توضیحات مربوط به بازار خرسی (Bear Market) و بازار گاوی (Bull Market)

اما افزایش یا کاهش قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته نشان از گاوی یا خرسی بودن آن بازار نیست، بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. بر اساس تعاریف مالی-رفتاری، زمانی که نماگر یک بازار نسبت به سقف پیشین خود با کاهش بیش از ۲۰ درصدی مواجه شود، از اصطلاح بازار خرسی استفاده می‌شود.

اصلاح بازار سهام؛ از دلایل تا راهکارها

بررسی‌ها نشان می‌دهد پس از ثبت قله تاریخی ۲ میلیون و ۷۸ هزار واحد در ۹ روز کاری گذشته، نماگر اصلی بورس تهران پس از فراز و فرود فراوان با کاهش ۹/ ۱۶ درصدی نسبت به اوج اخیر خود مواجه شده است و از این منظر در فاز اصلاحی قرار دارد. اما در صورت رسیدن نماگر اصلی بازار سهام به سطوح کمتر از یک میلیون و ۶۶۲ هزار واحد که حکایت از افت بیش از ۲۰ درصدی نسبت به قله ۱۹ مرداد دارد، می‌توان از ورود شاخص سهام به فاز خرسی خبر داد.

سیاست‌های یک بام و دو هوای دولت در عرضه باقیمانده سهام دولتی در بورس، قوانین خلق‌الساعه و غیرکارشناسانه سیاستگذار بورسی و اعمال محدودیت‌های بیشتر بر بازار و کوبیدن بر طبل شایعاتی همچون نرخ سود ۲۲ درصدی سپرده‌های بانکی همگی از دلایلی بودند که نماگر سهام را به این مسیر سوق دادند.

هر چند پس از رشدهای افسارگسیخته در یک سال گذشته، اصلاح قیمتی امری طبیعی محسوب می‌شود. در شرایط فعلی اما به‌نظر می‌رسد رفع محدودیت‌های خودساخته همچون دامنه نوسان قیمت، احترام به قانون عرضه و تقاضا در بازار و ممانعت از دخالت‌های دولتی، کاهش ریسک هسته معاملاتی با اندیشیدن راهکاری برای جلوگیری از هنگ سامانه‌های معاملاتی و افزایش ساعت معاملاتی بازار سهام بتواند به کمک بازار سهام آمده و مانع ورود این بازار خرس بازار نزولی معاملات بازار به فاز خرسی شود.

آخرین‌باری که بورس تهران به فاز خرسی وارد شد، پاییز سال ۹۷ بود؛ جایی‌که شاخص کل سهام در ۹ مهرماه تا ارتفاع ۱۹۵ هزار و ۴۸۰ واحد صعود کرد و پس از آن در روندی نزولی تا محدوده ۱۵۴ هزار و ۵۵۰ واحد عقب‌نشینی کرد که بیانگر سقوط بیش از ۲۰ درصد این نماگر و ورود بورس تهران به فاز خرسی بود. این روند اما ۵۴ روز معاملاتی به درازا کشید و نوسان قیمت دلار مهم‌ترین عامل عقب‌نشینی بیش از ۲۰ درصدی شاخص کل بود.

در دهه ۸۰ نیز چندین‌بار شاهد ورود بازار سهام به فاز خرسی بودیم.

قلب تپنده خرس

در حالی نماگر اصلی بورس تهران در ۹ روز معاملاتی اخیر متحمل افت ۹/ ۱۶ درصدی شده است که بررسی‌ها نشان می‌دهد از ۳۹ صنعت فعال بورسی، ۳۶ گروه با افت میانگین قیمت سهام زیرمجموعه خود مواجه شده است. این در حالی است که میانگین قیمت سهام در ۱۳ گروه با کاهش بیشتر از شاخص کل روبه‌رو شده است.

در این میان سهامداران شاهد افت بیش از ۲۰ درصدی در ۶ گروه بورسی بودند. گروه چندرشته‌ای صنعتی با سهم ۹/ ۱۰ درصدی از کل ارزش بازار و ۵ سهم زیرمجموعه که البته «شستا» را نیز در خود جای داده است، با افت ۲/ ۲۶ درصدی مواجه شد و بیشترین تاثیر در روند کاهشی شاخص کل را نیز ایفا کرد. پس از آن گروه فرآورده‌های نفتی با ۸ شرکت و سهم ۹/ ۸درصد از ارزش بازار نیز متحمل کاهش قیمت۲/ ۲۵ درصدی سهام زیرمجموعه خود شد.

گروه محصولات فلزی دیگر گروهی بود که در ۹ روز معاملاتی گذشته که بورس تهران به فاز اصلاحی فرو رفته، با افت ۱/ ۲۲درصدی مواجه شده است. این گروه اما از سهم ناچیز ۴/ ۰ درصدی از ارزش کل بازار برخوردار است. خودرویی‌ها دیگر گروهی بودند که با توجه به سهم ۶درصدی، افت ۵/ ۲۱ درصدی را ثبت کردند. دو گروه رایانه و زراعت نیز در بازه زمانی مورد بررسی به ترتیب شاهد کاهش ۵/ ۲۰ و ۱/ ۲۰ درصدی میانگین قیمت سهام شرکت‌های زیرمجموعه خود بودند.

این در حالی است که ۳ گروه توانستند در برابر رشد قیمت‌ها مقاومت کنند و با سهم ۴/ ۴ درصدی خود از ارزش کل بورس تهران، مانع از افول بیشتر نماگر بورس تهران شوند. در این‌خصوص می‌توان به گروه‌های مخابرات، زغال‌سنگ و منسوجات اشاره کرد که با افزایش ۴ تا ۵/ ۱۰ درصدی شاخص صنعت خود همراه شدند.

تله خرس (Bear Trap) چیست و چگونه کار می‌کند؟

bear-trap-تله-خرس--تله-خرسی

تله خرسی یک الگوی فنی است که زمانی اتفاق می‌افتد که عملکرد قیمت یک سهام، شاخص یا ابزارهای مالیِ دیگر، به اشتباه نشان دهنده بازگشت از روند نزولی به سمتِ روند صعودی باشند.

یک تحلیلگرِ تکنیکال ممکن است این برداشت را داشته باشد که معامله گران سازمانی، سعی می‌کنند به عنوان راهی برای وسوسه کردن سرمایه گذارانِ خرد، برای گرفتن موقعیت‌های طولانی، تله خرس ایجاد کنند.

اگر معامله‌گر موفق شود و قیمت را برای مدت کوتاهی بالاتر ببرد، این امکان برایش ایجاد می‌شود که حجم بزرگ‌تری از سهام را برداشت کند. که در غیر این صورت باعث کاهش شدید قیمت‌ها می‌شود.

تله خرس چگونه کار می‌کند؟

در برخی بازارها، ممکن است سرمایه‌گذاران زیادی به دنبال خرید سهام باشند. اما تعداد کمی از فروشندگان حاضر به پذیرش پیشنهادات آن‌ها هستند. در این مورد، خریداران ممکن است پیشنهاد خود را افزایش دهند. در حقیقت قیمتی که حاضرند برای سهام بپردازند را بالاتر می‌برند.

این موضوع، احتمالاً فروشندگان بیشتری را به بازار جذب می‌کند و به دلیل‌عدم تعادل بین فشار خرید و فروش، قیمت‌های بازار بالاتر می‌رود.

با این حال، هنگامی که سهامی خریداری می‌شود، به طور خودکار تحت فشار فروشِ آن سهام قرار می‌گیرد. زیرا سرمایه گذاران تنها در هنگام فروش است که سود کسب می‌کنند. بنابراین، اگر افراد زیادی سهام را خریداری کنند، فشار خرید را کاهش داده و فشار فروشِ بالقوه را افزایش می‌دهند.

برای افزایش تقاضا و افزایش قیمت سهام، موسسات ممکن است قیمت‌ها را پایین بیاورند تا بازارها نزولی به نظر برسند. این امر باعث می‌شود سرمایه گذارانِ مبتدی سهام‌شان را بفروشند.

هنگامی که سهام کاهش می‌یابد، سرمایه گذاران دوباره به بازار می‌روند و قیمت سهام با افزایش تقاضا، افزایش می‌یابد.

Bear Trap چگونه باعث ضرر شما می‌شود؟

تله خرس می‌تواند یک شرکت‌کننده در بازار را وادار کند که انتظارِ کاهش ارزش یک سهام را داشته باشد، که باعث اجرای یک موقعیت کوتاه مدت در دارایی می‌شود. با این حال، ارزش دارایی ثابت می‌ماند یا در این سناریو افزایش می‌یابد و شرکت کننده مجبور می‌شود متحمل ضرر شود.

یک معامله‌گر که در روند صعودی قرار دارد، ممکن است یک داراییِ در حالِ کاهش را بفروشد تا سود خود را حفظ کند. در حالی که یک معامله‌گر که در روندِ نزولی قرار دارد، ممکن است آن دارایی را بفروشد، تا پس از کاهش قیمت به سطح معینی، آن را بازخرید نماید.

اگر آن روند نزولی هرگز رخ ندهد یا پس از یک دوره کوتاه معکوس شود، معکوس شدن قیمت به عنوان تله خرسی شناخته می‌شود. فعالان بازار اغلب برای تجزیه و تحلیل روندهای بازار و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری به الگوهای فنی تکیه می‌کنند.

معامله‌گران تکنیکال سعی می‌کنند تله‌های خرسی را شناسایی نمایند و با استفاده از ابزارهای تحلیلی مختلفی شامل: اصلاحات فیبوناچی، نوسان‌گرهای قدرت نسبی و شاخص‌های حجم، از آن‌ها اجتناب کنند.

این ابزارها می‌توانند به معامله گران کمک کنند تا درک و پیش بینیِ درستی داشته باشند، از این که آیا روند فعلی قیمتِ اوراق بهادار، قانونی و پایدار است یا خیر.

تله خرسی در مقابل فروش کوتاه مدت:

در این زمینه، منظور از لقب خرس یا bear، یک سرمایه گذار یا معامله‌گر در بازارهای مالی است که معتقد است قیمت اوراق بهادار در شرف کاهش است. خرس‌ها بر این باورند که جهت کلی بازار مالی ممکن است در حال کاهش باشد.

در استراتژیِ سرمایه‌گذاری نزولی، سرمایه‌گذار تلاش می‌کند تا از کاهش قیمت دارایی نفع ببرد و اغلب برای اجرای این استراتژی، یک موقعیت کوتاه مدت رخ می‌دهد که شاید سود ایجاد کند.

نمودار تله خرس- تله خرسی- bear ytp

موقعیت کوتاه مدت، تکنیکی معاملاتی است که سهام یا قراردادهای یک دارایی را از طریق نوعی حساب، از یک کارگزار قرض می‌گیرند. سرمایه گذار، ابزارهای قرض گرفته شده را می‌فروشد تا در صورت کاهش قیمت، آن‌ها را بازخرید کند و سود حاصل از کاهش را بدست آورد. اما هنگامی که به اشتباه، کاهش قیمت را شناسایی می‌کند، خطر گرفتار شدن در تله خرس افزایش می‌یابد.

فروشندگانِ با سودهای کوتاه مدت، مجبور به پوشش موقعیت‌هایی با افزایش قیمت هستند تا ضررها را به حداقل برسانند. افزایشِ بعدی در موقعیتِ خرید، می‌تواند باعث ادامه‌ی روند افزایشی شود.

پس از خرید کردنِ خرده فروشان، حرکت صعودیِ دارایی کاهش می‌یابد. هنگامی که ارزش یک شاخص یا سهام به افزایش خود ادامه می‌دهد، یک فروشنده کوتاه مدت، خطرِ به حداکثر رسیدن ضرر یا ایجاد یک فراخوان مارجین را دارد. یک سرمایه‌گذار می‌تواند با قرار دادنِ حدِ ضرر در هنگام اجرای سفارش‌های بازار، آسیب ناشی از تله‌ها را به حداقل برساند.

بازار خرسی چیست و چگونه در آن رفتار کنیم؟

بازار نزولی زمانی اتفاق می‌افتد که یک ریزش مداوم و قابل توجه در سهام یا دارایی‌های آن بازار، معمولاً حداقل تا۲۰ درصد رخ می‌دهد. همچنین بازارهای نزولی به طور کلی نشان دهنده اعتماد پایین سرمایه گذاران به آن بازار و یک اقتصاد کند هستند. با وجود دیدگاه منفی نسبت به بازارهای نزولی، آن‌ها می‌توانند فرصت‌های خرید خوبی را برای سرمایه گذاران صبور ارائه دهند.

بازار خرسی چیست و چگونه در آن رفتار کنیم؟

  • بازار نزولی چیست؟
  • بازارهای نزولی در مقابل اصلاحات
  • ویژگی‌های کلیدی بازار نزولی
  • بازارهای نزولی چقدر دوام دارند؟
  • نمونه‌های از بازار‌های خرسی
  • نکاتی از سرمایه گذاری در بازار‌های نزولی

اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ برای یک سرمایه گذار معمولی، یک بازار نزولی می‌تواند به اندازه یک گریزلی 7 فوتی وحشتناک باشد. این مترادف با اخبار بد، رکود اقتصادی و به طور کلی فضای منفی است. اما خرس‌ها بخشی طبیعی از جزر و مد بازارهای مالی هستند.

بازار نزولی چیست؟

بازار نزولی به عنوان یک دوره طولانی تعریف می‌شود که در آن قیمت سرمایه گذاری حداقل 20 درصد از میانگین تاریخی خود کاهش می‌یابد. به عبارت دیگر یک بازار باید 20٪ یا بیشتر از بالاترین قیمت اخیر خود سقوط کند، تا به عنوان یک بازار نزولی در نظر گرفته شود و تا زمانی که از پایین ترین سطح خود بعد از آن دوره ریزشی، 20٪ افزایش یابد، نزولی بودن آن باقی می‌ماند.

2

اقتصاددانان و ریشه شناسان به طور یکسان دوست دارند، در مورد اینکه چگونه بازارهای خرسی نام خود را گرفته اند بحث کنند، اما به احتمال زیاد از یک ضرب المثل قدیمی در مورد بدی، "فروختن پوست خرس قبل از گرفتن خرس" به معنای تخلیه چیزی است که در واقع انجام نداده‌اید، نشأت گرفته است. خرس یک اصطلاح عامیانه برای دلالان شرط‌ بندی در مورد کاهش قیمت‌ها شد.

بازارهای نزولی در مقابل اصلاحات

بازارهای نزولی را نباید با اصلاحات اشتباه گرفت. در اصلاحات افت روند بازار بیش از 10 درصد، اما کمتر از 20 درصد است. به گفته مرکز تحقیقات مالی شواب (Schwab Center for Financial Research)، بازار خرس بازار نزولی معاملات از 22 اصلاحی که بین نوامبر 1974 و اوایل سال 2020 در بازار سهام آمریکا رخ داد، تنها چهار مورد به محدوده واقعی خرس‌ها پیشرفت کردند. این چهار مورد در سال‌های 1980، 1987، 2000 و 2007 رخ داده‌اند.

ویژگی‌های کلیدی بازار نزولی

3

با وجود اینکه، بازارهای نزولی اغلب توسط یک رکود اقتصادی در آن بازار یا مرحله انقباض در چرخه تجاری، ایجاد می‌شوند. اما اخبار یا رویدادهای منفی نیز می‌توانند باعث تغییر مسیر بازار ارزهای دیجیتال نیز شوند. ویژگی‌های اصلی یک بازار نزولی عبارتند از:

  • سرمایه گذاران بدبین می‌شوند؛ آنها تصمیم می‎گیرند سرمایه گذاری‌های فعلی را بفروشند یا خرید بیشتر را متوقف کنند. این امر عرضه دارایی‌های موجود را افزایش می‌دهد و قیمت‌ها را کاهش می‌دهد.
  • ارزش دارایی‌های آن بازار کاهش می‌یابد؛ پروژه‌های لیست شده در بازار، به دلیل قیمت کوین (توکن)‌های پایین‌تر، ارزش کمتری روی کاغذ دارند.
  • احساسات سرمایه گذار منفی می‌شود؛ توافق بر این است که رشد بازار متوقف شده است و به این زودی افزایش نخواهد یافت. سرمایه گذاران پول را به سمت دارایی‌های ایمن تر و پایدارتر از جمله؛ اسناد خزانه داری و اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری منتقل می‎کنند.
  • شرکت‌ها فعال در صنعت رمزارزها درآمد کمتری از این بازار دارند؛ مصرف کنندگان کمتر خرید می‌کنند، سرمایه گذاران اعتماد خود را از دست داده‌اند. درآمد و سود پروژه‌ها، صرافی‌ها و . کاهش یا رکود دارد. این ممکن است منجر به محدود کردن تحقیق و توسعه ‌شود.
  • نابسامانی اقتصادی در آن بازار گسترش می‌یابد؛ پول تنگ تر می‌شود، که منجر به خطر کاهش تورم می‌شود. بازارها، تولید، هزینه‌ها رو به نابودی هستند.

بازارهای نزولی چقدر دوام دارند؟

4

بازارهای نزولی می‌توانند برای هر مدت زمانی دوام بیاورند. سرمایه گذاران بین بازارهای نزولی «دوره‌ای» و «سکولار» که در چارچوب زمانی متفاوت هستند، تمایز قائل می‌شوند. نزول‌های دوره‌ای معمولا کوتاه مدت هستند و چند ماه دوام می‌آورند. نزول‌های که "سکولار" هستند، می‌توانند از پنج تا 25 سال دوام بیاورند. در بازارهای نزولی سکولار نیز یک لغزش طولانی به سمت پایین وجود ندارد، بلکه در طی تحولات بازار نزولی، قیمت دارایی‌ها برای مدتی افزایش می‌یابد، قبل از اینکه دوباره سقوط کند و به پایین‌ترین حد خود برسد و به صورت پله پله ریزش می‌کند.

از آنجایی که نقطه پایین را فقط می‌توان به صورت عطف به ماسبق تشخیص داد، پس از اینکه بازار قطعاً در حال بازگشت است، همیشه یک تاخیر وجود دارد تا بتوانید اعلام کنید که بازار نزولی قطعاً پایان یافته است.

نمونه‌های از بازار‌های خرسی

بازارهای خرسی بسیار رایج هستند. از سال 1900، 33 مورد از آنها وجود داشته است، بنابراین به طور متوسط می‌توان گفت، هر 3.6 سال یک بار رخ می‌دهند. در اینجا به سه نمونه بارز آن‌ها اشاره می‌کنیم:

سقوط دات کام 2000-2002: افزایش استفاده از اینترنت در اواخر دهه 1990 منجر به حباب سوداگرانه عظیم در سهام فناوری شد. در حالی که همه شاخص‌های اصلی پس از ترکیدن حباب به بازار نزولی سقوط کردند، نزدک به شدت آسیب دید، به طوری که در اواخر سال 2002، حدود 75 درصد از اوج‌های قبلی خود سقوط کرد.

5

بحران مالی 2008-2009: به دلیل موج اعطای وام‌های رهنی پایین و وثیقه بعدی این وام‌ها به اوراق بهادار قابل سرمایه گذاری، یک بحران مالی در سراسر جهان در سال 2008 گسترش یافت. بسیاری از بانک‌ها شکست خوردند و کمک‌های مالی گسترده‌ای برای جلوگیری از سیستم بانکی ایالات متحده لازم بود. در این بحران از فروپاشی S&P 500 تا پایین‌ترین حد خود در مارس 2009 بیش از 50 درصد از بالاترین سطح قبلی خود سقوط کرده بود.

سقوط کووید-19 شروع در سال 2020 تا اکنون: بازار نزولی در سال 2020 با شیوع همه گیر کووید-19 در سراسر جهان و ایجاد تعطیلی اقتصادی در اکثر کشورهای توسعه یافته، از جمله ایالات متحده، آغاز شد، زیرا به دلیل سرعت گسترش نا اطمینانی اقتصادی، سقوط بازار سهام در بازار نزولی در اوایل سال 2020 سریعترین بازار تاریخ بود.

نکاتی از سرمایه گذاری در بازار‌های نزولی

6

مواردی که در یک بازار نزولی، سرمایه‌گذارن باید مورد توجه قرار دهند، به صورت زیر می‌باشد.

  1. نوسانات باعث می‌شود، موقعیت‌‌های شما از نظر ریسک به بازدهی (P/L) بزرگتر به نظر برسند.
  2. انتخاب پروژه‌ها و دارایی‌های خوب در محدوده‌های کف بازار سخت است.
  3. نقد بودن خودش یک موقعیت محسوب می‌شود.
  4. به طور میانگین یک بازار‌ نزولی حدود 2 سال طول می‌‌کشد، تا روند نزولی آن به پایان رسد.

بازارهای نزولی برای بیشتر سرمایه‌گذاران خبر بدی هستند، زیرا در زمان وقوع، کسب درآمد سخت‌تر است. اما لزوماً پول خود را نیز از دست نخواهید داد، به خصوص اگر بتوانید تا زمانی که قیمت‌ها افزایش پیدا کند، صبر کنید. هر چند ممکن است این اتفاق زمان بر باشد و انتظار کشیدن می‌تواند دردناک باشد. اما باید در نظر داشته باشید، صبر یکی از ویژگی‌های افراد موفق در بازارهای مالی است. در ادامه چند روش آزمایش شده دیگر در مقابله با بازارهای نزولی، معرفی می‌کنم:

با بازار گاوی ارز های دیجیتال و چگونگی ترید در آن آشنا شوید

بازار گاوی ارز های دیجیتال چیست

در این مطلب از ارزکت، با بازار گاوی ارزهای دیجیتال و چگونگی سرمایه گذاری در آن آشنا خواهید شد.

اگر در دنیای ارز‌های دیجیتال مشغول خرید و فروش و معامله باشید، احتمالا با اصطلاحات حیواناتی نظیر گاو و خرس مواجه شده اید. این دو کلمه نشانه‌ی دو روند مقابل هم و بالعکس، به صورت سیر صعودی و نزولی هستند که عموما گاو به دلیل شاخ های رو به بالا نشان دهنده ی روند صعودی میباشد.

دلیل نامگذاری بازار صعودی در دنیای ارز‌های دیجیتال مشخص نیست اما عموم مردم بر این باورند که همان نحوه ی حمله ور شدن گاو و شاخ‌های بالا میتواند دلیل این امر باشد. بازار‌های گاوی اصولا تا مدت زمان طولانی ادامه پیدا میکنند و زمان دقیقی برای اتمام آنها مشخص نشده است.

در حقیقت، بازار صعودی شرایط یک بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش هستند یا انتظار می رود افزایش پیدا کنند. اصطلاح “بازار گاوی” اغلب برای اشاره به بازار سهام استفاده می شود، اما می تواند برای هر چیزی که معامله می شود، مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها به کار رود.

از آنجا که قیمت اوراق بهادار اساساً به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می یابد، اصطلاح “بازار گاوی ارزهای دیجیتال” معمولاً برای دوره های طولانی که در آن بخش بزرگی از قیمت اوراق بهادار در حال افزایش است، استفاده می شود. بازار گاوی ارز های دیجیتال تمایل دارند ماه ها یا حتی سال ها دوام بیاورند.

بازار گاوی ارزهای دیجیتال چیست؟

بازارهای مالی سهام، اوراق قرضه و کالاها تا حد زیادی تحت تاثیر اعتماد مصرف کننده قرار دارند. و در بازارهای صعودی، که زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت‌های سرمایه‌گذاری برای دوره‌های متمادی در حال افزایش است، اعتماد در حال افزایش است. سرمایه گذاران با توجه به اقتصادهای پر رونق و بیکاری کم که معمولاً بازارهای صعودی را همراهی می کنند، مشتاق خرید یا نگه داشتن اوراق بهادار هستند، بنابراین بازار خریدار ایجاد می کنند.

در طول تاریخ، گاوهای نر در بازارهای ایالات متحده، با رونق پس از جنگ جهانی دوم که از اوج بازار قبل از رکود بزرگ فراتر رفت، شروع شد. از آن زمان، بازار مجموعه ای از بازارهای صعودی را تجربه کرده است، از جمله طولانی ترین بازار از سال 2009 تا 2019، که در پاشنه سقوط در بازار مسکن ایالات متحده بود. اما، همانطور که تاریخ نشان داده است، گاوها برای همیشه نمی دوند.

بازار صعودی، در معاملات اوراق بهادار و کالاها، همچنان در بازار ارز‌های دیجیتال، رو به رشد است. بازار گاوی ارز های دیجیتال، سرمایه‌گذاری است که انتظار دارد قیمت‌ها افزایش یابد و با این فرض، اوراق بهادار یا کالایی را خریداری می‌کند به این امید که بعداً آن را مجدداً برای کسب سود بفروشد. بازار صعودی بازاری است که در آن به طور کلی انتظار می رود قیمت ها افزایش یابد.

بررسی بازار گاوی ارز های دیجیتال

ویژگی های بازار گاوی ارز های دیجیتال

بازار گاوی ارز های دیجیتال، معمولاً زمانی اتفاق می‌افتند که اقتصاد در حال تقویت است یا در حال حاضر قوی است. آنها معمولاً مطابق با تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش بیکاری اتفاق می‌افتند و اغلب با افزایش سود شرکت‌ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه‌گذاران نیز در طول یک دوره افزایشی بازار افزایش خواهد یافت. تقاضای کلی برای سهام همراه با لحن کلی بازار مثبت خواهد بود و علاوه بر این، افزایش کلی در میزان فعالیت IPO در طول بازارهای صعودی وجود خواهد داشت.

چگونه در بازار گاوی ارز های دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند در بازار گاوی ارز های دیجیتال، سرمایه گذاری کرده و سود ببرند، باید زودتر خرید کنند تا از افزایش قیمت‌ها استفاده کنند و وقتی به اوج خود رسیدند، آن‌ها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان پایین و قله دشوار است، اما بیشتر تلفات حداقل بوده و معمولاً موقتی هستند. در ادامه، چندین استراتژی برجسته را که سرمایه‌گذاران در طول دوره‌های بازار صعودی استفاده می‌کنند، بررسی خواهیم کرد. با این حال، از آنجایی که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی ها حداقل درجاتی از ریسک را نیز شامل می شوند.

خرید و نگه داری

یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌ها در سرمایه‌گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه‌داشتن آن، به‌طور بالقوه برای فروش آن در آینده است. این استراتژی لزوماً شامل اعتماد سرمایه گذار است. به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای صعودی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری آن کمک می کند.

افزایش خرید و نگهداری

افزایش خرید و نگه‌داری تغییری از استراتژی خرید و نگه‌داری ساده است و ریسک بیشتری را به همراه دارد. فرضیه پشت رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که تا زمانی که قیمت اوراق بهادار افزایش یابد، سرمایه‌گذار به افزایش دارایی خود در اوراق بهادار خاص ادامه خواهد داد. یکی از روش‌های رایج برای افزایش دارایی‌ها نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذار به ازای هر افزایش در قیمت سهام با مقدار از پیش تعیین‌شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری می‌کند.

انجام معاملات به صورت نوسان کامل

شاید تهاجمی ترین راه برای تلاش برای سرمایه گذاری در بازار صعودی، فرآیندی باشد که به عنوان معاملات نوسان کامل شناخته می شود. سرمایه‌گذارانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند، نقش‌های بسیار فعالی را ایفا می‌کنند و از روش‌های کوتاه‌فروشی و سایر تکنیک‌ها استفاده می‌کنند تا با توجه به تغییرات در بازار افزایشی بزرگ‌تر، حداکثر سود را افزایش دهند.

چگونه بازار خرسی را به بازار گاوی تبدیل کنیم؟

پیش از آنکه در خصوص تبدیل بازار خرسی به بازار گاوی ارز های دیجیتال بدانید، خوب است اطلاعاتی در خصوص بازار خرسی ارز دیجیتال نیز داشته باشید.

بازارهای خرسی، در حقیقت همان بازارهای نزولی ارز دیجیتال و در مقابل بازار گاوی قرار دارند. در حالی که بازارهای صعودی با خوش بینی تغذیه می شوند، بازارهای نزولی زمانی رخ می دهند که قیمت سهام برای یک دوره زمانی پایدار 20٪ یا بیشتر کاهش می یابد. گاو نر عموماً از قدرت اقتصادی نیرو می گیرد، در حالی که بازارهای نزولی اغلب در دوره های کاهش رشد اقتصادی و افزایش بیکاری رخ می دهند. سرمایه گذاران به جای اینکه بخواهند در بازار بخرند، می خواهند بفروشند و اغلب به خاطر امنیت پول نقد یا اوراق بهادار با درآمد ثابت فرار می کنند. نتیجه یک بازار فروشنده است.

بازارهای نزولی می توانند از چند هفته تا چندین سال ادامه داشته باشند. اولین و معروف ترین بازار خرسی، رکود بزرگ بود. حباب دات کام در سال 2000 و بحران مسکن 2007-2008 نمونه های دیگری از آن هستند.

چگونگی تبدیل بازار خرسی به گاوی

و در پایان

در این مقاله از ارزکت به معرفی بازار گاوی ارز های دیجیتال و همچنین مقایسه آن با بازار خرسی و نحوه سرمایه گذاری در آن پرداختیم. امید است با مطالعه این مطلب بتوانید با سرمایه‌گذاری اصولی، به بالاترین حد سود در بازار ارز‌های دیجیتالی دست پیدا کنید.

همه چیز درباره بازار گاوی و بازار خرسی

همه چیز درباره بازار گاوی و بازار خرسی

بازار رمزارزها مانند هر بازار مالی دیگری براساس قیمت دارایی هایی که در آن خرید و فروش می شود، دارای تحرکات و فرایندهایی است. قیمت رمزارزها براساس عوامل مختلف داخلی و خارجی مانند عرضه و تقاضا، احساسات بازار، شرکت ها و افراد تاثیرگذار، دخالت دولت ها و نهادهای قانونی به شکل تنظیم مقررات و اعمال قانون و عوامل کلی اقتصاد در نوسان است. نوسان قیمت ها تابع اصولی کلی است و در فرایند افزایش یا کاهش، مسیری را شکل می دهد که به آن روند گفته می شود. روندها ممکن است صعودی یا نزولی باشند. در حالت کلی تحت شرایط خاصی به روند صعودی « گاوی » و به روند نزولی « خرسی » می گویند. در این مقاله تلاش خواهیم کرد این دو مفهوم را با جزئیات بیشتری مرور کنیم.

روند بازار از اساسی ترین جنبه های بازارهای مالی است. می توان روند بازار را به عنوان جهتی کلی که یک دارایی یا یک بازار در مسیر آن در حال حرکت است، تعریف کرد. تحلیلگران تکنیکال و فاندامنتال روند بازار را از نزدیک رصد می کنند.

بازار گاوی چیست؟

بازارهای گاوی معمولا برای معاملات بسیار آسان هستند، زیرا در چنین بازاری می توان با استفاده از آسان ترین استراتژی های معامله و سرمایه گذاری فعالیت کرد. حتی معامله گران بی تجربه نیز ممکن است در شرایط مطلوب بازار گاوی خوب عمل کنند. با این حال، درک چگونگی چرخه های حرکت بازارها نیز بسیار مهم است.

بازار گاوی (یا صعودی) وضعیتی از بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش است. اصطلاح بازار گاوی اغلب در بازار سهام استفاده می شود. اما می توان آن را در هر بازار مالی، از جمله فارکس، اوراق قرضه، کالاها، املاک و بازار رمزارزها نیز به کار برد. علاوه بر این، بازار گاوی ممکن است به دارایی خاصی مانند بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH) یا بایننس کوین (BNB) نیز اشاره داشته باشد. این اصطلاح حتی می تواند به یک بخش مانند بخش توکن های خدماتی، سکه های حریم خصوصی یا سهام بیوتکنولوژی اشاره داشته باشد.

بازار گاوی

در بازار گاوی، بیشتر سرمایه گذاران به خرید روی می آورند، تقاضا از عرضه پیشی می گیرد و اطمینان به بازار بالا می رود. اصطلاح گاوی یا خرسی درباره معامله گران و سرمایه گذاران نیز استفاده می شود. معامله گر گاوی کسی است که دیدگاهی صعودی نسبت به بازار یا یک رمزارز خاص دارد و آن را در روند افزایش قیمت می بیند. معامله گر خرسی نیز کسی است که عکس این دیدگاه را دارد.

همچنین لازم به ذکر است که بازار گاوی به این معنا نیست که هیچ کاهش یا نوسانی در قیمت ها نیست. به همین دلیل بازارهای گاوی را باید در چارچوب های زمانی طولانی تری بررسی کرد. در این معنا، بازارهای گاوی دوره هایی از افت یا تثبیت قیمت را دارند، بدون آنکه روند عمده بازار شکسته شود.

به همین ترتیب، ممکن است در یک بازار گاوی با بازه زمانی طولانی، دوره هایی طولانی از افت قیمت وجود داشته باشد. این حرکات خلاف روند کلی به بی ثباتی مشهور هستند. البته ممکن است موارد متفاوتی هم وجود داشته باشد.

روش های متفاوتی برای تشخیص بازار گاوی توسط تحلیلگران بازار به کار گرفته می شود. اما آنچه تقریبا مورد توافق بیشتر تحلیلگران است، این است که اگر ارزش بازار بیش از 20 درصد نسبت به کمترین مقدار پیشین رشد داشته باشد، بازار در وضعیت گاوی قرار گرفته است.

تاریخ نشان داده است که بازارهای گاوی همیشگی نیستند، بلکه زمانی می آید که اعتماد سرمایه گذاران شروع به کاهش می کند. عامل این اتفاق ممکن است هر چیزی باشد؛ از یک خبر بد مثل قانونگذاری های نامطلوب تا شرایط غیرقابل پیش بینی مثل شیوع ویروس کرونا.

سقوط شدید قیمت ها هم می تواند نشان دهنده پایان بازار گاوی باشد، چراکه در چنین حالتی سرمایه گذاران بیشتر و بیشتری باور می کنند که کاهش قیمت ها ادامه خواهد داشت و این باعث یک هیجان فروش برای پیشگیری از ضرر بیشتر می شود.

نمونه های بازار گاوی

مشهورترین نمونه های بازار گاوی در بورس اوراق بهادار دیده شده است و در دوره هایی است که قیمت سهام و شاخص های بازار به طور مداوم در حال افزایش بوده است. اقتصاد جهانی بین بازارهای گاوی و خرسی در نوسان است. این چرخه های اقتصادی در ابعاد کلان ممکن است سال ها یا حتی دهه ها به طول انجامد. برخی می گویند که بازار گاوی که پس از بحران مالی سال 2008 شروع شد و تا زمان شیوع ویروس کرونا دوام داشت، «طولانی ترین بازار گاوی در طول تاریخ» بود.

اما بازار رمزارزها از آنجا که بازاری نوپا و پرنوسان است، روندهای آن به اندازه بازارهای مالی سنتی طولانی نیست. در بازار رمزارزها روند صعودی ممکن است همه گیر نباشد و فقط برخی از رمزارزهای بزرگ را شامل شود.

نمونه ای از بازار گاوی در حوزه رمزارزها، روند صعودی بیت کوین از ژانویه سال 2015 تا دسامبر سال 2017 است که این ارز دیجیتال تا 20,000 دلار صعود کرد، اما پس از آن وارد بازار خرسی شد که تا دسامبر سال 2018 ادامه داشت. در این مدت قیمت بیت کوین به حدود 3,000 دلار رسید. پس از آن، بیت کوین بار دیگر وارد بازار خرسی شد که به رغم نوسانات شدید تا سال 2021 ادامه داشته است.

سقوط بازارهای رمزارز در اواخر آوریل سال 2021 و کاهش قیمت بیت کوین از سقف تاریخی 64,000 دلار به زیر 50,000 دلار باعث شده است که برخی احتمال ورود آن به بازار خرسی را بدهند.

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی را می توان به دوره کاهش قیمت ها در بازارهای مالی تعبیر کرد. بازار خرسی می تواند برای معامله گران بی تجربه بسیار خطرناک و دشوار باشد. این نوع بازارها ممکن است به راحتی خسارات بزرگی را به همراه داشته و سرمایه گذاران را از بازگشت به بازارهای مالی بترسانند.

این جمله در میان معامله گران رایج است: «صعود از پله ها، سقوط از آسانسور». این بدان معنا است که حرکت به سمت بالا ممکن است آهسته و ثابت باشد، در حالی که حرکت نزولی شدیدتر و خشن تر است. دلیل آن این است که وقتی قیمت شروع به سقوط می کند، بسیاری از معامله گران برای خروج از بازارها هجوم می آورند.

بازار خرسی

آنها این کار را می کنند تا سرمایه خود را به صورت نقدی حفظ کنند یا از موقعیت های لانگ (long) خود سود کسب کنند. چنین چیزی می تواند به سرعت منجر به یک اثر دومینو شود که عجله فروشندگان به سمت خروج از بازار، منجر به خروج تعداد بیشتری از فروشندگان از موقعیت خود می شود و این فرایند به همین ترتیب ادامه پیدا می کند. اگر بازار از اهرم بالایی استفاده کرده باشد می تواند باعث شدت سقوط آن شود. بسته شدن موقعیت های سرمایه گذاری (liquidation) به صورت انبوه اثر آبشاری برجسته تری خواهد داشت و منجر به فروش شدیدتر می شود.

با این حال، بازارهای خرسی نیز ممکن است دوره هایی از سرخوشی را داشته باشد. در این دوره ها، قیمت ها با سرعتی بسیار بالا افزایش می یابد، همبستگی ها بیشتر از حد معمول است و اکثریت دارایی ها به طور همزمان رشد می کنند.

به طور معمول، سرمایه گذاران در بازار خرس «نزولی» هستند، یعنی انتظار دارند قیمت ها کاهش یابد. همچنین احساسات در بازار به طور کلی بسیار کم است. با این حال، این ممکن است به این معنی نباشد که همه فعالان بازار در موقعیت های شورت (short) هستند. بلکه ممکن است آنها فقط در انتظار کاهش قیمت ها باشند تا اگر فرصتی پیش بیاید موقعیت سرمایه گذاری خود را مشخص کنند.

در مورد بازار خرسی نیز معمولا سقوط بیش از 20 درصدی قیمت ها را به عنوان نشانه ورود به چنین وضعیتی قلمداد می کنند. پیش بینی اینکه چه زمانی بازار خرسی پایان می یابد، می تواند دشوار باشد چراکه فرایند بازیابی قیمت روندی آهسته و غیرقابل پیش بینی دارد.

نمونه های بازار خرسی

بسیاری از سرمایه گذاران بر این باور هستند که بیت کوین از زمان آغاز معاملات در یک روند کلان گاوی قرار دارد. اما روندهای خرسی نیز در بازار بیت کوین روی داده است. پس از رسیدن قیمت بیت کوین به حدود 20,000 دلار در دسامبر 2017، این رمزارز یک بازار خرسی کاملا خشن را تجربه کرد که تا دسامبر سال 2018 ادامه داشت و در نهایت قیمت آن به حدود 3,000 دلار رسید.

همچنین، قبل از بازار خرسی بیت کوین در سال 2018، این ارز دیجیتال در سال 2014 افت 86 درصدی را تجربه کرد. تا ژوئیه سال 2020، محدوده بازار خرسی قبلی بیت کوین در حدود 3,000 بارها تجربه شد، اما هرگز شکسته نشد. اگر این کف قیمت شکسته می شد، می توانستیم با اطمینان استدلال کنیم که بازار خرسی چندساله بیت کوین تا امروز هم همچنان ادامه می یافت.

بحران مالی سال 2008 یا سقوط بازار سهام بسیاری از کشورها در سال 2020 در پی همه گیری ویروس کرونا نمونه های دیگری از بازارهای خرسی هستند. این رویدادها همگی خسارت بزرگی به بازارهای سهام وارد کرده است.

تفاوت بازار گاوی و بازار خرسی

اینها دو مفهوم متضاد هستند، به همین خاطر حدس زدن تفاوت آن ها دشوار نیست. در بازار گاوی قیمت ها به طور مداوم در حال افزایش است، در حالی که قیمت ها در بازار خرسی مدام کاهش می یابد.

این موضوع همچنین منجر به تفاوت هایی در اتخاذ راهبردی بهتر برای معامله در شرایط ویژه هر یک از این بازارها است. در بازار گاوی، معامله گران و سرمایه گذاران معمولا تمایل به موقعیت های لانگ دارند. در حالی که در بازار خرسی می خواهند موقعیت شورت داشته باشند تا پول خود را حفظ کنند.

در بعضی موارد، حفظ سرمایه به صورت پول نقد یا استیبل کوین ممکن است به معنای موقعیت شورت (short) هم باشد؛ زیرا انتظار می رود که قیمت ها کاهش یابد. تفاوت اصلی در این است که نگهداری پول به صورت نقد بیشتر برای حفظ سرمایه است، در حالی که معاملات شورت برای کسب سود از کاهش قیمت ها است. اما اگر یک دارایی را با انتظار خرید آن در قیمتی پایین تر بفروشید، یعنی در موقعیت شورت هستید، حتی اگر مستقیما از این افت قیمت سود نکنید.

معامله گری در بازار گاوی

ایده اصلی معامله در بازارهای گاوی نسبتا ساده است. قیمت ها در حال افزایش است، بنابراین خرید لانگ و خرید در کف قیمت به طور کلی یک استراتژی منطقی است. به همین دلیل، استراتژی خرید و نگهداری و میانگین سازی هزینه دلاری (dollar-cost averaging) به طور کلی برای بازارهای گاوی بلندمدت مناسب است.

هیچ روندی برای همیشه ادامه نخواهد یافت و ممکن است یک استراتژی که مناسب یک روند خاص است، در سایر چرخه های بازار عملکرد خوبی نداشته باشد. تنها چیزی که قطعی است، این است که بازارها تغییر می کنند و باید تغییر کنند؛ همانطور که با شیوع ویروس کرونا دیدیم که بازارهای گاوی چند ساله در عرض چند هفته از بین رفت.

گاوی

به طور طبیعی، بیشتر سرمایه گذاران در بازار گاوی دیدگاه صعودی دارند. این منطقی است، زیرا قیمت ها در حال افزایش است و احساس کلی نیز باید صعودی باشد. با این حال، حتی در بازار گاوی هم برخی از سرمایه گذاران دیدگاه نزولی خواهند داشت. اگر استراتژی معاملاتی آنها متناسب با این دیدگاه باشد، حتی ممکن است در معاملات کوتاه مدت نزولی مانند موقعیت های شورت موفق باشند.

به هر حال، اینها استراتژی های پیشرفته معاملاتی و به طور کلی مناسب معامله گران حرفه ای هستند. معامله گرانی که تجربه کمتری دارند، بهتر است که براساس روند بازار معامله کنند. بسیاری از سرمایه گذاران در تلاش برای معاملات شورت در یک بازار گاوی گرفتار شده اند. به هر حال ایستادن در مقابل یک گاو خشمگین یا یک لوکوموتیو خطرات خود را دارد.

معامله گری در بازار خرسی

یکی از ساده ترین استراتژی هایی که معامله گران می توانند در بازار خرسی استفاده کنند، حفظ پول نقد یا استیبل کوین است. اگر از کاهش قیمت ها احساس خوبی ندارید، بهتر است فقط منتظر بمانید تا بازار از قلمرو بازار خرسی خارج شود.

اگر انتظار می رود که در آینده بازار گاوی جدیدی ظاهر شود، وقتی که ایجاد شد می توانید از آن بهره ببرید. در عین حال، اگر مایل به حفظ دارایی رمزارزی خود با افق سرمایه گذاری چندین ساله یا چند دهه ای هستید، بازار خرسی لزوما سیگنالی مستقیم برای فروش نیست.

همانطور که گفته شد، به طور کلی بهتر است همگام با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل یک استراتژی سودآور برای بازارهای خرسی می تواند باز کردن موقعیت های شورت باشد. یعنی معامله گر می تواند با مشاهده کاهش قیمت، دارایی خود را بفروشد تا پس از کاهش بیشتر قیمت، آن را با قیمت پایین تری بخرد و به این ترتیب، مقدار بیشتری از آن دارایی را به دست آورد.

موقعیت های شورت می تواند شامل معاملات روزانه (day trading)، معامله گری نوسان گیر (swing trading) یا معامله براساس موقعیت (position trading) باشد؛ هدف اصلی همه این ها صرفا معامله در جهت روند است. اما برخی معامله گران بر خلاف جهت بازار معامله می کنند. نگاهی کوتاه هم به این گونه معاملات داشته باشیم.

در مورد بازار خرسی، این نوع معامله ورود به یک معامله لانگ (long) در یک جهش قیمتی بر خلاف روند است. این تحرکات قیمتی خلاف جهت ممکن است بسیار بی ثبات باشد، زیرا بسیاری از معامله گران ممکن است به سمت این فرصت هجوم ببرند تا یک جهش کوتاه مدت را به یک موقعیت لانگ تبدیل کنند. به هر حال، تا زمانی که پایان روند کلی خرسی قطعی نشود، معامله گران در هر جهشی تصور خواهند کرد که روند نزولی پایان یافته است.

به همین دلیل است که معامله گران موفق قبل از شروع روند نزولی، سود خود را در آخرین سقف های قیمتی کسب کرده و از بازار خارج می شوند. در غیر این صورت آن ها در طول بازار خرسی در موقعیت بلندمدت خود گیر خواهند افتاد. باید به این نکته بسیار مهم توجه داشت که این استراتژی بسیار پرخطر است. حتی حرفه ای ترین معامله گران وقتی بخواهند یک چاقوی در حال سقوط را بگیرند، زخمی خواهند شد.

نتیجه گیری

به طور کلی بازار گاوی به بازاری گفته می شود که در آن قیمت دارایی ها در یک بازه زمانی طولانی مدت به طور مداوم در حال رشد است، اگرچه ممکن است در برخی مقاطع به صورت کوتاه مدت کاهش هم داشته باشد.

بازار خرسی هم به بازاری گفته می شود که قیمت دارایی ها در آن برای مدتی طولانی به صورت مستمر در حال کاهش است. در این بازار هم ممکن است افزایش های کوتاه مدتی مشاهده شود، اما روند کلی به سمت پایین و کاهش قیمت ها است.

بازار رمزارزها برخلاف بازارهای سنتی دوره های کوتاه تری از بازارهای گاوی را تجربه می کند. در حالی که بازارهای گاوی در دنیای سنتی ممکن است سال ها ادامه داشته باشد.

هر یک از بازارهای گاوی و خرسی استراتژی های معاملاتی ویژه خود را دارد. معامله گران باید در هر دو مورد با مراقبت و مهارت لازم وارد بازارها شوند تا دچار خسارات سنگین نگردند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.